2025年が地政学的緊張の高まりと金融期待の変化の中で展開する中、**貴金属は驚くべき復活を遂げ**、世界の資産ランキングで支配的な地位を取り戻しています。金の市場規模は約**31.1兆ドル**に達しています。この復活は、マクロ経済の不確実性を背景に、伝統的な安全資産が再びその魅力を主張していることを示す、投資家のセンチメントの根本的な変化を反映しています。## 推進要因：恐怖と政策期待**金**と**銀**の上昇は、これらの金属を前例のない評価に押し上げた複合的な要因によるものです。**金**は最近1オンスあたり4500ドルに近づき、**銀**も**$80 ドル/オンス**に迫り、いずれも新たな史上最高値を記録しています。この上昇の勢いは、二つの主要な要因によって促進されています：継続する**世界的な紛争や貿易摩擦**が、投資家の実物資産「価値の保存手段」への関心を再燃させていることと、**米国の金融政策**に対する期待の変化です。**連邦準備制度理事会（Fed）**の新体制下での**大幅な金利引き下げ**の見通しは、商品市場に特に響いています。金利の低下は実質利回りを圧縮し、通常ドルを弱めるため、利回りを生まない貴金属にとって好条件となります。## トップの座を巡る競争**銀**は、時折**NVIDIA**と二位の資産規模を争う激しい戦いを繰り広げています。**NVIDIA**の評価額は、**人工知能コンピューティングインフラ**への世界的な需要の持続によって支えられていますが、市場のリスク感情の変動により、時折貴金属に譲ることもあります。このポジション争いは、2024年後半以降、市場のダイナミクスがどれほど劇的に変化したかを示しています。## 仮想通貨の次の動き：タイミングを計る注目すべきは、**ビットコイン**が現在も時価総額で8位に留まり、少なくとも現時点では貴金属の上昇に追いついていないことです。しかし、市場関係者はこの乖離は一時的なものかもしれないと示唆しています。**Clear Street**のマネージングディレクター、**Owen Lau**は、2026年に予想される金融政策の環境が、デジタル資産にとって重要な転換点となる可能性を指摘しています。彼の見解はシンプルな前提に基づいています：金利の低下は、小売・機関投資家の間で**リスク資産**への関心を再燃させる可能性が高く、これには多くの人が「デジタルゴールド」と呼ぶ資産も含まれます。そのようなシナリオは、伝統的な貴金属と**暗号資産市場**とのパフォーマンスギャップを縮め、Fedの緩和サイクルが実現すれば、デジタル資産の加速的な上昇を促す可能性があります。## 主要な市場指標- **金の時価総額：**約31.1兆ドル- **銀：**世界で二位を争う- **ビットコインの順位：**現在8位の資産- **主な推進要因：**地政学的リスク、Fedの利下げ期待、安全資産需要の高まり
安全資産の急増：金と銀が兆ドル規模の時価総額でトップランクに復帰
2025年が地政学的緊張の高まりと金融期待の変化の中で展開する中、貴金属は驚くべき復活を遂げ、世界の資産ランキングで支配的な地位を取り戻しています。金の市場規模は約31.1兆ドルに達しています。この復活は、マクロ経済の不確実性を背景に、伝統的な安全資産が再びその魅力を主張していることを示す、投資家のセンチメントの根本的な変化を反映しています。
推進要因：恐怖と政策期待
金と銀の上昇は、これらの金属を前例のない評価に押し上げた複合的な要因によるものです。金は最近1オンスあたり4500ドルに近づき、銀も**$80 ドル/オンスに迫り、いずれも新たな史上最高値を記録しています。この上昇の勢いは、二つの主要な要因によって促進されています：継続する世界的な紛争や貿易摩擦**が、投資家の実物資産「価値の保存手段」への関心を再燃させていることと、米国の金融政策に対する期待の変化です。
連邦準備制度理事会（Fed）の新体制下での大幅な金利引き下げの見通しは、商品市場に特に響いています。金利の低下は実質利回りを圧縮し、通常ドルを弱めるため、利回りを生まない貴金属にとって好条件となります。
トップの座を巡る競争
銀は、時折NVIDIAと二位の資産規模を争う激しい戦いを繰り広げています。NVIDIAの評価額は、人工知能コンピューティングインフラへの世界的な需要の持続によって支えられていますが、市場のリスク感情の変動により、時折貴金属に譲ることもあります。このポジション争いは、2024年後半以降、市場のダイナミクスがどれほど劇的に変化したかを示しています。
仮想通貨の次の動き：タイミングを計る
注目すべきは、ビットコインが現在も時価総額で8位に留まり、少なくとも現時点では貴金属の上昇に追いついていないことです。しかし、市場関係者はこの乖離は一時的なものかもしれないと示唆しています。Clear Streetのマネージングディレクター、Owen Lauは、2026年に予想される金融政策の環境が、デジタル資産にとって重要な転換点となる可能性を指摘しています。
彼の見解はシンプルな前提に基づいています：金利の低下は、小売・機関投資家の間でリスク資産への関心を再燃させる可能性が高く、これには多くの人が「デジタルゴールド」と呼ぶ資産も含まれます。そのようなシナリオは、伝統的な貴金属と暗号資産市場とのパフォーマンスギャップを縮め、Fedの緩和サイクルが実現すれば、デジタル資産の加速的な上昇を促す可能性があります。
主要な市場指標