2025年の不安定性を示す。トランプが歴史的関税を導入した後—輸入に対して10%、EUに対して50%、中国に対して55%、日本に対して24%—、世界の市場はパニックに陥った。金は1オンスあたり$3,300の最高値に達した。しかし、落ち着きが戻った。4月以降、大型指数は回復し、今日も史上最高値で取引されている。この不確実性の中で、最も収益性の高い株はどこにあるのか？## 最も収益性の高い株は調整後に価格を下げる3月-4月の下落は機会をもたらした。主要企業は大きな調整を経験した：**Teslaは年初来21.91%下落**だが、電気自動車のリーダーシップを維持。 **NVIDIAは17%後退**したが、AIチップを支配。 **MicrosoftはQ1で11%下落**し、市場価値で$100 十億ドルを失った。 **LVMHは25.24%急落**し、米国との緊張とアジアの弱さが影響。 **Novo Nordiskは3月に27%下落**し、2002年以来最悪の連続下落となった。これらの後退は、基本的な弱さを反映していない。一時的な恐怖を示すだけだ。規律ある投資家にとっては、魅力的なエントリーポイントだ。## トップ5：資本回収のための最も収益性の高い株### 1. Novo Nordisk (NVO) — 代謝治療の巨人Novo Nordiskは糖尿病と肥満を支配。2024年の売上は26%増の421億ドルに達した。そう、Eli Lillyの競争が3月に株価を圧迫した。そう、CagriSemaは第III相で期待外れだった。しかし、現実は異なる：同社はCatalentを165億ドルで買収(生産能力拡大)、LexiconのLX9851を10億ドルでライセンス(新しい肥満対策メカニズム)、そして二重作用のGLP-1/アミリン分子は24%の体重減少を達成。営業利益率は堅調な43%を維持。世界的な代謝治療の需要は拡大し続けている。株価が69.17ドルに下落したのはチャンスであり、問題ではない。### 2. LVMH (MC) — 構造的回復を伴うラグジュアリーフランスの巨人(Louis Vuitton、Dior、Fendi、Bulgari)は2024年に847億ユーロを売り上げ、営業利益率は23.1%。強そうに見える。しかし、1月は6.7%下落、4月はQ1の結果が控えめだった後にさらに7.7%下落(+2,030億ユーロの収入、-3%)。なぜリーダーなのに下落？米国の関税(20%が7月まで10%に削減)が販売に影響。地政学的不確実性があるとき、ラグジュアリー市場は縮小する。しかし、LVMHは積極的に拡大中：AIプラットフォームDreamscapeで価格をパーソナライズ、 日本で二桁成長、 中東(+6%地域)やインドに新店舗を展開。477.3ユーロでのこの調整は、世界的なラグジュアリー消費の回復に賭ける投資家にとって再ポジショニングの機会だ。### 3. ASML (ASML) — AI用チップの製造工場ASMLはEUV(極紫外リソグラフィー)マシンを製造し、高度なチップに不可欠なツール。2024年の売上は283億ユーロ、純利益は76億ユーロ、粗利益率は51.3%。2025年第1四半期は記録的：売上77億ユーロ、粗利益率54%、年間収入は300億〜350億ユーロを見込む。良さそうだ。しかし、株価は過去1年で30%下落。理由は：IntelとSamsungが資本支出を削減。中国はリソグラフィー技術で進展。オランダは輸出管理を強化(ASMLは中国向け売上が10-15%減少と推定)。現実は：TSMCとSK HynixはAI需要により高い資本支出を維持。高性能計算用の高度なチップの需要増加がEUVシステムの需要を支える。799.59ドルの株価で、ASMLは半導体業界のゲートキーパー。調整はチャンスだ。### 4. Microsoft (MSFT) — 規制の不安定さにもかかわらずクラウドとAIMicrosoftは2024会計年度に2451億ドルの収入(+16%)、営業利益は1094億ドル(+24%)、純利益は881億ドル(+22%)。Azureとクラウドサービスは33%成長。なぜ最高値から20%下落？Azureの成長鈍化、規制の不確実性(FTCはクラウドの独占を調査)、貿易緊張。日中の最小値は3月31日の$367.24。しかしポイントは：MicrosoftはAIへの投資を止めていない。第3四半期の利益率は46%、収入は701億ドル。AIと効率化のために5万人の人員削減(5月-7月)を実施。これは弱さではなく、変革だ。株価は調整後491.09ドルで、CopilotやOpenAIとの提携を支配する巨人への魅力的なエントリーだ。### 5. Alibaba (BABA) — 中国市場の最低値からの回復Alibabaは2024年の最高値から35%下落し、AI、クラウドコンピューティングへの巨額支出や中国の経済鈍化を懸念している。1月は大きく下落。2月はテクノロジー株の反発で40%上昇。3月は結果が弱いと市場が評価し7%下落。2024年第4四半期のデータ：2802億人民元の収入(+8% YoY)。2025年第1四半期は2364億人民元、純利益は+22%、クラウドインテリジェンスは+18%。投資計画：Alibabaは今後3年間で520億ドルをAI/クラウドインフラに投資し、国内消費を活性化させるために500億人民元のクーポンキャンペーンを展開。108.7ドル(+28.20% YTD)の株価はすでに反発している。しかし、マクロ経済リスクにより変動は続く。## 関税状況下で最も収益性の高い株を見つける戦略2025年の状況には明確さが必要：**セクターと地域の多様化は絶対条件。** 国内市場に強い存在感を持つ企業(Microsoft、LVMH)は、純粋な輸出企業よりもダメージが少ない。半導体(ASML、TSMC)、テクノロジー(Microsoft、Alibaba)、防衛的消費(Novo Nordisk)のエクスポージャーを維持し、ポートフォリオのバランスを取る。**財務の堅実さと適応能力を重視。** イノベーションのリーダー—AI、クラウド、バイオテクノロジー—は、世界的な構造的需要に応える。景気循環に関係なく成長。**政治と地政学の動向に注意。** 今後数ヶ月で関税がさらに上がるのか、交渉されるのかが決まる。変化を予測することは、資本を守り、避けられる損失を防ぐ鍵だ。## 最も収益性の高い株への投資方法主に3つのチャネル：**直接株式購入：** 銀行や認定ブローカーで口座を開設。個別株を購入。完全なコントロールが可能だが、調査が必要。**テーマ型ファンド：** AI、半導体、ラグジュアリーなど複数の株を含む(。自動的に分散されるが、個別選択の魅力は失われる。**デリバティブ)CFDs(：** レバレッジを使えば、少ない資本でポジションを拡大できる。2025年の不安定性に有効。ただし、規律が必要：レバレッジは利益も損失も拡大する。## 移行年の最も収益性の高い株のまとめ2025年は、2023-2024年の歴史的ラリー後の調整の年として記憶されるだろう。不安定性は続く。関税は勝者と敗者を生む。シンプルな推奨は：セクターと地域の両面で分散されたポートフォリオに投資すること。資本を守るために、安全資産)債券、金(を活用。大きな下落時のパニック売りを避け、政治経済のニュースに注意を払うこと。情報を得ることは、備えることだ。2025年の最も収益性の高い株は、最も上昇率が高い株ではなく、実質的な成長と不確実性に対する耐性をバランスさせる株になるだろう。Novo Nordisk、LVMH、ASML、Microsoft、Alibabaは、その特徴を共有している。
2025年に最も収益性の高い5つの株：ボラティリティ後に反発する巨大企業の分析
2025年の不安定性を示す。トランプが歴史的関税を導入した後—輸入に対して10%、EUに対して50%、中国に対して55%、日本に対して24%—、世界の市場はパニックに陥った。金は1オンスあたり$3,300の最高値に達した。しかし、落ち着きが戻った。4月以降、大型指数は回復し、今日も史上最高値で取引されている。この不確実性の中で、最も収益性の高い株はどこにあるのか？
最も収益性の高い株は調整後に価格を下げる
3月-4月の下落は機会をもたらした。主要企業は大きな調整を経験した：
Teslaは年初来21.91%下落だが、電気自動車のリーダーシップを維持。 NVIDIAは17%後退したが、AIチップを支配。 MicrosoftはQ1で11%下落し、市場価値で$100 十億ドルを失った。 LVMHは25.24%急落し、米国との緊張とアジアの弱さが影響。 Novo Nordiskは3月に27%下落し、2002年以来最悪の連続下落となった。
これらの後退は、基本的な弱さを反映していない。一時的な恐怖を示すだけだ。規律ある投資家にとっては、魅力的なエントリーポイントだ。
トップ5：資本回収のための最も収益性の高い株
1. Novo Nordisk (NVO) — 代謝治療の巨人
Novo Nordiskは糖尿病と肥満を支配。2024年の売上は26%増の421億ドルに達した。そう、Eli Lillyの競争が3月に株価を圧迫した。そう、CagriSemaは第III相で期待外れだった。
しかし、現実は異なる：同社はCatalentを165億ドルで買収(生産能力拡大)、LexiconのLX9851を10億ドルでライセンス(新しい肥満対策メカニズム)、そして二重作用のGLP-1/アミリン分子は24%の体重減少を達成。営業利益率は堅調な43%を維持。
世界的な代謝治療の需要は拡大し続けている。株価が69.17ドルに下落したのはチャンスであり、問題ではない。
2. LVMH (MC) — 構造的回復を伴うラグジュアリー
フランスの巨人(Louis Vuitton、Dior、Fendi、Bulgari)は2024年に847億ユーロを売り上げ、営業利益率は23.1%。強そうに見える。しかし、1月は6.7%下落、4月はQ1の結果が控えめだった後にさらに7.7%下落(+2,030億ユーロの収入、-3%)。
なぜリーダーなのに下落？米国の関税(20%が7月まで10%に削減)が販売に影響。地政学的不確実性があるとき、ラグジュアリー市場は縮小する。
しかし、LVMHは積極的に拡大中：AIプラットフォームDreamscapeで価格をパーソナライズ、 日本で二桁成長、 中東(+6%地域)やインドに新店舗を展開。477.3ユーロでのこの調整は、世界的なラグジュアリー消費の回復に賭ける投資家にとって再ポジショニングの機会だ。
3. ASML (ASML) — AI用チップの製造工場
ASMLはEUV(極紫外リソグラフィー)マシンを製造し、高度なチップに不可欠なツール。2024年の売上は283億ユーロ、純利益は76億ユーロ、粗利益率は51.3%。
2025年第1四半期は記録的：売上77億ユーロ、粗利益率54%、年間収入は300億〜350億ユーロを見込む。良さそうだ。しかし、株価は過去1年で30%下落。
理由は：IntelとSamsungが資本支出を削減。中国はリソグラフィー技術で進展。オランダは輸出管理を強化(ASMLは中国向け売上が10-15%減少と推定)。
現実は：TSMCとSK HynixはAI需要により高い資本支出を維持。高性能計算用の高度なチップの需要増加がEUVシステムの需要を支える。799.59ドルの株価で、ASMLは半導体業界のゲートキーパー。調整はチャンスだ。
4. Microsoft (MSFT) — 規制の不安定さにもかかわらずクラウドとAI
Microsoftは2024会計年度に2451億ドルの収入(+16%)、営業利益は1094億ドル(+24%)、純利益は881億ドル(+22%)。Azureとクラウドサービスは33%成長。
なぜ最高値から20%下落？Azureの成長鈍化、規制の不確実性(FTCはクラウドの独占を調査)、貿易緊張。日中の最小値は3月31日の$367.24。
しかしポイントは：MicrosoftはAIへの投資を止めていない。第3四半期の利益率は46%、収入は701億ドル。AIと効率化のために5万人の人員削減(5月-7月)を実施。これは弱さではなく、変革だ。株価は調整後491.09ドルで、CopilotやOpenAIとの提携を支配する巨人への魅力的なエントリーだ。
5. Alibaba (BABA) — 中国市場の最低値からの回復
Alibabaは2024年の最高値から35%下落し、AI、クラウドコンピューティングへの巨額支出や中国の経済鈍化を懸念している。1月は大きく下落。2月はテクノロジー株の反発で40%上昇。3月は結果が弱いと市場が評価し7%下落。
2024年第4四半期のデータ：2802億人民元の収入(+8% YoY)。2025年第1四半期は2364億人民元、純利益は+22%、クラウドインテリジェンスは+18%。
投資計画：Alibabaは今後3年間で520億ドルをAI/クラウドインフラに投資し、国内消費を活性化させるために500億人民元のクーポンキャンペーンを展開。108.7ドル(+28.20% YTD)の株価はすでに反発している。しかし、マクロ経済リスクにより変動は続く。
関税状況下で最も収益性の高い株を見つける戦略
2025年の状況には明確さが必要：
セクターと地域の多様化は絶対条件。 国内市場に強い存在感を持つ企業(Microsoft、LVMH)は、純粋な輸出企業よりもダメージが少ない。半導体(ASML、TSMC)、テクノロジー(Microsoft、Alibaba)、防衛的消費(Novo Nordisk)のエクスポージャーを維持し、ポートフォリオのバランスを取る。
財務の堅実さと適応能力を重視。 イノベーションのリーダー—AI、クラウド、バイオテクノロジー—は、世界的な構造的需要に応える。景気循環に関係なく成長。
政治と地政学の動向に注意。 今後数ヶ月で関税がさらに上がるのか、交渉されるのかが決まる。変化を予測することは、資本を守り、避けられる損失を防ぐ鍵だ。
最も収益性の高い株への投資方法
主に3つのチャネル：
直接株式購入： 銀行や認定ブローカーで口座を開設。個別株を購入。完全なコントロールが可能だが、調査が必要。
テーマ型ファンド： AI、半導体、ラグジュアリーなど複数の株を含む(。自動的に分散されるが、個別選択の魅力は失われる。
デリバティブ)CFDs(： レバレッジを使えば、少ない資本でポジションを拡大できる。2025年の不安定性に有効。ただし、規律が必要：レバレッジは利益も損失も拡大する。
移行年の最も収益性の高い株のまとめ
2025年は、2023-2024年の歴史的ラリー後の調整の年として記憶されるだろう。不安定性は続く。関税は勝者と敗者を生む。
シンプルな推奨は：セクターと地域の両面で分散されたポートフォリオに投資すること。資本を守るために、安全資産)債券、金(を活用。大きな下落時のパニック売りを避け、政治経済のニュースに注意を払うこと。情報を得ることは、備えることだ。
2025年の最も収益性の高い株は、最も上昇率が高い株ではなく、実質的な成長と不確実性に対する耐性をバランスさせる株になるだろう。Novo Nordisk、LVMH、ASML、Microsoft、Alibabaは、その特徴を共有している。