NVIDIA Corp（NVDA）のオプション市場は、2027年3月満期の長期契約の導入により拡大しています。これらの金融商品には大きな時間価値が織り込まれており、トレーダーは防御的および攻撃的なポジション戦略の両方を活用して、より高いプレミアムを獲得する魅力的な機会を得ています。## インカム獲得のためのプット契約戦略の理解NVDAのプットオプションのチェーンを検討すると、現在プレミアムが24.35ドルの$170ストライクに注目すべき機会が見えます。プット売りのポジションを構築したいトレーダーにとって、この戦略は、NVDA株を$170で買う義務を負いながら、前もってプレミアムを受け取ることを意味します。このアプローチにより、実質的な購入価格は$145.65に引き下げられ、現在の市場価格$176.90で株を買うよりも魅力的な選択肢となります。数学的に見ると、$170のストライクは今日の取引価格の約4％下に位置しているため、プット契約が無価値で満了する可能性は高いです。分析データによると、この結果になる確率はおよそ67％と推定されます。このシナリオが実現した場合、受け取ったプレミアムはキャッシュの14.32％のリターン、年率換算では12.82％に相当します。これはオプションコミュニティが「利回り増強係数」と呼ぶ指標です。ただし、リスクも考慮しなければなりません。NVDA株が下落し、プット契約がイン・ザ・マネーで満了した場合、高いストライク価格で株を買う義務が生じます。したがって、過去12か月の株価動向やNVDAの基本的な事業パフォーマンスを理解した上で資本を投入することが重要です。## カバードコール戦略：プレミアム収入と上昇局面のトレードオフコール側のオプション市場では、$200ストライクが興味深いカバードコールの機会を提供しており、現在のプレミアムは約27.20ドルです。NVDA株を保有している（または$176.90で購入予定の）投資家にとって、このレベルでのカバードコールを売ることは、満期時に株が$200でコールされることを前提とした明確な結果をもたらします。これにより、プレミアムを含めた総リターンは28.43％となります。ただし、トレードオフとして、無制限の上昇余地を犠牲にすることになります。NVDAが$200を超えて大きく上昇した場合、その追加の利益は得られません。プレミアム収入と引き換えに株価の上昇を制限したいトレーダーにとっては、構造化された資産形成の手法と言えます。$200のストライクは、現在の取引価格の約13％プレミアムに相当し、約46％の確率でカバードコールが無価値で満了し、株とプレミアムの両方を保持できる可能性もあります。このシナリオでは、プレミアムが15.38％のリターン増加をもたらし、年率換算では13.76％となります。## 戦略の比較とボラティリティの考慮これら二つのアプローチは、異なるポートフォリオの目的に応じています。プット売り戦略は、より低い実効価格でNVDAにエントリーしたいトレーダーに適しており、カバードコール戦略は、すでに株を保有しているか、保有を決めている投資家が追加の利回りを追求する際に有効です。これらの2027年3月満期の契約に内在する暗示的ボラティリティは、プットが約47％、コールが46％であり、実際の過去12か月のボラティリティ44％と比較してわずかに高めです。このわずかな上昇は、オプション売り手がそのリスクを引き受ける見返りとして追加のプレミアムを獲得できることを意味します。満期までの期間が長いため、これらの契約はインカム重視のトレーダーにとって特に魅力的です。追加の数ヶ月は、短期のオプションよりも大きなプレミアム獲得の機会をもたらします。ポジションの方向性やリスク許容度を慎重に考慮しながら、プット売りとカバードコールのどちらを選択するかを判断してください。
2027年3月におけるNVDAのプットおよびコール戦略によるリターン最大化
NVIDIA Corp（NVDA）のオプション市場は、2027年3月満期の長期契約の導入により拡大しています。これらの金融商品には大きな時間価値が織り込まれており、トレーダーは防御的および攻撃的なポジション戦略の両方を活用して、より高いプレミアムを獲得する魅力的な機会を得ています。
インカム獲得のためのプット契約戦略の理解
NVDAのプットオプションのチェーンを検討すると、現在プレミアムが24.35ドルの$170ストライクに注目すべき機会が見えます。プット売りのポジションを構築したいトレーダーにとって、この戦略は、NVDA株を$170で買う義務を負いながら、前もってプレミアムを受け取ることを意味します。このアプローチにより、実質的な購入価格は$145.65に引き下げられ、現在の市場価格$176.90で株を買うよりも魅力的な選択肢となります。
数学的に見ると、$170のストライクは今日の取引価格の約4％下に位置しているため、プット契約が無価値で満了する可能性は高いです。分析データによると、この結果になる確率はおよそ67％と推定されます。このシナリオが実現した場合、受け取ったプレミアムはキャッシュの14.32％のリターン、年率換算では12.82％に相当します。これはオプションコミュニティが「利回り増強係数」と呼ぶ指標です。
ただし、リスクも考慮しなければなりません。NVDA株が下落し、プット契約がイン・ザ・マネーで満了した場合、高いストライク価格で株を買う義務が生じます。したがって、過去12か月の株価動向やNVDAの基本的な事業パフォーマンスを理解した上で資本を投入することが重要です。
カバードコール戦略：プレミアム収入と上昇局面のトレードオフ
コール側のオプション市場では、$200ストライクが興味深いカバードコールの機会を提供しており、現在のプレミアムは約27.20ドルです。NVDA株を保有している（または$176.90で購入予定の）投資家にとって、このレベルでのカバードコールを売ることは、満期時に株が$200でコールされることを前提とした明確な結果をもたらします。これにより、プレミアムを含めた総リターンは28.43％となります。
ただし、トレードオフとして、無制限の上昇余地を犠牲にすることになります。NVDAが$200を超えて大きく上昇した場合、その追加の利益は得られません。プレミアム収入と引き換えに株価の上昇を制限したいトレーダーにとっては、構造化された資産形成の手法と言えます。
$200のストライクは、現在の取引価格の約13％プレミアムに相当し、約46％の確率でカバードコールが無価値で満了し、株とプレミアムの両方を保持できる可能性もあります。このシナリオでは、プレミアムが15.38％のリターン増加をもたらし、年率換算では13.76％となります。
戦略の比較とボラティリティの考慮
これら二つのアプローチは、異なるポートフォリオの目的に応じています。プット売り戦略は、より低い実効価格でNVDAにエントリーしたいトレーダーに適しており、カバードコール戦略は、すでに株を保有しているか、保有を決めている投資家が追加の利回りを追求する際に有効です。
これらの2027年3月満期の契約に内在する暗示的ボラティリティは、プットが約47％、コールが46％であり、実際の過去12か月のボラティリティ44％と比較してわずかに高めです。このわずかな上昇は、オプション売り手がそのリスクを引き受ける見返りとして追加のプレミアムを獲得できることを意味します。
満期までの期間が長いため、これらの契約はインカム重視のトレーダーにとって特に魅力的です。追加の数ヶ月は、短期のオプションよりも大きなプレミアム獲得の機会をもたらします。ポジションの方向性やリスク許容度を慎重に考慮しながら、プット売りとカバードコールのどちらを選択するかを判断してください。