10年の金：あなたの$1,000投資がどのように成長したか

金の10年間のパフォーマンスの背後にある数字

過去10年は金投資家にとって説得力のあるデータを提供しています。10年前、金の平均価格は1オンスあたり1,158.86ドルでした。現在に目を向けると、その数字は約2,744.67ドルに上昇しており、これは136％の価値上昇、年間平均約13.6％に相当します。2015年に貴金属を購入した人にとっては、最初の1,000ドルの投資が今日では約2,360ドルに膨らんでいます。

これはどの基準から見ても立派な利益です。しかし、伝統的な株式市場と比較すると、状況はより微妙になります。同じ期間にS&P 500は174.05％のリターンをもたらし、年間平均17.41％の成長を記録しています—これは配当再投資を考慮する前の数字です。

金の価格変動が激しい理由

金の動向を理解するには歴史的背景が必要です。1971年に米ドルが金本位制から切り離されたとき、金の価格は自由に浮動し始めました。その後の1970年代は爆発的なブル相場を迎え、金は年間平均40.2％のリターンを記録しました。1980年代にその熱狂は突然終わりを迎えます。1980年から2023年までの期間で、年間平均の利益はわずか4.4％であり、特に1990年代は金保有者にとって厳しい時代でした。

その主な理由は何でしょうか？株式や不動産とは異なり、金はキャッシュフローを生み出しません。収益や配当を生み出さず、価値を評価するための利益もありません。金は単に価値の保存手段として存在しているだけです—経済の安定期にはあまり重要ではありませんが、システムが不安定になるときには非常に重要となります。

金が輝く場所：ヘッジの要素

これこそが、洗練された投資家が金のエクスポージャーを維持する理由です。地政学的リスクが高まったり、通貨の価値が下落したりすると、資本は貴金属に流れ込みます。2020年にはパンデミックの不確実性の中で金は24.43％急騰しました。2023年のインフレ危機の間には13.08％上昇しました。現在の予測では、2025年にはさらに10％の価値上昇が見込まれ、1オンスあたり3,000ドルに近づく可能性もあります。

金の魔法は、その株式市場との逆相関にあります。株式市場が崩壊すると、通常金は上昇します—資産クラスが逆方向に動くことで、実質的なポートフォリオの分散効果が生まれます。

現実的な結論

金は株式や不動産のような富を築くエンジンではありません。あくまで防御的な保険です。株式市場のパフォーマンスに匹敵する資本の増加は期待しないでください。その代わり、安定した購買力の維持と危機時のポートフォリオの安定性を期待しましょう。

10年の金価格チャートを分析すると、パターンは明らかです：長期的な安定した価値上昇と、急激な下落の繰り返しです。非相関資産を求める保守的な投資家にとっては、そのトレードオフはしばしば理にかなっています。成長志向のポートフォリオにとっては、金は控えめながらも意味のある構成要素であり、主要な推進力ではありません。