2026年の市場動向を形成し続けるのは、シリアやベネズエラでの最近の米軍作戦から米国とイランの緊張の高まりに至るまで、複数の地域にわたる地政学的緊張です。この不確実な環境は投資家のセンチメントを揺さぶり続けており、地政学的リスクを今年の重要なテーマとして位置付けています。この背景を支えるのは、世界の軍事支出の予測が大幅に増加していることであり、これにより防衛関連ETFや航空宇宙企業にとって大きな追い風となる見込みです。## 地政学的緊張が記録的な防衛予算を牽引2026年1月、トランプ大統領は2027年の米軍予算として1兆5000億ドルを提案し、2026年に承認された9,010億ドルから大きく増加しました。この加速は、より広範な世界的傾向を反映しています。Forecast Internationalによると、2026年末までに世界の軍事支出は2兆6000億ドルに達し、10年の終わりまでに2兆9000億ドルへと拡大する見込みです。防衛予算の増加は著しいものです。Forecast Internationalの防衛市場と戦略分析のリードアナリスト、デレク・ビサッジョは、2026年の世界の軍事支出が2025年比で8.1％増の2兆6000億ドルになると予測しており、米国は引き続き最大のプレイヤーであり、世界の軍事・戦闘投資の最大シェアを占めています。この支出の勢いは、セクターのパフォーマンスにも明らかです。S&P航空宇宙・防衛選定業種指数は過去12か月で54.05％上昇し、S&P 500の15.49％の上昇を大きく上回っています。## 資本支出の増加が業界投資を加速トランプ政権の圧力の下、株主還元よりも兵器生産を優先する動きが強まる中、米国の防衛大手企業は積極的に資本投資を拡大しています。ロイターによると、主要な米国防衛企業は配当や自社株買いを削減し、その代わりに資本支出を加速させているとのことです。Melius Researchは、2026年に米国の主要5つの防衛請負業者が合計で約100億8000万ドルの資本支出を行うと見積もっており、これは2025年比で38％の増加です。この資本集約的な推進は、セクター全体の財務優先順位を再構築し、生産能力と製造量の拡大を促進しています。## 主要防衛請負業者が好調な第4四半期決算を発表### ロッキード・マーティン：実行課題に直面しつつも堅調な売上増国内最大の防衛請負業者であるロッキード・マーティン（LMT）は、2025年第4四半期の調整後一株当たり利益が5.80ドルとなり、コンセンサス予想の6.24ドルにはわずかに届きませんでした。しかし、前年同期の2.22ドルから161.3％増と大幅に増加し、営業利益の増加と収益拡大によるものです。第4四半期の売上高は203億2000万ドルとなり、予想の198億3000万ドルを上回り、前年同期の186億2000万ドルから9.1％増加しました。2025年通年の売上高は750億5000万ドルで、予想を上回り、勢いを維持しています。2025年12月31日時点の受注残高は1936億2000万ドルと、前年の1760億4000万ドルから大きく増加しています。LMTは資本支出を25億ドルから28億ドルの範囲に設定しており、生産能力への継続的な投資を示しています。### RTXコーポレーション：2026年の見通しとともに利益拡大RTX（RTX）は、2025年第4四半期の調整後一株当たり利益が1.55ドルで、Zacksの予想1.46ドルを5.9％上回りました。前年比でわずかに0.6％の増加にとどまりましたが、売上高はより印象的です。第4四半期の売上高は242億4000万ドルとなり、予想の227億4000万ドルを大きく上回り、前年同期の216億2000万ドルから12.1％増加しました。2025年通年の売上高は886億ドルで、2024年の807億4000万ドルを上回っています。今後の見通しとして、RTXは2026年の調整後一株当たり利益を6.60ドルから6.80ドルの範囲に設定し、売上高は920億ドルから930億ドルと予測しており、2026年に向けて自信を持った拡大を示しています。### ノースロップ・グラマン：記録的な受注残高が長期展望を支えるノースロップ・グラマン（NOC）は、2025年第4四半期の一株当たり利益が7.23ドルで、前年比13.15％増となり、コンセンサス予想の7.00ドルを上回りました。売上高は117億1000万ドルで、予想の116億2000万ドルをわずかに超えました。通年の有機的売上高は3％増の420億ドルとなり、国際需要の拡大により20％の伸びを示しました。特に、2025年の受注残高は955億7000万ドルと過去最高を記録し、前年の912億ドルから4.6％増加しています。これは、持続的な世界的需要と、多年度にわたる収益見通しおよび収益性の向上を示すものです。## セクターの追い風を受ける主要防衛ETF航空宇宙・防衛セクターは、地政学的リスクの高まりと軍事支出の増加により、今後も拡大が見込まれます。強力な企業収益と防衛予算の拡大を享受したい投資家向けに、以下の防衛ETFがセクターへの効率的なエクスポージャーを提供します。- **iShares U.S. Aerospace & Defense ETF**（ITA）- 米国主要防衛・航空宇宙企業への広範な投資- **Invesco Aerospace & Defense ETF**（PPA）- 防衛セクターの多様化- **SPDR S&P Aerospace & Defense ETF**（XAR）- S&P航空宇宙・防衛指数に連動- **Global X Defense Tech ETF**（SHLD）- 防衛技術に特化- **First Trust Indxx Aerospace & Defense ETF**（MISL）- アクティブ運用による航空宇宙・防衛- **U.S. Global Technology and Aerospace & Defense ETF**（WAR）- 技術と防衛テーマを融合したバランス型これらの防衛ETFは、今後も続く軍事支出の増加とセクターリーダーの好調な収益を享受し、地政学的圧力や資本支出のトレンドが2026年以降も続く中で、ポートフォリオの潜在的な上昇余地を高めることが期待されます。
軍事支出の増加が2026年の防衛ETFを牽引
2026年の市場動向を形成し続けるのは、シリアやベネズエラでの最近の米軍作戦から米国とイランの緊張の高まりに至るまで、複数の地域にわたる地政学的緊張です。この不確実な環境は投資家のセンチメントを揺さぶり続けており、地政学的リスクを今年の重要なテーマとして位置付けています。この背景を支えるのは、世界の軍事支出の予測が大幅に増加していることであり、これにより防衛関連ETFや航空宇宙企業にとって大きな追い風となる見込みです。
地政学的緊張が記録的な防衛予算を牽引
2026年1月、トランプ大統領は2027年の米軍予算として1兆5000億ドルを提案し、2026年に承認された9,010億ドルから大きく増加しました。この加速は、より広範な世界的傾向を反映しています。Forecast Internationalによると、2026年末までに世界の軍事支出は2兆6000億ドルに達し、10年の終わりまでに2兆9000億ドルへと拡大する見込みです。
防衛予算の増加は著しいものです。Forecast Internationalの防衛市場と戦略分析のリードアナリスト、デレク・ビサッジョは、2026年の世界の軍事支出が2025年比で8.1％増の2兆6000億ドルになると予測しており、米国は引き続き最大のプレイヤーであり、世界の軍事・戦闘投資の最大シェアを占めています。この支出の勢いは、セクターのパフォーマンスにも明らかです。S&P航空宇宙・防衛選定業種指数は過去12か月で54.05％上昇し、S&P 500の15.49％の上昇を大きく上回っています。
資本支出の増加が業界投資を加速
トランプ政権の圧力の下、株主還元よりも兵器生産を優先する動きが強まる中、米国の防衛大手企業は積極的に資本投資を拡大しています。ロイターによると、主要な米国防衛企業は配当や自社株買いを削減し、その代わりに資本支出を加速させているとのことです。Melius Researchは、2026年に米国の主要5つの防衛請負業者が合計で約100億8000万ドルの資本支出を行うと見積もっており、これは2025年比で38％の増加です。
この資本集約的な推進は、セクター全体の財務優先順位を再構築し、生産能力と製造量の拡大を促進しています。
主要防衛請負業者が好調な第4四半期決算を発表
ロッキード・マーティン：実行課題に直面しつつも堅調な売上増
国内最大の防衛請負業者であるロッキード・マーティン（LMT）は、2025年第4四半期の調整後一株当たり利益が5.80ドルとなり、コンセンサス予想の6.24ドルにはわずかに届きませんでした。しかし、前年同期の2.22ドルから161.3％増と大幅に増加し、営業利益の増加と収益拡大によるものです。
第4四半期の売上高は203億2000万ドルとなり、予想の198億3000万ドルを上回り、前年同期の186億2000万ドルから9.1％増加しました。2025年通年の売上高は750億5000万ドルで、予想を上回り、勢いを維持しています。2025年12月31日時点の受注残高は1936億2000万ドルと、前年の1760億4000万ドルから大きく増加しています。LMTは資本支出を25億ドルから28億ドルの範囲に設定しており、生産能力への継続的な投資を示しています。
RTXコーポレーション：2026年の見通しとともに利益拡大
RTX（RTX）は、2025年第4四半期の調整後一株当たり利益が1.55ドルで、Zacksの予想1.46ドルを5.9％上回りました。前年比でわずかに0.6％の増加にとどまりましたが、売上高はより印象的です。
第4四半期の売上高は242億4000万ドルとなり、予想の227億4000万ドルを大きく上回り、前年同期の216億2000万ドルから12.1％増加しました。2025年通年の売上高は886億ドルで、2024年の807億4000万ドルを上回っています。今後の見通しとして、RTXは2026年の調整後一株当たり利益を6.60ドルから6.80ドルの範囲に設定し、売上高は920億ドルから930億ドルと予測しており、2026年に向けて自信を持った拡大を示しています。
ノースロップ・グラマン：記録的な受注残高が長期展望を支える
ノースロップ・グラマン（NOC）は、2025年第4四半期の一株当たり利益が7.23ドルで、前年比13.15％増となり、コンセンサス予想の7.00ドルを上回りました。売上高は117億1000万ドルで、予想の116億2000万ドルをわずかに超えました。
通年の有機的売上高は3％増の420億ドルとなり、国際需要の拡大により20％の伸びを示しました。特に、2025年の受注残高は955億7000万ドルと過去最高を記録し、前年の912億ドルから4.6％増加しています。これは、持続的な世界的需要と、多年度にわたる収益見通しおよび収益性の向上を示すものです。
セクターの追い風を受ける主要防衛ETF
航空宇宙・防衛セクターは、地政学的リスクの高まりと軍事支出の増加により、今後も拡大が見込まれます。強力な企業収益と防衛予算の拡大を享受したい投資家向けに、以下の防衛ETFがセクターへの効率的なエクスポージャーを提供します。
これらの防衛ETFは、今後も続く軍事支出の増加とセクターリーダーの好調な収益を享受し、地政学的圧力や資本支出のトレンドが2026年以降も続く中で、ポートフォリオの潜在的な上昇余地を高めることが期待されます。