#当前行情抄底还是观望？ 行情急跌再升级｜BTC跌破6.1万、ETH失守1800，今日（2026年2月6日）加密通貨市場は引き続き暴落傾向を示し、2024年以来最も激しい短期下落を記録しました。ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）はともに重要なサポートラインを割り込み、契約市場の強制清算ラッシュが継続し、市場の恐怖感は極限に達しています。この記事では最新のチャートデータ、テクニカルシグナル、マクロ経済のネガティブ要因を踏まえ、契約取引者向けに本日の主要な相場動向、重要ポイント、実践戦略を解説します。曖昧な表現を避け、実戦的な内容に徹します。

一、今日の主要相場概観（2026年2月6日11時30分現在）
本日も2月5日の暴落を引き継ぎ、早朝に再び急落し、主流通貨は全面的に大きく下落。システムリスクの拡大が続いています。具体的な主要データは以下の通りです。

ビットコイン（BTC）：日内下落率は10%以上拡大し、最安値は62,333ドルに達しました。執筆時点では約60,500ドル付近で推移し、2025年10月の歴史高値（12.6万ドル）から50%以上の下落となっています。24時間の下落率も10%以上で、2024年中期以降の最安値を更新。日内の価格変動は8,000ドル超に達し、ボラティリティは急上昇しています。

イーサリアム（ETH）：BTCよりも弱含みで、日内下落は約9%。最安値は1800ドル付近に落ち込み、執筆時点では約1836ドル。2025年高値からの調整幅は約65%に達し、主要な移動平均線からも離れ、純粋な下落トレンドを示しています。日内の変動は300ドル超です。

契約市場の動き：暴落によりレバレッジ追証が多発し、過去24時間で世界中で21万人超の爆発的清算が発生。総清算額は25.61億ドルに達し、多頭の清算比率は90%以上。多くの盲目的な底買い高レバレッジポジションが強制清算され、売り圧力が一層高まっています。

市場のセンチメント：暗号通貨の恐怖と貪欲指数は12に低下し、「極度の恐怖」ゾーンに入り、2024年11月以来の最低水準を記録。さらに、ビットコイン現物ETFへの資金流出も継続し、2月1日から4日にかけて約20億ドルの資金が流出。機関投資家の撤退兆候が明らかで、市場の信頼感をさらに押し下げています。

補足：米国株式市場では暗号通貨関連ETFも同時に大きく下落。ProSharesのビットコイン＆イーサリアム時価総額加重ETF（BETH）は昨日13.81%安、iSharesのイーサリアムETF（ETHA）は13.95%安。過去3ヶ月で両者とも約48%の下落を示し、機関投資家の悲観的な見通しが継続しています。

二、マクロ環境の分析：複数のネガティブ要因が共振し、下落の論理は変わらず
今日の相場は孤立した下落ではなく、マクロ政策、規制環境、市場構造、地政学リスクなど複数のネガティブ要因が重なった結果です。これらは前期の下落トレンドの継続を示しています。主要なネガティブ要因は以下の通りで、短期的な市場動向を直接左右します。

1. 米連邦準備制度理事会（FRB）の政策転換予想（核心火種）
米国大統領トランプ氏が、元FRB理事で金融引き締め派のケビン・ウォッシュ氏を次期FRB議長に指名したことで、市場は流動性引き締めへの強い懸念を抱いています。ウォッシュ氏は量的緩和に反対し、「実質金利」の重要性を強調。彼の就任後は高金利維持や資産負債表の縮小といった引き締め政策が推進されると予想されており、暗号通貨のようなリスク資産は流動性緩和を前提とした評価モデルに依存しているため、流動性縮小の見通しはその価値基準を揺るがします。

分析によると、FRBの資産負債表が1%縮小するごとに、暗号市場の時価総額は平均2.1%縮小。今後2年間で15-20%縮小すれば、市場全体は25-30%縮小し、長期的な回復は難しくなる見込みです。

2. 機関資金の撤退とETF効果の逆転
暗号市場への主要な資金流入経路であるビットコイン現物ETFの資金流出が逆転し、2024年1月の承認以来初めて大規模な純流出が発生。2月4日の1日だけで5.44億ドルの流出を記録し、2月以降の累計流出額は20億ドル超に達しています。

ブラックロックやフィデリティなどの大手ETFも影響を受けており、機関投資家の利益確定とリスク回避の動きが重なり、市場の主要な支えが崩れつつあります。オンチェーンデータによると、過去30日間の長期保有者は毎日1.2万BTC以上を売却し、月間では約37万BTCの売り圧力が継続しています。

3. 規制不確実性と地政学リスクの高まり
規制面では、米国の「デジタル資産市場の明確化法案」が上院での審議停滞により、成立確率は年初の80%から50%に低下。規制枠組みの不透明さが投資家の慎重さを招いています。

香港は2026年から暗号資産の新規制を施行し、ビットコインなどの無担保資産のリスクウェイトを1250%に引き上げ、銀行の参入障壁を大幅に高めています。これにより伝統的資金の流入は阻まれています。

地政学的には、米イラン緊張の高まりや中東への海軍展開、イラン核施設への攻撃噂などが市場の不安を煽り、金などの伝統的な安全資産の需要を押し上げています。しかし、ビットコインは「デジタルゴールド」の物語が崩れ、リスク資産としての性質が逆に売り圧力を受ける結果となっています。

4. 高レバレッジ構造の崩壊と暴落
暴落前の未決済契約額は78億ドルに達し、多くの投資家が高レバレッジで追いかけていたため、市場のレバレッジ比率は高水準に。価格が重要なサポートを割ると連鎖的に爆発的清算が発生し、「下落→清算→再下落」の悪循環に陥ります。流動性の乏しい環境では、下落幅がさらに拡大し、今日の急落の一因となっています。

三、テクニカル分析（BTC/ETHの多周期連動）
技術的には、BTCとETHはともに明確な弱気の並びを形成し、重要なサポートラインを連続的に割り込み、短期的には明確な反発兆候は見られません。各周期の主要シグナルは以下の通りです。

1. ビットコイン（BTC）日足：
連日陰線を連ね、前回のレンジ下限の74,000ドルを割り込み、下落加速。現在は65,000ドルの最後の防衛ラインも下回り、MACDは下向きに推移し、緑柱が拡大。RSIは30以下に低下し、売られ過ぎ状態にありますが、空売り勢の勢いは強く、反発の兆しは見えません。

4時間足：
移動平均線は完全に弱気の並び。価格は5日移動平均線に沿って下落し、ボリンジャーバンドは大きく開き、下バンドの下を推移。KDJは低迷し、短期的な下落エネルギーは継続中。明確な底値はなく、60000ドル付近が一つの目安です。

1時間足：
早朝の急落後、小反発が見られるも、反発力は乏しく、63000ドルの短期抵抗を突破できていません。反発中の出来高は縮小し、多勢の買い勢力は乏しい状態。今後も下落リスクは高く、短期抵抗は63000-65000ドルの範囲です。

2. イーサリアム（ETH）日足：
2200ドルの重要サポートと2280-2350のレンジを下回り、下落が続いています。現在は1800ドルの重要ラインも割り込み、主要な移動平均線から離れています。MACDは緑柱が拡大し、明確な弱気トレンド。BTCよりも弱く、中期的な上昇構造は破壊され、深い調整局面に入っています。

4時間足：
ボリンジャーバンドは下向きに開き、価格は下バンドに沿って推移。RSIは25付近に低迷し、売られ過ぎの度合いはBTCより高いものの、売り圧力は非常に強い。短期的なサポートは1700-1800ドルの範囲で、割れると1600ドル付近まで下落の可能性。

1時間足：
急落後の反発は1900ドルの抵抗を突破できず、出来高も縮小。市場の買い意欲は乏しく、短期的な反発は持続しにくい。抵抗は1900-2000ドルの範囲で、反発後は空売りポジションの構築も検討可能（厳格なストップロス必須）。

四、今日の契約実践戦略（BTC/ETHの精密配置とリスク管理）
基本原則：
現在の市場は「極度の恐怖」ゾーンにあり、明確な弱気トレンド。レバレッジ契約は「高空売り中心、反発局面で空売り」を基本とし、底買いは絶対に避け、ポジションとストップロスを厳守します。

具体的戦略はBTCとETHに分けて、リスク許容度に応じて調整します。

1. ビットコイン（BTC）契約戦略
空売り：63000-65000ドルの反発局面で空売りを仕掛け、ストップは66500ドル（短期サポート割れを確認）。ターゲットは60000ドル。もし60000ドル割れなら、順次ポジション縮小し、58,000ドル付近を見据えます（追い空は避ける）。
買い（ロング）：本日は推奨しません。たとえ60000ドル付近で短期的な底打ちサインが出ても、少額（資金の5%以内）で反発狙いの短期ロングを試み、ストップは59000ドル。ターゲットは62,000-63,000ドル。利益確定を徹底し、底掘りは避ける。

2. イーサリアム（ETH）契約戦略
空売り：1900-2000ドルの反発局面で空売りを仕掛け、ストップは2080ドル（昨日の安値上方で反発失敗を確認）。ターゲットは1750-1800ドル。割れたら1700ドル付近を狙います。
買い（ロング）：本日は推奨しません。1700ドル付近で底打ちサインが出た場合、少額（資金の5%以内）でロングを検討し、ストップは1650ドル。ターゲットは1850-1900ドル。厳格なストップを守り、長期保有は避ける。

3. 一般的リスク管理ルール（必読）
市場のボラティリティは非常に高く、爆発的清算リスクも大きいため、以下のルールを厳守してください。
・ポジション管理：単一通貨の契約は資金の10%以内、多通貨合計は15%以内に抑える。高レバレッジ（推奨は5倍以下）は避ける。
・ストップロス：すべてのポジションには必ずストップを設定し、触れたら即座に退出。
・心構え：底買いの心情は捨て、下落は底なしと考え、反発は反転ではなく調整と認識。盲目的な追い空は避ける。

五、今日の注目ポイントと今後の展望
1. 重要ポイント（生死線）
BTC：サポートは60000ドル（心理的節目）。割れると下落加速。レジスタンスは63000-65000ドル（短期反発の壁）。
ETH：サポートは1700ドル。割れると1600ドルまで下落。レジスタンスは1900-2000ドル。

2. 今後の展望
短期的には、空売り勢の勢いは続き、恐怖感も解消されていません。BTC、ETHは弱気のまま推移し、反発は限定的と予想されます。支えを何度も試す展開となり、反発はあっても持続しにくいです。中期的には、FRBの政策転換や規制の不透明感が続く限り、暗号市場は深い調整を続ける見込み。BTCは58,000-60,000ドル、ETHは1600ドル付近まで下落する可能性があります。ただし、規制緩和や米連邦準備の政策緩和、機関資金の流入といった好材料が出れば、一時的な反発も期待できますが、規模は限定的です。

六、重要リスク警告
1. 暗号通貨の契約取引は高リスク投資です。レバレッジは損益を拡大します。この記事の戦略はあくまで分析の参考であり、投資判断は自己責任です。
2. 現在、市場は極度の恐怖状態であり、ボラティリティも高いため、底買いゃ追い空、レバレッジの過剰使用は避けてください。大規模な爆発的清算を防ぐことが最優先です。
3. FRBの動向、ETF資金流入・流出、規制の進展を注視し、突発的なニュースには迅速に対応してください。
4. 初心者は本日は取引を控え、市場の動きが明確になるまで様子見を推奨します。