TradFi 終焉？ブロックチェーンはどのようにして世界の金融ルールを再構築するのか

ビザがリアルタイムの暗号通貨と法定通貨の交換機能を統合し、ユーザーがデジタル資産をほぼリアルタイムで法定通貨に変換しビザカードに入金できるようになると、従来の金融とブロックチェーンの境界は次第に崩れ始めている。

最新のデータによると、2025年11月時点で、トークン化された米国債の規模は91億ドルを突破し、ブラックロックのBUIDLファンドの規模は25億ドルに達している。

融合の推進力：技術・需要・規制の三重奏

ブロックチェーンは従来の金融に対するインパクトを、端末的な実験段階からコアな改革へと移行させている。この変化の背景には、技術の進化、市場の需要、規制環境の三つが相互に作用している。

グローバルな越境決済市場は2027年までに250兆ドルに達すると予測されており、従来のシステム（例：SWIFT）は資金移動に通常2〜5営業日を要する。一方、ブロックチェーン技術はこれを数秒に短縮し、平均6.2％の越境送金コストを3％未満に削減できる。

機関投資家の参入はゲームのルールを変えている。2024年以降、ブラックロックなどの従来の大手はETFやトークン化資産を通じて暗号市場に参入している。

この参入は受動的投資にとどまらず、インフラ面にも及ぶ。米国の現物ビットコインETFは最近、1日あたり流入額が5.618億ドルに達し、1月14日以来最大の単日流入記録を更新した。

規制枠組みの段階的な明確化は、融合を制度的に支える基盤となっている。2025年には米SECがより多くの暗号ETFを承認し、EUのMiCAフレームワークはステーブルコインの利用を規定している。

再構築の道筋：資産・インフラ・製品の三次元変革

ブロックチェーンによる従来の金融の再構築は、明確な三つの道筋を通じて進んでいる。それぞれが金融サービスの境界と効率性を再定義している。

第一は資産のデジタル化とトークン化だ。実世界資産（RWA）のトークン化は加速しており、総価値は現在171.31億ドルに達している。ブロックチェーン技術により、不動産や美術品など従来流動性の低い資産も分割可能なデジタルトークンに変換され、流動性を高め、世界中の投資家により広範なアクセスを提供している。

第二は決済・清算インフラの近代化だ。2025年10月には、月間調整済みのステーブルコイン取引量が1.5兆ドルに達し、VisaやMastercardの四半期消費量を超えた。

従来の決済システムは大量決済と地域清算の時代に設計されていたが、ブロックチェーンはプログラム可能な決済や24時間365日のグローバルな価値移転を可能にしている。

第三は製品・サービスの革新的融合だ。Gateなどの取引所は、TradFi機能を導入し、単一アカウントから従来の金融資産にアクセスできる仕組みを提供している。USDTを保証金として取引に利用可能だ。

この融合は暗号ユーザーの投資チャネルを拡大するとともに、従来の金融投資家を暗号エコシステムに引き込み、プラットフォームの総合金融サービス事業者への転換を促進している。

実践例：従来金融巨頭のブロックチェーン戦略

従来の金融機関は受動的に変革を迎えるのではなく、積極的にブロックチェーン分野に参入し、そのコア技術を競争優位に内在化している。

決済分野の変革は特に顕著だ。Stripeは11億ドルでステーブルコイン基盤インフラのBridgeを買収し、その後も暗号ウォレット基盤のPrivyを買収した。

Privyの技術は、7,500万を超えるウォレットをサポートし、開発者がユーザーページを直接統合できるようにしており、暗号技術の普及を妨げるハードルを大きく下げている。

銀行システムもブロックチェーンの応用を積極的に模索している。HSBCはブロックチェーン上で2,500億ドル超の外貨取引を処理し、手動によるリスク管理の工程を大幅に削減している。

国際貿易金融分野では、HSBCとINGがR3 Cordaプラットフォームを用いて即時貿易金融取引を実行し、処理時間を5〜10日から24時間未満に短縮している。

資産運用会社はトークン化ファンドを通じてこの分野に参入している。ブラックロックのBUIDLファンドは25億ドルの資産を保有し、8つのブロックチェーンにまたがり、バイナンスを取引担保として拡大している。これにより、機関資本は規制された管理環境を離れることなく、従来資産をブロックチェーンインフラに展開していることが示されている。

課題と突破点：融合過程の重要障壁

融合の潮流は明らかだが、従来の金融とブロックチェーンの結びつきには多くの課題も存在する。技術の互換性から規制調整まで、多方面の突破が必要だ。

最も重要なのは相互運用性の問題だ。異なるブロックチェーン間の通信障壁は、資産やデータの自由な流通を妨げている。GateはGateChainパブリックチェーンを用いて従来金融システムとの相互運用性を実現し、クロスチェーンプロトコルにより、ユーザーは従来の金融資産をデジタル代币に変換し暗号環境で取引できる。

規制枠組みの不一致も大きな課題だ。各国の法域によるデジタル資産の規制態度は大きく異なり、越境金融サービスの複雑さを増している。しかし、米国のGENIUS法案の成立やEUのMiCAフレームワークの施行により、主要市場の規制環境は次第に明確になりつつある。

また、従来システムの慣性も無視できない。多くの金融機関は古いコアバンキングシステムに依存しており、ブロックチェーンとの統合には多大な投資と時間を要する。しかし、ブロックチェーンの透明性と改ざん防止帳簿は、すべての取引を追跡可能にし、金融機関のマネーロンダリング対策や詐欺検出に革命的な改善をもたらす可能性があり、誤検知率を最大70％削減できると期待されている。

Gateの視点：融合の波の中での役割と革新

暗号業界のリーディングプラットフォームとして、GateはTradFiとCeFiの深い融合を積極的に推進し、製品革新、技術統合、規制対応を通じて橋渡し役を果たしている。

製品面では、Gateは暗号ステーキングローンやトークン化従来資産など多彩な融合型商品を展開している。ユーザーはGate上でBTCを担保にドルステーブルコインのローンを受けることができ、金利は最大5％だ。

また、トークン化された株式取引もサポートし、AppleやTeslaなどの株式にデジタル資産を通じて投資できる。

技術面では、GateChainパブリックチェーンが従来金融システムとの相互運用性を実現している。Gateのクロスチェーンプロトコルにより、黄金や債券などの従来資産をデジタルトークンに変換し、CeFi環境で取引可能だ。この技術により、取引速度は1000TPSに達し、多くの従来金融システムを凌駕している。

Gateの日次取引量は50億ドルを突破し、TradFi出身のユーザーも多く取り込んでいる。プラットフォームは教育リソースや顧客サポートを通じて、従来金融ユーザーにデジタル資産のリスク理解を促し、直感的なインターフェースを提供して、TradFiユーザーがCeFiへスムーズに移行できるよう支援している。

まとめ

2026年2月、ニューヨーク証券取引所の親会社ICEが新たな規制下の暗号通貨先物契約を導入すると発表した際、そのニュースは暗号メディアのトップニュースにはならず、従来金融のビジネス動向として定着した。

世界の130以上の国々が中央銀行デジタル通貨（CBDC）の研究を進めている。かつて「デジタル端末実験」と見なされていた暗号技術は、今や主流の金融インフラの不可欠な一部となっている。