金への投資：ニュージーランド投資家のための戦略ガイド

金は何千年もの間、文明を超えて富の保存と投資手段として役立ってきました。今日の投資環境では、株式、債券、暗号資産などさまざまな資産が利用可能であるにもかかわらず、金は世界中の投資家を引き付け続けています。ニュージーランドで金への投資を検討している場合、資本を投入する前に、その利点と制限の両方を理解することが不可欠です。

金の投資選択肢としての長所と短所

金への投資は、従来の市場資産と比べて独自の機会と課題を伴います。これらを理解することで、ニュージーランドの投資家は金が自分のポートフォリオに適しているかどうかを判断しやすくなります。

金への投資の主な長所

市場の下落時の保護

金は金融不安の期間において保護資産として機能します。株式市場が大きく下落した際、多くの投資家は資産の安全のために金に目を向けます。特に2008年から2012年の金融危機の間、金価格は100%以上上昇し、多くの他の資産が価値を下げる中で、金の需要は大きく増加しました。投資家は安全性と安定性を求めて、金への関心を高めました。

インフレ対策

インフレが加速すると、通貨の購買力は低下します。つまり、同じ商品やサービスを購入するのにより多くのドルが必要になります。インフレ期には、金価格は名目上上昇しやすく、投資家にとって優れたリターンをもたらす可能性があります。インフレによって現金の貯蓄価値が減少する中、多くの投資家は資産を金のような実物資産に移し、富を守り購買力を維持しようとします。

ポートフォリオの多様化強化

ポートフォリオの多様化は、異なる資産クラスに投資を分散させることで全体のリスクを低減する手法です。さまざまな資産は、市場状況に対して異なる反応を示すためです。伝統的な株式や債券とともに金を組み入れることで、ポートフォリオの耐性を高め、市場の変動時の損失を抑えることが可能です。

金投資の重要な短所

収益の生成がない

金の最大の制約は、収益を生まない点です。利益は完全に価格の上昇に依存しており、価格が停滞または下落すれば、投資リターンは得られません。これに対し、株式は配当を提供し、債券は利子を生み、不動産は賃料収入をもたらします。収益重視の投資家にとっては、金は配当や利回りを生む投資先に比べて適さない場合があります。

所有と保管にかかるコスト

実物の金を所有するには、追加のコストが伴います。輸送費、盗難保険料、安全な保管場所の確保などが必要で、これらは純粋なリターンを減少させます。自宅での保管も可能ですが、セキュリティリスクがあります。銀行の貸金庫や専門の金庫サービスを利用すれば安全性は高まりますが、その分コストもかかります。

物理的金の税負担の増加

多くの法域では、物理的な金を売却して利益を得た場合、キャピタルゲイン税が課されます。貴金属の長期キャピタルゲイン税率は最大28%に達し、株式や債券の15-20%の税率よりも高くなることがあります。これらの税負担は、実質的な手取りリターンに大きく影響し、投資計画に考慮すべきです。

金への投資方法

金への投資は、さまざまなアプローチで柔軟に行えます。物理的所有が最も直接的な方法であり、米国ゴールドイーグル、カナダメープルリーフ、南アフリカのクルーガーランドなどの認定された生産者から金の延べ棒やコインを購入できます。
金のコイン（例：アメリカンゴールドイーグル）

金のジュエリーも一つの選択肢ですが、価格上昇の潜在性とともに、宝飾品店のマークアップが純粋な投資部分を減少させることに注意が必要です。

採掘・精錬企業の株式も代替手段です。これらの企業は金価格の上昇に伴い高いリターンをもたらすことがありますが、投資前に企業の詳細な調査が必要です。

**投資信託や上場投資信託（ETF）**は、金投資へのアクセスを簡素化します。これらは専門的に運用され、投資家の資金をプールし、市場価格に連動したり、金関連の株式や資産を積極的に追求したりします。

金はあなたにとって適切な投資か？

金は、特にインフレや地政学的な不確実性の高い状況で最も効果的に機能します。そのような環境では、金は伝統的な株式を上回るパフォーマンスを示すことがあります。一方、経済拡大や市場の好調期には、金は成長資産への資金移動により、パフォーマンスが低下しやすいです。

歴史的に見ると、金の長期パフォーマンスは遅れ気味です。1971年から2024年までの間、株式は平均年率10.70%、金は7.98%のリターンを記録しています。これは、金がポートフォリオの一部として機能するのに適している一方、主要な資産としては不十分な場合があることを示しています。

ポートフォリオにおける最適な金の配分

金はバランスの取れた資産運用において重要な役割を果たしますが、保有資産の大部分を占めるべきではありません。投資の専門家は、リスク許容度や投資目的に応じて、ポートフォリオの3%から6%を金に配分することを推奨しています。この割合は、インフレや経済の混乱に対する有効な保護を提供しつつ、株式やその他の資産の成長を狙う資産の資本を維持します。

成功する金投資の実践戦略

標準化された商品を優先

金に投資する際は、純度が明確に定義された標準化された商品に焦点を当てましょう。投資用グレードの金の延べ棒は、通常99.5%以上の純度基準を満たしており、購入内容の透明性が確保されます。公式の政府発行コインも、一定の金含有量が事前に決まっているため、評価が容易です。アンティークコインやジュエリーなどの非標準品は、純度や成分が不明確であり、宝飾店のマークアップもあるため、投資効率が低下します。

信頼できる販売業者から購入

質の低い販売元—質屋や個人売買—からの購入は、過剰支払いまたは詐欺のリスクが高まります。信頼できる業者（オンラインまたは実店舗）を選び、BBB（Better Business Bureau）などの団体を通じて資格を確認しましょう。手数料構造も比較し、スポット価格に上乗せされるスプレッドが業者ごとに大きく異なることに注意してください。

金証券を利用した取引の容易さ

金株、ETF、投資信託は、物理的な所有に比べて流動性が高く、即座に売買が可能です。これらの金融商品は、標準的な証券口座を通じて取引でき、柔軟性に優れます。物理的な金のような実体はありませんが、電子的な金投資は、アクティブな投資家にとって便利な選択肢です。

貴金属の退職口座を検討

貴金属を保有できる個人退職口座（IRA）は、税制優遇のもとで物理的な金を保有できます。これらの口座は、従来のIRAと同じ税制上のメリットを享受し、金の投資利益に対しても税金の繰延べが可能です。

隠れた金の保有場所を伝える

もし物理的な金を外部の保管場所に置いている場合は、信頼できる家族やアドバイザーにその場所を知らせておきましょう。これにより、予期せぬ事態が起きた際にも、家族が資産にアクセスできるようになります。

専門家の助言を求める

ポートフォリオの配分を調整する前に、資格のあるファイナンシャルアドバイザーに相談しましょう。彼らは、貴金属販売業者の営業視点とは異なる、客観的な分析を提供できます。あなたの財務目標に合った金の役割と適切な割合を一緒に検討しましょう。

金への投資は、あなたの財務状況、投資期間、リスク許容度を慎重に考慮する必要があります。長所と制約を理解することで、ニュージーランドの投資家はバランスの取れたポートフォリオに金を組み入れる戦略的な意思決定ができるでしょう。