4つのソフトウェア大手、AIとクラウドの好調を背景に収益上昇を達成予定

ソフトウェアセクターは、変革をもたらす業界の力が融合する中、現在の決算シーズンに向けて著しい勢いを見せています。企業の人工知能導入は、初期の実験段階から本格的な生産まで進展し、企業のデジタルインフラへのアプローチを変革しています。クラウド移行の取り組み、ハイブリッドワーク体制、拡大するデジタル決済エコシステムは、セクター全体の持続的な成長を促進し続けています。このダイナミックな環境の中で、戦略的に位置付けられた4つの企業が、予想以上の四半期決算を達成する可能性が高いと見られています：Cloudflare NET、Snowflake SNOW、Synopsys SNPS、およびMatch Group MTCH。

なぜソフトウェア株は今四半期好調な結果が期待できるのか

ソフトウェア株を支える追い風は、多面的に広がっています。音声認識システムや遠隔医療プラットフォーム、学習管理ソリューション、自動化されたインフラ監視など、AIを活用したアプリケーションは、概念実証段階を超え、企業の主流導入へと進展しています。企業コラボレーションツール、リモートワークソリューション、オンライン教育チャネルは、引き続き業界の収益源として安定しています。

インフラの近代化も勢いを失わず、クラウドネイティブアーキテクチャ、IoT展開の拡大、5Gの普及により、ソフトウェアソリューションへの需要は持続しています。サイバーセキュリティの状況も激化しています。分散型サービス拒否攻撃やプロトコルレベルの脆弱性などの攻撃手法の増加により、企業は従来のハードウェアよりもクラウド中心のセキュリティプラットフォームへの支出を大幅に増やす必要に迫られています。

ソフトウェア提供者のビジネスモデルの優位性は、これまで以上に明確になっています。サブスクリプション型の継続収益、柔軟な従量課金制、ソフトウェア定義インフラは、従来のモデルでは実現できないスケーラビリティを提供します。特にSaaSモデルのコストパフォーマンスは、中小企業やミッドマーケット企業にとって魅力的であり、エンタープライズレベルの機能を手頃な資本投資で利用できる点が強みです。

Zacksのアプローチ：適切な銘柄の見つけ方

期待を上回る可能性の高いソフトウェア株と、単にコンセンサスに達するだけの株を見分けるには、厳格な分析フレームワークが必要です。Zacks投資リサーチの手法は、Earnings ESP（予想外利益予測）と、Zacksランク（1＝強気買い推奨、2＝買い推奨、3＝保留）を組み合わせて、勝ち馬候補を特定します。

Earnings ESPは、最も統計的に信頼性の高い予測値と、より広範なコンセンサス予測との間の差異を示し、市場を驚かせる可能性を定量化します。私たちの調査では、正のEarnings ESPと好意的なZacksランクを持つ株は、約70％の確率で利益をサプライズしており、今後の投資家にとって信頼できる指標となっています。

Cloudflare：セキュリティの勢いが顧客拡大を促進

Cloudflareは、2025年第4四半期の決算を2月10日に発表し、継続的な成長軌道を示しました。同社はZacksランク3、Earnings ESPは+0.20％を示し、好材料の可能性を示唆しています。Zacksコンセンサス予想は、四半期売上高が5億9017万ドル（前年比28.3％増）と予測しており、成長の加速が見られます。

純利益の見通しは1株あたり27セントで、前年比42.1％の増加を示しています。Cloudflareの拡大は、包括的なセキュリティソリューションのポートフォリオと、顧客基盤の拡大に支えられています。大規模企業顧客の増加、ゼロトラストセキュリティアーキテクチャ、ハイブリッドワークの推進が、顧客獲得を促進しています。特に、2025年第3四半期にはドルベースの純維持率119％を維持しており、既存顧客の支出増加と製品の粘着性の高さを示しています。

Snowflake：AI機能が採用拡大を加速

Snowflakeは、2月25日の決算発表に向けて、2026年第4四半期の好調を予想されています。同社はZacksランク3、Earnings ESPは+8.08％と、上振れの可能性が高いと見られています。コンセンサス売上予想は12億5000万ドルで、前年比26.9％の成長を示し、エンタープライズ規模の技術企業として安定した進展を示しています。

利益予想は1株あたり27セントで、前年度の同四半期と比べて約10％の減少を示しますが、これはビジネスの基本的な健全性の低下ではなく、大規模な数字の法則によるものです。Snowflakeの競争優位性は、企業のAI推進の中心的役割を果たすことで大きく拡大しています。Snowflake IntelligenceやCortex AIプラットフォームは、顧客の採用が加速しており、Google Cloud、SAP、Anthropicなどの戦略的パートナーシップや、Workday、Splunk、Palantirといった運用ソフトウェアとの深い連携も、エコシステムの魅力を高めています。

同社は、当初の予想より早く年間AI収益の100百万ドルのペースを達成し、顧客数の増加と未達成のパフォーマンス義務（RPO）の拡大も記録しています。これらの指標は、Snowflakeが長期的な株主価値創造を支える構造的な追い風を持つことを示しています。

Synopsys：半導体設計ツールの需要拡大

Synopsysは、2026年第1四半期の決算を2月25日に発表予定で、Zacksランク3、Earnings ESPは+0.38％です。同社は、半導体サイクルの動向を背景に、特に魅力的な上振れの可能性を持っています。コンセンサス予想は、四半期売上高が23億9000万ドルで、前年比64.3％の爆発的成長を示し、オーガニック成長と最近の買収効果の両方を反映しています。

純利益の予想は1株あたり3.57ドルで、前年同期の3.03ドルから17.8％増加しています。Synopsysは、強力な製品ポートフォリオにより、多くの顧客から設計勝利を獲得しています。リモートコラボレーションの需要増加により、高度な設計ソフトウェアや知的財産、セキュリティソリューションへの需要も高まっています。特に、Fusion Compilerプラットフォームは、市場での採用が加速しています。AI、5G、IoT、機械学習の投資サイクルの拡大により、先端設計や知的財産、セキュリティの需要は堅調に推移しています。半導体ツール企業を支える長期的な追い風は、堅実かつ持続的なものと見られます。

Match Group：オンラインデーティングの堅実性

Match Groupは、2025年第4四半期の決算を2月上旬に発表予定で、Zacksランク3、Earnings ESPは+3.38％です。コンセンサス売上予想は8億7160万ドルで、前年比1.3％の緩やかな成長を示していますが、オンラインデーティング市場の成熟を反映しています。一方、利益予想は1株あたり1.01ドルで、前年比23.2％の大幅な増加を示し、運営のレバレッジ改善を示唆しています。

Match Groupの競争優位性は堅固で、防御的です。オンラインデーティングにおける先行者利益、長年のブランド投資、ユーザーからの信頼は、加入者にとって高いスイッチングコストを生み出しています。世界的な独身者の増加と、デジタルファーストの出会いの普及も追い風です。Tinderブランドは、継続的な製品革新、ジェンダーインクルーシブ機能、国際展開により、主要な成長ドライバーとして機能しています。

モバイル優先の戦略は、エンゲージメントと有料会員への転換を最適化しています。最近の製品やプラットフォームの強化により、成熟した市場環境の中でも持続的な成長が見込まれます。Match Groupは、収益の伸びは緩やかでも、利益の上振れを実現できる財務戦略と運営の規律を備えています。

今後の展望：ソフトウェア株の戦略的選択

ソフトウェアセクターの複雑さを乗り越えるためには、正のEarnings ESPと好意的なZacksランクを組み合わせた分析アプローチが有効です。今回紹介した4社は、いずれもZacksランク3、かつ正のEarnings ESPを示しており、体系的なスクリーニングによって利益サプライズを狙える銘柄を抽出できることを示しています。

AIの普及、クラウドインフラの近代化、セキュリティ支出の加速、サブスクリプションモデルの経済性といった構造的な追い風は、今後もソフトウェア株の評価を支える環境を作り出しています。厳格な選定基準を用いる投資家は、市場を上回るリターンをもたらす可能性の高いソフトウェア株を見極め、利益を享受できると期待されます。