ハワイ銀行株式会社は、市場予想を上回る好調な2025年第4四半期の業績を発表し、その後の取引で株価は6.1%上昇しました。BOHは1株当たり利益を$1.39と報告し、ザックスコンセンサス予想の$1.25を大きく上回り、前年同期の85セントから大幅に改善しました。この好調な業績は、純金利収入の増加、手数料収入の拡大、成長に対して規律ある費用管理の組み合わせによるものです。同社のGAAPベースの純利益は$60.9百万に達し、前年同期比で55.6%の大幅な増加を示しました。2025年度通年の1株当たり利益は$4.63となり、コンセンサス予想の$4.50を上回り、2024年の$3.46から顕著な改善を示しました。年間純利益は$205.9百万となり、前年同期比で37.3%の成長軌道を描いています。## 純金利収入と手数料収入が売上高の成長を牽引BOHの四半期売上高は前年同期比で16.2%増の$189.6百万となり、ザックスコンセンサス予想を3.9ポイント上回りました。この堅調な売上高は、純金利収入の大幅な増加（20.9%増の$145.4百万）が支え、予想の$135.8百万を超えました。特に、銀行の純金利マージンは42ベーシスポイント拡大し2.61%となり、貸出経済の改善と預金の好調な動態を反映しています。非金利収入は$44.3百万で、前年同期比で2.8%増加しました。この数字には、マーチャントサービスポートフォリオの売却による$18.1百万の利益が影響し、一方で$16.8百万の投資損失とVisaクラスB株式の変換調整に関連する$0.8百万の費用も含まれています。これらの一時的な項目を除外すると、調整後の非金利収入は前年同期比で3.1%増加し、信託および資産管理収入の増加と貸出関連手数料の上昇が主な要因です。2025年度通年の売上高は$716.6百万に達し、2024年の$714.1百万を上回り、12.1%の増加を示しました。この持続的な売上高の成長は、伝統的なビジネスと手数料ベースの事業の両方を通じて、BOHの売上高推進力を示しています。## 費用管理と運営効率の改善非金利費用は前年同期比で1.5%増の$109.5百万となり、インフレ圧力にもかかわらず規律あるコスト管理を反映しています。四半期の費用には、FDIC特別評価の$1.4百万の削減と慈善寄付の$1.1百万が含まれています。これらの項目と約$2.2百万の一時的なマーチャントサービス費用を調整すると、基礎的な費用増加は3.9%となり、主に人件費とその他の運営費の増加によるものです。特に良いニュースは、BOHの効率性比率が66.12%から57.75%に改善したことです。この大きな圧縮は、収益の成長が費用の増加を大きく上回っていることを示し、運営レバレッジと収益性の向上の証左です。## ローンポートフォリオの拡大と信用品質の動向2025年12月31日時点で、BOHの総ローンとリースは$14.1十億に達し、前四半期と比較して安定しており、分析予想とも一致しています。顧客預金は$21.2十億に増加し、継続的に預金を引きつけ保持できていることを示し、競争の激しい銀行業界において重要な資金調達の優位性となっています。信用品質の指標は複雑な状況を示しています。非稼働資産は前年同期比で26.6%減の$14.2百万となり、$16.6百万の予想を大きく下回り、資産の質の改善を反映しています。ただし、純貸出・リースのチャージオフは$4.1百万に増加し、予想の$2.5百万や前年同期の$3.4百万を上回り、貸出のパフォーマンスの一部悪化を示唆しています。信用損失引当金は$2.5百万で、前年同期比で33.3%減少し、予想の$3.3百万を下回りました。信用損失引当金の残高は$146.8百万で、前年同期比で1.2%減少しています。全体として、チャージオフの増加にもかかわらず、信用の動きは管理可能な範囲内にとどまっており、引当金の余裕も十分です。## 資本状況の強化と収益性の向上BOHの資本比率は2025年を通じて著しく改善しました。Tier 1資本比率は13.95%から14.49%に上昇し、総資本比率は15.00%から15.54%に改善しました。実質的な普通株式資本比率は9.08%から10.35%に大きく拡大し、規制最低基準を大きく上回る堅実な資本蓄積を示しています。これらの資本の改善は、堅調な収益性からの留保利益と規律ある資本運用の両方によるものです。四半期中にBOHは76,500株の普通株式を総額$5百万で買い戻しました。年末時点で、同社は$121百万の株式買戻し余力を保持しており、今後の株主への資本還元に柔軟性を持たせています。## 収益性指標と収益力の拡大平均資産に対するリターン（ROA）は2025年第4四半期に1.01%に大きく改善し、前年同期の0.66%から向上しました。株主資本に対するリターン（ROE）も13.33%に上昇し、前年の9.42%から大きく改善しています。これらの指標は、資産と株主資本の両方に対する収益創出能力の向上を示しています。## 競争力と見通しBOHの第4四半期の業績は、より広範な銀行セクターの動向と比較して好調でした。BOK Financial Corporationは調整後の第4四半期の1株当たり利益を$2.48と報告し、コンセンサスの$2.13を上回り、前年比16.9%の成長を示しました。これは純金利収入と手数料収入の増加によるものです。First Horizon Corporationは調整後EPSを52セントとし、予想の47セントと前年の43セントを上回り、堅調な純金利収入と高水準の非金利収入の恩恵を受けました。これらの同業他社の結果は業界全体の堅調さを示す一方、BOHの55.6%の四半期利益成長と効率性比率の劇的な改善は、積極的な収益性の勢いを示しています。BOHは現在、ザックスランク#2（買い）評価を受けており、アナリストの同社の収益見通しと資本の健全性に対する信頼を反映しています。BOHの主な逆風は費用圧力と信用正常化リスクですが、いずれも現時点では良好に管理されています。マージンの拡大、堅調な預金獲得、資本の強化、株主重視の方針の組み合わせにより、同銀行は今後も良好なパフォーマンスを維持できる見込みです。BOHの動向は、純金利収入の成長と運営レバレッジの組み合わせが2026年も勢いを保つことを示唆しており、地域銀行セクター内で魅力的な投資先となっています。
BOH 2025年第4四半期の収益上回りは、堅調な売上成長と収益性拡大を示す
この好調な業績は、今後の事業展望に対しても強い信頼を与えています。
当社の収益性の向上と市場シェアの拡大により、投資家の期待に応えることができると確信しています。
今後も引き続き、革新的な製品開発と効率的な運営を推進し、持続的な成長を目指します。
ハワイ銀行株式会社は、市場予想を上回る好調な2025年第4四半期の業績を発表し、その後の取引で株価は6.1%上昇しました。BOHは1株当たり利益を$1.39と報告し、ザックスコンセンサス予想の$1.25を大きく上回り、前年同期の85セントから大幅に改善しました。この好調な業績は、純金利収入の増加、手数料収入の拡大、成長に対して規律ある費用管理の組み合わせによるものです。
同社のGAAPベースの純利益は$60.9百万に達し、前年同期比で55.6%の大幅な増加を示しました。2025年度通年の1株当たり利益は$4.63となり、コンセンサス予想の$4.50を上回り、2024年の$3.46から顕著な改善を示しました。年間純利益は$205.9百万となり、前年同期比で37.3%の成長軌道を描いています。
純金利収入と手数料収入が売上高の成長を牽引
BOHの四半期売上高は前年同期比で16.2%増の$189.6百万となり、ザックスコンセンサス予想を3.9ポイント上回りました。この堅調な売上高は、純金利収入の大幅な増加（20.9%増の$145.4百万）が支え、予想の$135.8百万を超えました。特に、銀行の純金利マージンは42ベーシスポイント拡大し2.61%となり、貸出経済の改善と預金の好調な動態を反映しています。
非金利収入は$44.3百万で、前年同期比で2.8%増加しました。この数字には、マーチャントサービスポートフォリオの売却による$18.1百万の利益が影響し、一方で$16.8百万の投資損失とVisaクラスB株式の変換調整に関連する$0.8百万の費用も含まれています。これらの一時的な項目を除外すると、調整後の非金利収入は前年同期比で3.1%増加し、信託および資産管理収入の増加と貸出関連手数料の上昇が主な要因です。
2025年度通年の売上高は$716.6百万に達し、2024年の$714.1百万を上回り、12.1%の増加を示しました。この持続的な売上高の成長は、伝統的なビジネスと手数料ベースの事業の両方を通じて、BOHの売上高推進力を示しています。
費用管理と運営効率の改善
非金利費用は前年同期比で1.5%増の$109.5百万となり、インフレ圧力にもかかわらず規律あるコスト管理を反映しています。四半期の費用には、FDIC特別評価の$1.4百万の削減と慈善寄付の$1.1百万が含まれています。これらの項目と約$2.2百万の一時的なマーチャントサービス費用を調整すると、基礎的な費用増加は3.9%となり、主に人件費とその他の運営費の増加によるものです。
特に良いニュースは、BOHの効率性比率が66.12%から57.75%に改善したことです。この大きな圧縮は、収益の成長が費用の増加を大きく上回っていることを示し、運営レバレッジと収益性の向上の証左です。
ローンポートフォリオの拡大と信用品質の動向
2025年12月31日時点で、BOHの総ローンとリースは$14.1十億に達し、前四半期と比較して安定しており、分析予想とも一致しています。顧客預金は$21.2十億に増加し、継続的に預金を引きつけ保持できていることを示し、競争の激しい銀行業界において重要な資金調達の優位性となっています。
信用品質の指標は複雑な状況を示しています。非稼働資産は前年同期比で26.6%減の$14.2百万となり、$16.6百万の予想を大きく下回り、資産の質の改善を反映しています。ただし、純貸出・リースのチャージオフは$4.1百万に増加し、予想の$2.5百万や前年同期の$3.4百万を上回り、貸出のパフォーマンスの一部悪化を示唆しています。
信用損失引当金は$2.5百万で、前年同期比で33.3%減少し、予想の$3.3百万を下回りました。信用損失引当金の残高は$146.8百万で、前年同期比で1.2%減少しています。全体として、チャージオフの増加にもかかわらず、信用の動きは管理可能な範囲内にとどまっており、引当金の余裕も十分です。
資本状況の強化と収益性の向上
BOHの資本比率は2025年を通じて著しく改善しました。Tier 1資本比率は13.95%から14.49%に上昇し、総資本比率は15.00%から15.54%に改善しました。実質的な普通株式資本比率は9.08%から10.35%に大きく拡大し、規制最低基準を大きく上回る堅実な資本蓄積を示しています。
これらの資本の改善は、堅調な収益性からの留保利益と規律ある資本運用の両方によるものです。四半期中にBOHは76,500株の普通株式を総額$5百万で買い戻しました。年末時点で、同社は$121百万の株式買戻し余力を保持しており、今後の株主への資本還元に柔軟性を持たせています。
収益性指標と収益力の拡大
平均資産に対するリターン（ROA）は2025年第4四半期に1.01%に大きく改善し、前年同期の0.66%から向上しました。株主資本に対するリターン（ROE）も13.33%に上昇し、前年の9.42%から大きく改善しています。これらの指標は、資産と株主資本の両方に対する収益創出能力の向上を示しています。
競争力と見通し
BOHの第4四半期の業績は、より広範な銀行セクターの動向と比較して好調でした。BOK Financial Corporationは調整後の第4四半期の1株当たり利益を$2.48と報告し、コンセンサスの$2.13を上回り、前年比16.9%の成長を示しました。これは純金利収入と手数料収入の増加によるものです。First Horizon Corporationは調整後EPSを52セントとし、予想の47セントと前年の43セントを上回り、堅調な純金利収入と高水準の非金利収入の恩恵を受けました。
これらの同業他社の結果は業界全体の堅調さを示す一方、BOHの55.6%の四半期利益成長と効率性比率の劇的な改善は、積極的な収益性の勢いを示しています。BOHは現在、ザックスランク#2（買い）評価を受けており、アナリストの同社の収益見通しと資本の健全性に対する信頼を反映しています。
BOHの主な逆風は費用圧力と信用正常化リスクですが、いずれも現時点では良好に管理されています。マージンの拡大、堅調な預金獲得、資本の強化、株主重視の方針の組み合わせにより、同銀行は今後も良好なパフォーマンスを維持できる見込みです。BOHの動向は、純金利収入の成長と運営レバレッジの組み合わせが2026年も勢いを保つことを示唆しており、地域銀行セクター内で魅力的な投資先となっています。