401kとIRA：あなたの退職貯蓄戦略が思っている以上に重要な理由

退職の計画を立てる際、多くの投資家は重要な決断に直面します。それは、「まずは401(k)の拠出限度額を最大化すべきか、それともロスIRAを優先すべきか」というものです。従来の知恵は両方の口座タイプに分散投資することを推奨していますが、より詳細な数学的分析は、戦略的に401(k)への拠出に集中する方が、従来の方法よりも長期的な資産形成において優れている可能性を示しています。これら二つの口座の仕組みを理解することは、退職戦略について情報に基づいた意思決定を行うために不可欠です。

二つの口座タイプ、構造は大きく異なる

401(k)とIRAは根本的に異なる税制の下で運用されています。401(k)は給与から税引き前の資金を直接拠出でき、現在の課税所得を減らすことができます。一方、ロスIRAはすでに課税済みの資金を拠出するため、今の所得から税金を差し引いた後の資金で運用します。この違いは、長期の投資成長において大きな結果の差を生み出し、退職後の資産計画の議論ではしばしば見落とされがちです。

401(k)の税制優遇の方がIRAより有利

実際の数字を用いて比較すると、401(k)を最大限拠出することの数学的優位性が明らかになります。仮に、投資家が2025年の拠出限度額である23,500ドルを、雇用主のマッチなしで401(k)に毎年拠出したとします。この金額は、平均8％の年利回りで30年間運用されると、完全に税金繰り延べの状態で約236,500ドルに成長します。退職時に引き出す際には税金を支払いますが、退職者の平均的な実効税率は約5.7％と仮定すると、236,500ドルの引き出し後の手取りは約223,000ドルとなります。

IRAとの比較が異なる理由

ロスIRAの場合、税金の仕組みはすぐに変わります。拠出時に現在の税率（平均約14.5％）で税金を支払う必要があり、23,500ドルの拠出は税引き後の20,090ドルにしかなりません。これにより、投資開始前の資金が3,400ドル以上少なくなります。この少ない資金は、同じ8％の年利で30年間運用されると、約202,000ドルに成長します。ロスIRAの引き出しは税金がかからないため、退職時の総資産は増えますが、401(k)戦略と比べると約21,000ドル少なくなります。これは、退職後の経済的安定にとって重要な差です。

また、現行のIRSの上限額は、ロスIRAの方が低く設定されています。2025年から2026年の最大拠出額は7,000ドル（50歳以上は8,000ドル）であるのに対し、401(k)は23,500ドル（50歳以上は31,500ドル）です。これにより、401(k)に最大限拠出できる金額の差は、少なくとも3倍以上となり、より大きな資産形成のチャンスを提供します。

実数による30年成長比較

401(k)の優位性は、シンプルながらも強力な原則に基づいています。多くの人は、働いている間の税率が退職後よりも高いことが多いためです。ピーク時の収入期間に税金を先送りし、退職時に低い税率で支払うことで、より多くの資本を蓄積し、複利効果を最大化します。

どちらの口座を優先すべきか？

まずは401(k)を最大化すべき場合：

• 雇用主のマッチング拠出がある場合（無料のお金を逃さない）
• 退職時に税率が低くなると予想される場合
• 現在の課税所得を減らしたい場合
• 高収入で、最大の貯蓄能力を確保したい場合

ロスIRAを検討すべき場合：

• 退職時に税率が現在よりも大幅に高くなると予想される場合
• 退職後も税金のかからない引き出しを望む場合
• 柔軟性や最低必要分配金の少なさを重視する場合
• 相続人に税金のかからない資産を残したい場合

最適な戦略： 多くの投資家にとっては、まず401(k)の拠出を最大化することが最優先です。特に、雇用主のマッチングがある場合はなおさらです。その後、余裕があればロスIRAを追加の退職資金として活用するのが効果的です。この二段階のアプローチは、税制の多様化を促進し、退職資金の引き出し時に税負担を最適化できるメリットがあります。

この数学的根拠は説得力がありますが、個々の状況によって異なるため、税金の見通しやキャリアの変化、特殊な収入パターンを考慮する場合は、ファイナンシャルアドバイザーに相談することを推奨します。ただし、一般的には、長期的な資産形成において、まずは401(k)を優先し、その後にロスIRAを活用する戦略が、最も合理的な選択肢であると考えられます。