Hyperliquidの1日取引高が500億ドルを突破、DEXは貴金属ブームを活用してどのように記録を更新しているのか？

50万枚のHYPEトークンのステーキングライセンスを得たことで、この分散型取引プラットフォームは1日あたり52億ドルを超える取引量を記録し、そのうち約70%が白銀契約取引によるものです。

HyperliquidのHIP-3無許可永続契約市場は、2026年2月5日に1日あたり52億ドルの取引量の記録を打ち立て、2025年10月のプロトコル開始以来の最高水準となりました。市場の主要提供者であるTradeXYZは取引シェアの約90%を占め、白銀契約の単日取引量は409億ドルに達し、その日のHIP-3総取引量の約68%を占めています。

取引ブーム

近年、分散型金融分野は取引のピークを迎えています。HyperliquidのHIP-3無許可永続契約市場は特に注目されており、1日の取引量が50億ドルを突破しました。これは、2025年10月のプロトコル開始以来、最高の単日取引量記録です。

取引量の急増は主に1月最終週に集中し、その時に金価格は初めて1オンスあたり5,000ドルを突破し、銀価格も重要な心理的抵抗線である100ドルを超えました。

プラットフォームの進化

この取引ブームの背後には、Hyperliquidが単一の取引所から総合的な取引プラットフォームへと戦略的に転換したことがあります。プラットフォームが導入したHIP-3のアップグレードは、その運営モデルを根本的に変えました。

市場分析によると、HIP-3によりHyperliquidは純粋な暗号資産ネイティブの永続プラットフォームから「全資産取引層」へと変貌を遂げ、白銀や金は既に取引量トップ5の資産に名を連ねています。この変化の意義は、貴金属の取引量増加がHyperliquidの市場での位置付けに対する認識を変えたことにあります。

市場構造

HIP-3市場では、TradeXYZが主要な展開者として、貴金属、株価指数、個別株式の永続契約を通じてほぼ独占的な市場支配をしています。データによると、TradeXYZのHIP-3における未決済ポジションは過去最高の10億6千万ドルに達し、その87%がこの提供者からのものです。

市場の調整を経ても、HIP-3の未決済残高は約6億6500万ドルの水準を維持し、前月比で88%増加しています。この市場集中度は、早期参入者の優位性を示すとともに、新規参入者が直面する課題も浮き彫りにしています。

技術的仕組み

HIP-3の核心的な革新は、その無許可のマーケット作成メカニズムにあります。プロトコルの設計によれば、条件を満たす参加者は中央集権的な上場承認を必要とせず、Hyperliquidのインフラ上に永続先物市場を設立できるのです。

市場展開者になるには、50万HYPEトークンをステーキングし、HyperCore上に永続先物取引所を立ち上げる必要があります。この閾値は、約2,000万ドル以上の資金に相当します。このシステムはHyperEVMと連携し、スマートコントラクトやガバナンス機能をサポートし、複数のリスク管理手段も採用しています。

エコシステムへの影響

HIP-3の導入は、Hyperliquidエコシステム全体に大きな影響を与えました。まず、高いステーキング閾値により、HYPEトークンに継続的な買い圧力と価値の支えをもたらしています。各市場展開には50万HYPEのロックが必要であり、これによりトークンの流通供給が直接減少します。

次に、HIP-3はサードパーティのプロジェクトがHyperliquidのオンチェーンインフラを活用し、無許可の展開を促進し、市場創出の手続きを簡素化し、新たな金融商品へのアクセスを拡大しています。

価格動向

Gateの市場データによると、2026年2月11日時点で、HyperliquidのネイティブトークンHYPEの価格は28.77ドル、時価総額は68億6,600万ドル、市場占有率は1.13%です。

HYPEの価格は過去24時間で-6.88%、過去7日間で-14.51%の変動を示しつつも、過去30日間では+15.68%の増加を維持し、過去1年では+23.25%の上昇となっています。

価格予測の観点からは、2026年までにHYPEの平均価格は約28.78ドル、範囲は20.14ドルから35.4ドルと予想されており、長期的には2031年に70.74ドルに達し、現在の価格と比べて81.00%の潜在リターンが見込まれています。

業界の背景

従来の金融市場と比較して、Hyperliquidの貴金属分野でのパフォーマンスは見過ごせません。データによると、HIP-3の金・銀市場の取引量は、世界最大の金属デリバティブ取引所であるCOMEXの取引量の約1%に達しています。この割合は、分散型取引プラットフォームが伝統的資産取引の分野で徐々に影響力を拡大していることを示しています。

一方、主流の暗号資産市場は最近、異なる動きを見せています。ビットコインの現在価格は68,251ドル、時価総額は1.38兆ドルです。イーサリアムの価格は2,006.87ドル、時価総額は2528.2億ドルです。HYPEの過去1か月の好調な成長とは対照的に、ビットコインとイーサリアムは過去30日間でそれぞれ-23.78%、-32.22%の下落を記録しています。

Hyperliquid HIP-3の過去最高取引量の背景には、貴金属契約が取引の68%を占めており、プラットフォームの未決済ポジションは価格調整前に10億6千万ドルの最高値に達し、現在も6億6500万ドルで、月間88%増加しています。金と銀の価格変動が世界中のトレーダーを惹きつける一方で、このブロックチェーンベースのデリバティブプラットフォームは、世界最大の金属取引所であるCOMEXの取引量の約1%に相当する取引を静かに処理しています。

分散型取引プラットフォームの戦場は、暗号資産から世界の金融市場全体へと静かに拡大しています。