ビザは、2026年度第1四半期に堅調な財務モメンタムを示し、1株当たりの利益は$3.17となり、Zacksコンセンサス予想の$3.14を上回りました。同社は純収益を109億ドルと報告し、前年比15％の増加を記録し、予想を1.9％上回りました。決済処理大手は取引量の大幅な不足に直面しましたが、ビザは他の収益源や運営効率の強さにより、懸念を払拭し、前年比15％の堅実な純利益成長を実現しました。この優れた結果は、ビザが堅調な消費者支出パターンと拡大する越境商取引活動を活用する能力を強調しています。ただし、運営費の増加とアナリスト予想を下回る処理取引量により、上昇の勢いは部分的に抑えられましたが、同社はコアの決済量ビジネスの強さでこれを乗り越えました。## 取引量の増加と越境取引の成長による第1四半期の好調な結果ビザの決済量は、米国、ヨーロッパ、CEMEA、LAC地域での堅調な運営に支えられ、12月四半期に前年比8％増加しました。処理された取引は694億件となり、前年比9％増加しましたが、コンセンサス予想の698億件をわずかに下回りました。この不足は、他の分野の強さで相殺されました。さらに、ビザの越境取引量は、主要な収益ドライバーとして、前年比12％増加しました。ヨーロッパ内取引を除外すると、11％の増加となり、国際商取引における同社の拡大と、高マージンの越境決済の成長を捉える能力を示しています。## ビザのセグメント別内訳：サービスとデータ処理が牽引同社の多角的な収益モデルは、4つの主要セグメントで混合ながらも最終的に好調な結果をもたらしました。**サービス収益**は前年比13％増の48億ドルとなり、予想を2億ドル上回りました。このセグメントは前四半期の決済量に依存しており、取引の勢いが持続したことから直接恩恵を受けました。**データ処理収益**は55億ドルに達し、前年比17％増加、内部予想を満たしました。このセグメントは、ビザの高マージン収益基盤の柱であり、取引処理インフラにおける競争優位性を反映しています。**国際取引収益**は前年比6％増の37億ドルに達しましたが、予想より1億ドル少なく、越境取引量の増加によるものの、通貨の逆風や地域のダイナミクスにより制約を受けました。**その他の収益**は前年比33％増の12億ドルとなり、予想を1億ドル上回り、付加価値サービスによる多角化の恩恵を示しています。クライアントインセンティブ（逆収益調整）は前年比12％増の43億ドルとなり、競争圧力の高まりと顧客維持投資を反映しています。調整後の営業費用は34億ドルで、前年比16％増加し、マーケティング費用、管理費、専門家費用、訴訟引当金の増加によるものです。## バランスシートの強さと資本配分ビザは、四半期末に148億ドルの現金を保有し、2025年度末の172億ドルから減少しましたが、積極的な資本配分を反映しています。総資産は968億ドル、長期負債は196億ドルで安定しています。同社は、現在の負債償還期限が16億ドル、総株主資本は388億ドルと、財務の柔軟性を維持しています。キャッシュ創出力の加速と株主還元の拡大営業キャッシュフローは第1四半期に68億ドルに達し、前年比25.6％増加しました。フリーキャッシュフローは64億ドルに増加し、26.7％の伸びを示しました。このキャッシュ創出力により、ビザは51億ドルの株主還元を実施：38億ドルの株式買戻しと13億ドルの配当です。同社は、引き続き211億ドルの買戻し余力を保持しており、長期的な価値創造への自信を示しています。四半期配当は1株あたり0.67ドルで、2026年3月2日に、2026年2月10日現在の記録株主に配布されます。## 今後の見通し：ビザはFY26に二桁成長の勢いを予測2026年度第2四半期について、ビザは純収益が調整後名目ベースで低い二桁の高い範囲で成長すると見込んでいます。調整後営業費用は中間の高い10％台の範囲で拡大し、EPSは低い二桁の高い範囲で成長すると予測しています。2026年度通年の見通しでは、純収益は低い二桁の成長を達成し、営業費用も同様に増加すると見込まれます。EPSは低い二桁の高い範囲で拡大し、勢いと収益性の向上を維持します。## 決済エコシステムにおける競争ポジションマスターカードは、2025年第4四半期の調整後利益が1株あたり4.76ドルで、コンセンサスを13.3％上回り、収益は前年比18％増の88億ドルとなりました。越境取引量の増加とスイッチ取引の増益により、競争力を高めています。アメリカン・エキスプレスは、2025年第4四半期の結果を報告予定で、調整後利益のコンセンサス予想は3.55ドル、収益は188億ドルで、それぞれ16.8％と9.6％の成長が見込まれています。ビザは、わずかな取引不足を乗り越えつつ、複数の収益源で成果を出すことで、ダイナミックな決済市場における競争力の強さを示しています。
ビザは取引不足を気にせず、第一四半期の収益は支払い量の急増により好調を維持
ビザは、2026年度第1四半期に堅調な財務モメンタムを示し、1株当たりの利益は$3.17となり、Zacksコンセンサス予想の$3.14を上回りました。同社は純収益を109億ドルと報告し、前年比15％の増加を記録し、予想を1.9％上回りました。決済処理大手は取引量の大幅な不足に直面しましたが、ビザは他の収益源や運営効率の強さにより、懸念を払拭し、前年比15％の堅実な純利益成長を実現しました。
この優れた結果は、ビザが堅調な消費者支出パターンと拡大する越境商取引活動を活用する能力を強調しています。ただし、運営費の増加とアナリスト予想を下回る処理取引量により、上昇の勢いは部分的に抑えられましたが、同社はコアの決済量ビジネスの強さでこれを乗り越えました。
取引量の増加と越境取引の成長による第1四半期の好調な結果
ビザの決済量は、米国、ヨーロッパ、CEMEA、LAC地域での堅調な運営に支えられ、12月四半期に前年比8％増加しました。処理された取引は694億件となり、前年比9％増加しましたが、コンセンサス予想の698億件をわずかに下回りました。この不足は、他の分野の強さで相殺されました。
さらに、ビザの越境取引量は、主要な収益ドライバーとして、前年比12％増加しました。ヨーロッパ内取引を除外すると、11％の増加となり、国際商取引における同社の拡大と、高マージンの越境決済の成長を捉える能力を示しています。
ビザのセグメント別内訳：サービスとデータ処理が牽引
同社の多角的な収益モデルは、4つの主要セグメントで混合ながらも最終的に好調な結果をもたらしました。
サービス収益は前年比13％増の48億ドルとなり、予想を2億ドル上回りました。このセグメントは前四半期の決済量に依存しており、取引の勢いが持続したことから直接恩恵を受けました。
データ処理収益は55億ドルに達し、前年比17％増加、内部予想を満たしました。このセグメントは、ビザの高マージン収益基盤の柱であり、取引処理インフラにおける競争優位性を反映しています。
国際取引収益は前年比6％増の37億ドルに達しましたが、予想より1億ドル少なく、越境取引量の増加によるものの、通貨の逆風や地域のダイナミクスにより制約を受けました。
その他の収益は前年比33％増の12億ドルとなり、予想を1億ドル上回り、付加価値サービスによる多角化の恩恵を示しています。
クライアントインセンティブ（逆収益調整）は前年比12％増の43億ドルとなり、競争圧力の高まりと顧客維持投資を反映しています。調整後の営業費用は34億ドルで、前年比16％増加し、マーケティング費用、管理費、専門家費用、訴訟引当金の増加によるものです。
バランスシートの強さと資本配分
ビザは、四半期末に148億ドルの現金を保有し、2025年度末の172億ドルから減少しましたが、積極的な資本配分を反映しています。総資産は968億ドル、長期負債は196億ドルで安定しています。同社は、現在の負債償還期限が16億ドル、総株主資本は388億ドルと、財務の柔軟性を維持しています。
キャッシュ創出力の加速と株主還元の拡大
営業キャッシュフローは第1四半期に68億ドルに達し、前年比25.6％増加しました。フリーキャッシュフローは64億ドルに増加し、26.7％の伸びを示しました。このキャッシュ創出力により、ビザは51億ドルの株主還元を実施：38億ドルの株式買戻しと13億ドルの配当です。同社は、引き続き211億ドルの買戻し余力を保持しており、長期的な価値創造への自信を示しています。
四半期配当は1株あたり0.67ドルで、2026年3月2日に、2026年2月10日現在の記録株主に配布されます。
今後の見通し：ビザはFY26に二桁成長の勢いを予測
2026年度第2四半期について、ビザは純収益が調整後名目ベースで低い二桁の高い範囲で成長すると見込んでいます。調整後営業費用は中間の高い10％台の範囲で拡大し、EPSは低い二桁の高い範囲で成長すると予測しています。
2026年度通年の見通しでは、純収益は低い二桁の成長を達成し、営業費用も同様に増加すると見込まれます。EPSは低い二桁の高い範囲で拡大し、勢いと収益性の向上を維持します。
決済エコシステムにおける競争ポジション
マスターカードは、2025年第4四半期の調整後利益が1株あたり4.76ドルで、コンセンサスを13.3％上回り、収益は前年比18％増の88億ドルとなりました。越境取引量の増加とスイッチ取引の増益により、競争力を高めています。アメリカン・エキスプレスは、2025年第4四半期の結果を報告予定で、調整後利益のコンセンサス予想は3.55ドル、収益は188億ドルで、それぞれ16.8％と9.6％の成長が見込まれています。
ビザは、わずかな取引不足を乗り越えつつ、複数の収益源で成果を出すことで、ダイナミックな決済市場における競争力の強さを示しています。