バフェットの逆説：億万長者が話すことと投資することが異なるとき、暗号通貨はどうなっているのか？

長年にわたり、ウォーレン・バフェットは暗号通貨の最も声高な懐疑派であり続けてきました。伝説的な投資家は、2018年のバークシャー・ハサウェイ株主総会でビットコインを「おそらくラット毒の二乗」と呼び、遠慮なく批判しました。彼の長年のパートナーであるチャーリー・マンガーも遠慮せず、暗号取引を「認知症」と一蹴しました。当時、バフェットは暗号通貨の破滅を確信しており、「もし私がすべての暗号通貨に対して5年物のプットを買えるとしたら、喜んでやるだろう」と述べていました。

彼の悲観的な見方は時間とともに強まっていきました。2022年、ビットコインが高騰していたとき、バフェットは特徴的な率直さでさらに追い打ちをかけました。「もし私に世界中のビットコインを所有していると告げ、それを25ドルで私に提供したら、私はそれを受け取らないだろう。なぜなら、何に使うのか分からないからだ。何の役にも立たない。」このメッセージは明白でした—バフェットはデジタル資産に価値を見出していないのです。

しかし、ここからが面白いところ

バフェットは公の場では反暗号通貨のレトリックを維持していますが、彼の投資会社は異なるストーリーを語っています。バークシャー・ハサウェイは、間接的なチャネルを通じて暗号エコシステムへのエクスポージャーを静かに拡大しており、彼の公の発言よりも微妙な見解を示唆しています。

2021年、バークシャーはブラジルのデジタルバンキング企業Nu Holdingsに$500 百万ドルを投資し、その後もう一度$250 百万ドルの投資を行いました。これが重要なのは、資金だけではなく、Nuが独自の暗号通貨プラットフォームを運営している点です。デジタル資産を公然と否定している企業がこの動きを見せるのは、相反するシグナルを送っています。

それだけではありません。最近の提出書類によると、バークシャー・ハサウェイはJefferies Financial Groupの43万3558株を保有しています。Jefferiesは、世界最大級のスポットビットコインETFの一つであるiShares Bitcoin Trust ETFに大きな持ち分を持っています。つまり、バフェットはビットコインに触れたくないと公言している一方で、彼の会社はビットコイン関連の金融商品に多く投資している企業の株式を所有しているのです。

これが今、なぜ重要なのか

ビットコインは最近、91,720ドル付近で取引されており、これはバフェットの2018年の「ラット毒」コメント時には考えられなかったほどの高値です。それにもかかわらず、暗号の採用は加速し続けています。より多くの機関投資家が参入し、規制の明確化も一部の法域で進んでおり、トランプ政権の政策もこのセクターに新たな追い風をもたらしています。

この対比は鮮明です。バフェットの個人的な信念は変わっていませんが、バークシャーのポートフォリオの動きは、彼—あるいは彼の投資チーム—が、トップが見ているのは愚行だけではなく、チャンスもあると見ていることを示唆しています。これは計算されたヘッジなのか、実用的なポートフォリオの分散なのか、あるいは組織のデジタル資産に対する見方の本当の変化なのか、その答えは未だに不明です。

暗号投資家にとっての本当の問い

歴史上最も影響力のある投資家の一人が公にセクター全体を軽蔑している一方で、彼の会社が密かにポジションを築いているとき、暗号通貨はどうなっているのか？バフェットの立場は逆張りのサインに変わりつつあるのか、それとも彼が正しく、バークシャーの間接的なエクスポージャーは単なるポートフォリオのノイズに過ぎないのか？

一つ確かなことは、バフェットの言葉とバークシャーの行動の間のギャップはこれまでになく広がっており、その逆説こそが現在の暗号市場を非常に興味深く見せている要因なのです。