2023年2月10日時点で、ビットコインの価格は68,800ドルと、過去1週間の下落傾向を引き続き示しています。Coinglassのデータによると、現在のビットコインの永久先物契約の資金料率はマイナスに転じており、これは空売り側がポジション維持のために費用を支払っていることを意味し、市場全体のセンチメントは明らかに弱気に傾いています。
暗号恐怖と貪欲指数は先週末に6まで下落し、2022年のFTX危機以来の最低水準を記録しました。複数の主要取引所のBTCとETHの資金料率は0.005%未満の弱気閾値を下回っており、アルトコインのSOLやXRPに対する弱気のセンチメントはビットコイン自体を上回っています。
2023年2月10日時点で、暗号市場の時価総額は約2.36兆ドルで、過去24時間で2.6%の下落を示しています。データによると、上位100の暗号通貨のうち、約80種類が過去1日で1%以上の下落を記録しています。
ビットコインの取引価格は約68,800ドルで、昨年10月の最高値126,198ドルから約45%下落しています。過去1週間で11%の下落を見せ、今年に入ってからは20.6%の下落となっています。
イーサリアムの価格は約2,059ドルまで下落し、最高値4,953ドルから約58%の下落です。その他の主要トークンも軟調で、SOLは約85ドルで取引されており、最高値から71%下落。XRPは約1.43ドルで、最高値から63%下落しています。
暗号市場のセンチメントは「極度の恐怖」ゾーンに入っています。CoinMarketCapが開発した恐怖と貪欲指数によると、現在の値はわずか9で、先週金曜日に記録した年内最低の5をわずかに上回る程度です。この水準は、2022年のFTX崩壊時の市場心理とほぼ同じです。
資金料率のデータは、市場の弱気センチメントをさらに裏付けています。資金料率が0.01%以上の場合、市場は一般的に強気と見なされ、0.005%未満の場合は弱気と判断されます。
現在、複数の取引所でBTCとETHの資金料率はマイナスに転じており、この弱気の状態は、トレーダーが下落リスクに備え、または補償を求めてロングポジションを維持していることを示しています。
また、SOLやXRPに対する弱気のセンチメントは、ビットコインを上回るほど強まっています。これは、リスク許容度の低下に伴い、投資家が高リスク資産から資金を引き揚げ、安全資産へとシフトしていることを示しています。
ビットコインの反発は、71,000ドル付近で明確な抵抗に直面しています。アナリストはこの上昇を典型的な弱気市場のテクニカルリバウンドと解釈しており、新たな上昇トレンドの始まりではないと見ています。
重要な抵抗ラインは71,000ドル付近に集中しており、これが市場の本格的な反発を判断する重要な分岐点とされています。
イーサリアムは大きな売り圧力に直面しています。有名投資家の易理華氏は、わずか6日間で63万ETHを清算し、7億ドル超の損失を出したと報告しており、今回の暴落で最も注目された「巨鯨」の一例です。
この大規模な清算は、市場の恐怖感をさらに加速させています。
SolanaやXRPのパフォーマンスは特に弱く、ビットコインを上回る弱気のセンチメントを示しています。これは、市場のリスク許容度低下に伴い、資金が高いボラティリティを持つアルトコインから、より安定したビットコインへと流れる「避難資金の移動」現象を反映しています。
テクニカル分析では、ビットコインは71,000ドルの重要な抵抗に直面しています。アナリストは、巨大な上値の供給、脆弱な市場センチメント、流動性の薄さが、再び60,000ドル付近の長期的な重要サポートを試す可能性があると警告しています。
デリバティブ市場のデータも楽観できません。ビットコインの永続契約の未決済ポジションは、昨年10月以降減少し続けており、ピーク時から約51%縮小しています。
取引所の流動性も著しく縮小しています。2025年末以降、主要な中央集権取引所の総取引量は約30%減少し、月間現物取引量は約1兆ドルから7000億ドルの範囲に落ち込んでいます。
この流動性の低下は、小さな売り圧でも価格変動を増幅させ、「価格下落→強制ロスカット→さらなる下落」の悪循環を引き起こす可能性があります。
オプション市場のインプライド・ボラティリティは、先週木曜日の約83%から現在の約60%に低下しており、市場は短期的な大きな価格変動の予測を控え始めています。
しかし、ポジション構造は依然として防御的な配置を示しており、下落リスクに対するヘッジ需要は依然高い状態です。
マクロ経済の不確実性は、引き続き暗号市場に影響を与えています。銀や金の価格が急落した際には、安全資産の変動がビットコインなどの暗号通貨の下落を加速させました。
米連邦準備制度理事会（FRB）の政策予想の変化も、市場に圧力をかけています。ハイパワーな人物がFRB議長に指名されたとの報道により、市場はインフレ抑制のために高金利を維持するとの見方を強めており、リスク資産は総じて圧迫されています。
伝統的な資金の流出も、市場の苦境を深めています。米国のビットコインETFは、1月末の市場の変動激化に伴い、顕著な資金流出を記録し、1月29日と30日にそれぞれ8.17億ドルと5.09億ドルの純流出を示しました。
シンガポールのマクロヘッジファンドマネージャーは、「市場が動揺すると、こうした伝統的資金はまず高ボラティリティのビットコイン資産を売りに出す」と述べています。
今回の調整は、過去の強気相場とは本質的に異なります。市場アナリストは、今回の上昇は「ナarrative」（物語）に依存しており、トランプの親暗号通貨政策やMicroStrategyの財務戦略といった要素に支えられていると指摘しています。実質的な技術革新に基づくものではないと見られています。
このように、マクロの予想やセンチメントに依存した市場構造は、流動性の低下とともに非常に脆弱になっています。
ビットコインの永続契約の資金料率は全面的にマイナスに転じ、市場センチメント指数は2022年以来の最低水準に落ち込み、主要取引所の流動性は昨年のピーク時から約3分の1に縮小しています。
ビットコイン価格が71,000ドルの重要抵抗を何度も試す中、イーサリアムやSOLなどの主要アルトコインの弱気センチメントがビットコインを上回る状況では、市場の信頼基盤は厳しい試練に直面しています。
ある暗号通貨起業家は、市場の現状について次のように評しています。「革新がなく、物語だけに頼る市場では、持続的な強気相場は支えられない。」
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資金費率とセンチメント指標は一般的に弱気を示しており、暗号市場の反発に対する抵抗はどこにあるのか？
2023年2月10日時点で、ビットコインの価格は68,800ドルと、過去1週間の下落傾向を引き続き示しています。Coinglassのデータによると、現在のビットコインの永久先物契約の資金料率はマイナスに転じており、これは空売り側がポジション維持のために費用を支払っていることを意味し、市場全体のセンチメントは明らかに弱気に傾いています。
暗号恐怖と貪欲指数は先週末に6まで下落し、2022年のFTX危機以来の最低水準を記録しました。複数の主要取引所のBTCとETHの資金料率は0.005%未満の弱気閾値を下回っており、アルトコインのSOLやXRPに対する弱気のセンチメントはビットコイン自体を上回っています。
市場動向サマリー：主要トークンの価格と変動率
2023年2月10日時点で、暗号市場の時価総額は約2.36兆ドルで、過去24時間で2.6%の下落を示しています。データによると、上位100の暗号通貨のうち、約80種類が過去1日で1%以上の下落を記録しています。
ビットコインの取引価格は約68,800ドルで、昨年10月の最高値126,198ドルから約45%下落しています。過去1週間で11%の下落を見せ、今年に入ってからは20.6%の下落となっています。
イーサリアムの価格は約2,059ドルまで下落し、最高値4,953ドルから約58%の下落です。その他の主要トークンも軟調で、SOLは約85ドルで取引されており、最高値から71%下落。XRPは約1.43ドルで、最高値から63%下落しています。
センチメント指標分析：資金料率から伝わる重要なシグナル
暗号市場のセンチメントは「極度の恐怖」ゾーンに入っています。CoinMarketCapが開発した恐怖と貪欲指数によると、現在の値はわずか9で、先週金曜日に記録した年内最低の5をわずかに上回る程度です。この水準は、2022年のFTX崩壊時の市場心理とほぼ同じです。
資金料率のデータは、市場の弱気センチメントをさらに裏付けています。資金料率が0.01%以上の場合、市場は一般的に強気と見なされ、0.005%未満の場合は弱気と判断されます。
現在、複数の取引所でBTCとETHの資金料率はマイナスに転じており、この弱気の状態は、トレーダーが下落リスクに備え、または補償を求めてロングポジションを維持していることを示しています。
また、SOLやXRPに対する弱気のセンチメントは、ビットコインを上回るほど強まっています。これは、リスク許容度の低下に伴い、投資家が高リスク資産から資金を引き揚げ、安全資産へとシフトしていることを示しています。
主要トークンのパフォーマンス：分化する市場の論理
ビットコインの反発は、71,000ドル付近で明確な抵抗に直面しています。アナリストはこの上昇を典型的な弱気市場のテクニカルリバウンドと解釈しており、新たな上昇トレンドの始まりではないと見ています。
重要な抵抗ラインは71,000ドル付近に集中しており、これが市場の本格的な反発を判断する重要な分岐点とされています。
イーサリアムは大きな売り圧力に直面しています。有名投資家の易理華氏は、わずか6日間で63万ETHを清算し、7億ドル超の損失を出したと報告しており、今回の暴落で最も注目された「巨鯨」の一例です。
この大規模な清算は、市場の恐怖感をさらに加速させています。
SolanaやXRPのパフォーマンスは特に弱く、ビットコインを上回る弱気のセンチメントを示しています。これは、市場のリスク許容度低下に伴い、資金が高いボラティリティを持つアルトコインから、より安定したビットコインへと流れる「避難資金の移動」現象を反映しています。
テクニカルと資金面：重要指標が示す二重の圧力
テクニカル分析では、ビットコインは71,000ドルの重要な抵抗に直面しています。アナリストは、巨大な上値の供給、脆弱な市場センチメント、流動性の薄さが、再び60,000ドル付近の長期的な重要サポートを試す可能性があると警告しています。
デリバティブ市場のデータも楽観できません。ビットコインの永続契約の未決済ポジションは、昨年10月以降減少し続けており、ピーク時から約51%縮小しています。
取引所の流動性も著しく縮小しています。2025年末以降、主要な中央集権取引所の総取引量は約30%減少し、月間現物取引量は約1兆ドルから7000億ドルの範囲に落ち込んでいます。
この流動性の低下は、小さな売り圧でも価格変動を増幅させ、「価格下落→強制ロスカット→さらなる下落」の悪循環を引き起こす可能性があります。
オプション市場のインプライド・ボラティリティは、先週木曜日の約83%から現在の約60%に低下しており、市場は短期的な大きな価格変動の予測を控え始めています。
しかし、ポジション構造は依然として防御的な配置を示しており、下落リスクに対するヘッジ需要は依然高い状態です。
マクロ経済背景と市場構造：より深い課題
マクロ経済の不確実性は、引き続き暗号市場に影響を与えています。銀や金の価格が急落した際には、安全資産の変動がビットコインなどの暗号通貨の下落を加速させました。
米連邦準備制度理事会（FRB）の政策予想の変化も、市場に圧力をかけています。ハイパワーな人物がFRB議長に指名されたとの報道により、市場はインフレ抑制のために高金利を維持するとの見方を強めており、リスク資産は総じて圧迫されています。
伝統的な資金の流出も、市場の苦境を深めています。米国のビットコインETFは、1月末の市場の変動激化に伴い、顕著な資金流出を記録し、1月29日と30日にそれぞれ8.17億ドルと5.09億ドルの純流出を示しました。
シンガポールのマクロヘッジファンドマネージャーは、「市場が動揺すると、こうした伝統的資金はまず高ボラティリティのビットコイン資産を売りに出す」と述べています。
今回の調整は、過去の強気相場とは本質的に異なります。市場アナリストは、今回の上昇は「ナarrative」（物語）に依存しており、トランプの親暗号通貨政策やMicroStrategyの財務戦略といった要素に支えられていると指摘しています。実質的な技術革新に基づくものではないと見られています。
このように、マクロの予想やセンチメントに依存した市場構造は、流動性の低下とともに非常に脆弱になっています。
まとめ
ビットコインの永続契約の資金料率は全面的にマイナスに転じ、市場センチメント指数は2022年以来の最低水準に落ち込み、主要取引所の流動性は昨年のピーク時から約3分の1に縮小しています。
ビットコイン価格が71,000ドルの重要抵抗を何度も試す中、イーサリアムやSOLなどの主要アルトコインの弱気センチメントがビットコインを上回る状況では、市場の信頼基盤は厳しい試練に直面しています。
ある暗号通貨起業家は、市場の現状について次のように評しています。「革新がなく、物語だけに頼る市場では、持続的な強気相場は支えられない。」