目前調整はまだ進行中ですが、今後の上昇余地は実はあまり大きくありません。

先週、市場全体は高値をつけてから再び下落しましたが、その背後には市場の要因だけでなく、テクニカル面でも休養が必要だったのです。要するに、市場は堅実なスローベアを望んでおり、急騰や急落を避けたいのです。私たちはそのリズムに従うしかありません。

週足を見ると、強気の格局は変わらず、移動平均線の配列も健全な強気のパターンを維持しています。週足のK線は今、ブレイク後の押し戻し段階にあります。4034を下回らなければ、これは正常な調整と見なされます。来週、上昇する5週移動平均線が強力なサポートとなるでしょう。

日足の観点はどうでしょうか？4190から始まったこの調整は、小さな中枢を形成しています。次に考えられるシナリオは二つです——指数が再び新安値をつけても下落の加速がなければ、それは典型的なabc調整構造です；c段の下げがa段より弱い場合、反発の条件が浮上します。

したがって、来週も底を探る展開が続いても、あまり緊張しすぎないことです。下落の勢いが拡大する兆候がなければ、低価格での買い場を狙うのも良いでしょう。もちろん、もう一つの戦略もあります——指数が直接上抜けして5日線をしっかりと超えた場合、再び前の高値4190に挑戦する可能性が出てきます。そのため、事前に二つのプランを準備しておくことが重要です。

セクターについては、AI応用と商業宇宙は先週、さまざまな要因で下落を続けましたが、来週はテクニカルな反発が見込まれます。ただし注意が必要です。こうしたセクターは、分時足でのブレイク後に新安値をつける反発は、あくまで動向を確認するためのものでしかありません。調整が本当に終わったかどうかは、ネックラインの圧力に耐えられるかどうか次第です。操作の際は、下落に強く、かつテクニカルな形態が崩れていない銘柄を選ぶのが良いでしょう。

長期的に見ると、AI応用と商業宇宙の二つの方向性のトレンドはまだ終わっていません。2026年も引き続き市場の主要な注目点です。半導体やその細分分野も同様に投資価値があり、これは長期的な確実性のあるチャンスです。