‍#当前行情抄底还是观望？

現在の市場混乱 (2026年2月6日) は、「完璧な嵐」のようで、複数の資産クラスが一つの強力なデレバレッジの波に引きずられているように感じられます。単一の悪役を探したくなる気持ちもわかりますが、実際には政治指導者の交代、AI熱の冷却、そして労働市場の突然の「現実チェック」の組み合わせによるものです。

1. なぜすべてが同時に下落しているのか

伝統的に、金と株式は逆方向に動く (逆相関)ことが一般的です。しかし、現在は流動性に基づく売りが見られます。ハイリスク資産 (テクノロジー/暗号資産) が大きく崩壊すると、証拠金コールに直面したトレーダーは、損失を埋めるために「勝者」— つまり金と銀 — を売らざるを得なくなります。
ケビン・ウォーシュ氏の次期FRB議長就任により、貴金属からの「政治的リスクプレミアム」が取り除かれました。投資家は以前、ドルを毀損する「奇人」を恐れて金を買っていましたが、ウォーシュは安定した「安全」な選択と見なされており、その防御的取引の大規模な巻き戻しが起きています。

ビッグテックはAIへの巨額投資を示唆しています。投資家は「AIの熱狂」から「AIの懐疑」へとシフトし、これらの兆ドル規模の投資が実際にリターンをもたらすのはいつかを疑問視しています。

2020年以来最低の米国の求人件数と失業保険申請の急増は、「ソフトランディング」が「バンプリーランディング」に変わる恐れを引き起こしています。
2. 底はいつか？ (底狙いのシグナル)

「底狙い」は今、燃えているナイフを掴もうとするようなもので、落ちているナイフに火がついている状態です。しかし、歴史はこれらの3つの特定のシグナルを見極めることを示唆しています：

「ボラティリティフラッシュ」：VIX (ボラティリティ指数)が急騰し、その後「停滞」するのを待つ必要があります。銀の intraday 9%の下落やビットコインの$60k 下落(は典型的な「投げ売り」サインですが、取引量が安定しているのはまだ見ていません。

テクニカルサポートゾーン：

ビットコイン：$58,000–$60,000の範囲を注視。2024年の主要心理的底値でした。

金：アナリストは$4,520–$4,600のゾーンを次の構造的サポートと見ています。

底は、FRBが「粘着性インフレ」について語るのをやめ、「労働市場を支援する」話を始めたときに形成されることが多いです。
3. ショートすべきか、しないべきか？

このような激しい変動市場では、「ショート」 )価格下落に賭ける$1 は非常に利益が出る反面、ショートスクイーズのリスクも極めて高いです。

データを見ると、最近の (ビリオンドルの清算)は、「簡単に稼げる」ショートの機会はすでに過ぎ去ったことを示しています。10-15%の下落後にショートするのは、深刻な「デッドキャットバウンス」のリスクを伴います。

「ディップ狩り」の最良戦略：

「完全にリスク回避的」な賭けの代わりに、上記のサポートレベルに達したときに、株やビットコインのような高品質資産に対してドルコスト平均法 (DCA) を5%ずつ適用することを検討してください。これにより、完璧な「タイミング」を狙う必要がなくなり、最良のヘッジファンドでも底を正確に予測することは稀です。
今朝の市場の「清算カスケード」により、テクニカルな状況は急速に変化しています。トレンド追随型の市場から、「平均回帰」狩りへと移行しています。

以下は、現在の intraday のボラティリティと構造的歴史に基づく、ビットコイン (BTC) と金 (XAU) の重要なサポートレベルの概要です。
1. ビットコイン (BTC)：$60k

ビットコインは大規模な「レバレッジフラッシュ」を経験しました。$65,000を下回ったことで、連鎖的な清算が引き起こされ、数か月ぶりのゾーンに入りました。

$60,500–$61,500 1ヶ月＆13週の安値

これは即時の心理的「境界線」です。日次終値で維持できなければ、「調整」から「弱気トレンド」へとシフトします。

「$56,000–$58,500 ゴールデンポケット」サポート

このエリアは2024年のブレイクアウト基盤と200週移動平均線と一致します。多くの機関投資家の「買い壁」がここにあります。

$52,000 最大痛みゾーン

オンチェーンデータ (デルタプライス)は、これが絶対的な底値を示唆しています。ここからの下落は20%以上の調整を意味し、長期的な底値のシグナルとなることが多いです。
RSIシグナル：14日RSIは20付近に下落しており、極端な「売られ過ぎ」状態を示しています。これが即時の反発を保証するわけではありませんが、下落の勢いがほぼ尽きていることを示唆しています。

2. 金 (XAU)：(「ウォーシュ」リセット

金の$5,600ピークからの急落は歴史的です。ケビン・ウォーシュ氏のFRB議長就任により、ドルの「再価格設定」が行われ、金は新たな均衡点を見つける必要に迫られました。

$4,660–$4,700 即時 intraday サポート

現在、市場は「反発」しています。今日$4,700を維持できれば、日足チャートに「ブルリッシュピンバー」が形成され、典型的な反転シグナルとなります。

$4,400–$4,465 月曜日のフラッシュクラッシュの安値

これは今週初めに設定された「ハードフロア」です。過去最高値から25%のリトレースメントを示しています。

$3,900–$4,200 構造的需要ゾーン

長期投資家にとっての「保守的エントリー」ポイントです。ゴールドマン・サックスなどの銀行は、これを2026年の公正価値と見積もっています。
金の「混雑したロング」ポジションは今週、)8/10から4/10に縮小されました(。この「弱者の手の整理」は、次の$6,000への上昇のための必要条件です。

「V」字底？可能性は低いです。市場は通常、これほど急激なクラッシュの後には「横ばい」の調整期間を必要とします。

底値狙いの最適なタイミング：金曜日の週次終値を注視してください。BTCが$60,000以上、金が$4,650以上を維持すれば、パニックのピークは過ぎたと考えられます。
ピークのリテールキャピチュレーションに達したかどうかを判断するには、市場の「感情温度」を見る必要があります。今はただ冷たいだけでなく、凍りついています。

1. 暗号通貨恐怖＆欲望指数：「極度の恐怖」 )スコア：11(

指数は11/100に崩れています。参考までに、これは2025年11月以来最低の水準です。

通常、15未満のスコアは、リテールトレーダーが「ディップ買い」をやめ、「パニック売り」を始めたことを示します。

歴史的に、この指数が10〜15の範囲に72時間以上留まると、局所的な底値を示すことが多いです。現在、2日目の深い凍結状態にあります。
2. 株式市場の恐怖＆欲望指数：40)

興味深いことに、米国株式市場はまだ「恐怖」 (40/100) であり、「極度の恐怖」には達していません。

これは、暗号通貨が完全に崩壊している一方で、株式投資家はまだ反発に希望を持っていることを示唆しています。

株式市場指数が20台に下落すれば、機関投資資金がすべて売却して現金化し、ビットコインや金もさらに下落する可能性があります。

3. ソーシャルメディアのセンチメント：「ゴーストタウン効果」

「ディップ買い！」から「暗号通貨は死んだ？」、「金は詐欺だ」へと変化しています。

「ビットコイン」の言及量は減少していますが、「清算」や「景気後退」がトレンドです。
対照的に、最もポジティブなシグナルは、ソーシャルメディアの沈黙や過度な悲観です。私たちは「元の利益確定」運動を目の当たりにしており、10億ドル超の清算が、レバレッジの高いリテール投資家の最後の残存を市場から追い出しています。
キャピチュレーションの要約

暗号通貨 F&G指数 11 $1 極度の恐怖(

世代を超えた買いのチャンスに近づいています。

株式 F&G指数 40 )恐怖(

さらに下落の余地あり、「感染」リスクも。

ソーシャルセンチメント：弱気/無関心

リテールはおそらく「諦めた」状態です。

「VIX )ボラティリティ(」急騰 +13%

恐怖が加速しています。スパイクが落ち着くのを待ちましょう。
今日の「底狙い」についての私の見解：

データは、暗号通貨の方が株式よりも底に近いことを示しています。ビットコインが$60,000にあることは、RSI )現在20〜30( で「売られ過ぎ」状態を示していますが、より広範な市場の恐怖指数 )CNN Index(は40であり、株式の「最終的な下げ」がもう一段階ある可能性を示唆しています。

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