最近、多くの友人が同じ質問をしているのを見かけました。「FRBは再び水を放出し始めたが、今度は底値を買えるのか?」と。 手にBTCとETHのどちらがいいのでしょうか? 罠にかけられるのでしょうか? これらの問題の背後にある不安は理解していますが、今日はこの市場の波の根本的な論理を別の視点から整理したいと思います。

この市場トレンドは過去とは根本的に異なっており、個人投資家による通常の強気相場ではなく、多くの機関が市場に参入し市場構造を再構築した結果です。 深く理解すべき2つの疑問があります。FRBの水の放出は暗号資産にどの程度の影響を与えるのか? なぜ機関は突然BTCやETHを大規模にロックし始めたのでしょうか?

FRBが水を放出していると言うのは、実際には金融システムに多くの流動性を注入していることになります。 これらのファンドは自然と非常に弾力的で高利回りのターゲットを狙い、暗号通貨はまさにこのニーズにぴったりです。 2020年の市場の波がこの論理を裏付けており、今回は同じ方法で作り上げられています。 しかし今回の重要な変化は、機関のロックアップがチップ構造を変えるのです。

かつては、市場のチップは様々な個人投資家の手に散らばっており、資金の推進は「国民のカーニバル」と呼ばれていました。 しかし今は状況が変わり、多くのチップが機関の手に集中し、資金の押し付けが精密なコントロールとなりました。高額であれば、資金が市場を打ち砕き、弱気株を締め付けます。

いくつかの実際のデータは、この機関の支配の深さがいかに恐ろしいかを示しています。 BTC側では、Grayscale Trustの保有数は65万を超えており、過去6か月間のアンロックされた金額は1%未満であり、これはこれら65万トークンを長期的に「凍結」することに相当します。 ETHに関しては、Ark Fundは過去1年間でETH関連ターゲットの保有を47%増加させ、ポジションの大幅な減少は一度もありません。 合併後にロックされた2,200万人のバリデーターが総流通供給の18%を占めていることを合わせると、この割合はすでにかなりの規模です。

これらのデータを理解することで、現在の市場は「楽観的なら買い、弱気なときは売る」という単純なものではないことが理解できます。 機関投資家の管理が市場のリズムを決定し、個人投資家が依然として伝統的な考え方で運用しているなら、リスクは非常に高いのです。