人工知能業界は重要な転換点を迎えようとしています。2026年2月25日、Nvidiaは2026年度第4四半期の決算を発表し、市場は息を潜めています。この決算発表は、GPU需要、ルービンGPUの生産スケジュール、そして2027年度の見通しについて経営陣が何を示すかによって、Nvidiaの株価を大きく押し上げる可能性があります。Nvidiaは、世界的なAI革命を支えるデータセンター向けチップの供給において、間違いなくリーダーの地位を築いています。同社のグラフィックス処理ユニットは、Amazon、Microsoft、Alphabet、Oracleといったクラウド大手のAI開発の基盤となっています。新しいチップアーキテクチャの登場と、AIインフラを展開しようとする顧客からの前例のない需要により、今後大きな上昇局面が期待されています。## ルービンGPU革命昨年、Nvidiaはルービンと呼ばれる全く新しいGPUアーキテクチャを導入しました。これは性能と効率性の世代を超えた飛躍を示すもので、この新プラットフォームは、従来のGPUよりも75％少ないGPUでAIモデルのトレーニングを可能にします。コスト削減の効果も非常に大きく、AIモデルの推論コスト、つまりトレーニング後に顧客が支払う運用コストは最大90％も低下する可能性があります。この大きな性能向上は、既存のブラックウェルプラットフォームに基づいており、これは前世代を大きく凌駕するものでした。ブラックウェルのUltra GB300は、2022年に登場したホッパー系のH100の50倍の性能を発揮します。現在、ルービンGPUは本格的に生産されており、出荷は2026年後半に開始される予定です。2月25日のカンファレンスコールでは、CEOのジェンセン・ファンが生産の拡大状況や主要顧客への最初の出荷について詳述する見込みであり、投資家はこの情報を待ち望んでいます。## ウォール街は好決算を予想ウォール街のアナリストたちは、Nvidiaの次の四半期も素晴らしい結果を出すと見込んでいます。2026年度の最初の3四半期（10月26日まで）で、Nvidiaは1478億ドルの売上高を記録し、前年同期比62％増となりました。利益の源泉であるデータセンター部門は、そのうち89％にあたる1314億ドルを占めています。第4四半期だけでも、アナリストの予想では約655億ドルの売上高を見込んでおり、2026年度通年の売上高は約2133億ドルに達する見込みです。さらに重要なのは、アナリストが2027年度の1四半期のEPS（1株当たり利益）を4.69ドルと予測していることです。Nvidiaは、アナリスト予想を上回る実績を出すことが多く、これが株価上昇の大きな原動力となっています。最も注目される指標は、経営陣が示す2027年度の見通しです。市場はその期間の売上高を707億ドルと予測しています。もしジェンセン・ファンとそのリーダーシップチームがさらに高い数字を示せば、その発表は株価に大きな反発をもたらす可能性があります。## バリュエーションは大きな上昇余地を示唆Nvidia株が大きく上昇する可能性を最も強く示す理由の一つは、評価の数学的根拠です。同社の過去12か月の調整後一株利益（EPS）は4.05ドルであり、株価収益率（PER）は47.3倍です。これは、同社の過去10年の平均PER61.5倍から23％割引となっており、現在の評価は妥当な範囲内とも考えられます。将来の利益見通しを考慮すると、さらに魅力的です。ウォール街の予測通り、2026年度のEPSが4.69ドルであれば、予想PERは40.7倍となります。しかし、2027年度の予測EPS7.66ドルを考慮すると、現在の株価に対して前提PERはわずか24.9倍にまで縮小します。この計算のポイントは、もし株価が現状のPER47.3を維持しながら2027年度の予測EPSを達成した場合、株価は次の12か月で90％上昇する必要があるということです。10年平均のPER61.5倍に沿って評価されるには、株価は2倍以上に上昇しなければなりません。これらの計算は、今後大きな値上がりの可能性を示唆しています。## 今後の投資チャンス2月25日の決算発表が、アナリストの予想を上回る結果となれば、テクニカル面とファンダメンタルズの両面から、株価が大きく上昇する好条件が整います。記録的な売上高、驚異的な利益成長、膨大な顧客基盤、そして合理的な評価が相まって、今後数ヶ月の株価上昇の追い風となるでしょう。この決算発表は単なる四半期報告のイベント以上の意味を持ちます。特に、ルービンGPUの採用拡大と2027年度の継続的成長見通しを経営陣が示すことができれば、次の上昇局面を引き起こすきっかけとなる可能性があります。
Nvidia株、2月25日の報告で急騰の見込み
人工知能業界は重要な転換点を迎えようとしています。2026年2月25日、Nvidiaは2026年度第4四半期の決算を発表し、市場は息を潜めています。この決算発表は、GPU需要、ルービンGPUの生産スケジュール、そして2027年度の見通しについて経営陣が何を示すかによって、Nvidiaの株価を大きく押し上げる可能性があります。
Nvidiaは、世界的なAI革命を支えるデータセンター向けチップの供給において、間違いなくリーダーの地位を築いています。同社のグラフィックス処理ユニットは、Amazon、Microsoft、Alphabet、Oracleといったクラウド大手のAI開発の基盤となっています。新しいチップアーキテクチャの登場と、AIインフラを展開しようとする顧客からの前例のない需要により、今後大きな上昇局面が期待されています。
ルービンGPU革命
昨年、Nvidiaはルービンと呼ばれる全く新しいGPUアーキテクチャを導入しました。これは性能と効率性の世代を超えた飛躍を示すもので、この新プラットフォームは、従来のGPUよりも75％少ないGPUでAIモデルのトレーニングを可能にします。コスト削減の効果も非常に大きく、AIモデルの推論コスト、つまりトレーニング後に顧客が支払う運用コストは最大90％も低下する可能性があります。
この大きな性能向上は、既存のブラックウェルプラットフォームに基づいており、これは前世代を大きく凌駕するものでした。ブラックウェルのUltra GB300は、2022年に登場したホッパー系のH100の50倍の性能を発揮します。現在、ルービンGPUは本格的に生産されており、出荷は2026年後半に開始される予定です。2月25日のカンファレンスコールでは、CEOのジェンセン・ファンが生産の拡大状況や主要顧客への最初の出荷について詳述する見込みであり、投資家はこの情報を待ち望んでいます。
ウォール街は好決算を予想
ウォール街のアナリストたちは、Nvidiaの次の四半期も素晴らしい結果を出すと見込んでいます。2026年度の最初の3四半期（10月26日まで）で、Nvidiaは1478億ドルの売上高を記録し、前年同期比62％増となりました。利益の源泉であるデータセンター部門は、そのうち89％にあたる1314億ドルを占めています。
第4四半期だけでも、アナリストの予想では約655億ドルの売上高を見込んでおり、2026年度通年の売上高は約2133億ドルに達する見込みです。さらに重要なのは、アナリストが2027年度の1四半期のEPS（1株当たり利益）を4.69ドルと予測していることです。Nvidiaは、アナリスト予想を上回る実績を出すことが多く、これが株価上昇の大きな原動力となっています。
最も注目される指標は、経営陣が示す2027年度の見通しです。市場はその期間の売上高を707億ドルと予測しています。もしジェンセン・ファンとそのリーダーシップチームがさらに高い数字を示せば、その発表は株価に大きな反発をもたらす可能性があります。
バリュエーションは大きな上昇余地を示唆
Nvidia株が大きく上昇する可能性を最も強く示す理由の一つは、評価の数学的根拠です。同社の過去12か月の調整後一株利益（EPS）は4.05ドルであり、株価収益率（PER）は47.3倍です。これは、同社の過去10年の平均PER61.5倍から23％割引となっており、現在の評価は妥当な範囲内とも考えられます。
将来の利益見通しを考慮すると、さらに魅力的です。ウォール街の予測通り、2026年度のEPSが4.69ドルであれば、予想PERは40.7倍となります。しかし、2027年度の予測EPS7.66ドルを考慮すると、現在の株価に対して前提PERはわずか24.9倍にまで縮小します。
この計算のポイントは、もし株価が現状のPER47.3を維持しながら2027年度の予測EPSを達成した場合、株価は次の12か月で90％上昇する必要があるということです。10年平均のPER61.5倍に沿って評価されるには、株価は2倍以上に上昇しなければなりません。これらの計算は、今後大きな値上がりの可能性を示唆しています。
今後の投資チャンス
2月25日の決算発表が、アナリストの予想を上回る結果となれば、テクニカル面とファンダメンタルズの両面から、株価が大きく上昇する好条件が整います。記録的な売上高、驚異的な利益成長、膨大な顧客基盤、そして合理的な評価が相まって、今後数ヶ月の株価上昇の追い風となるでしょう。
この決算発表は単なる四半期報告のイベント以上の意味を持ちます。特に、ルービンGPUの採用拡大と2027年度の継続的成長見通しを経営陣が示すことができれば、次の上昇局面を引き起こすきっかけとなる可能性があります。