インティュイティブ・サージカルの株式をポートフォリオに加えるかどうかを評価する際、重要なのは同社の業績が良いかどうかではありません。明らかに良好です。むしろ、投資家は現在の株価が長期的な資産形成において公正な価値を反映しているかどうかを直感的に判断する必要があります。同社の最新の業績は、その判断を下すための重要な手がかりを提供しています。
インティュイティブ・サージカルの2025年第4四半期の結果は、2026年に向けて勢いを示しています。同社は2024年第4四半期に532台のダ・ヴィンチ手術ロボットを導入し、前年同時期の493台から増加しています。これはハードウェアの配置が着実に増加していることを示しています。より重要なのは、世界全体のダ・ヴィンチシステムの設置台数が11,106台に達し、前年と比べて12％増加したことです。
しかし、ハードウェアの販売数字だけでは全体像の一部に過ぎません。投資家を本当に興奮させるのは、各ロボットが導入された後に何が起こるかです。
インティュイティブ・サージカルの損益計算書を注意深く見ると、実際のロボットハードウェアの販売は年間収益の約25％に過ぎず、この比率は年々ほぼ一定であることがわかります。2024年には、ダ・ヴィンチのハードウェアが総売上の約24％を占めていました。
残りの部分は、投資家が特に注目すべき継続的な収益源から来ています。サービスは収益の約15％を占め、最大の部分は約60％の売上を占める器具やアクセサリーから構成されています。これらの継続的な要素を合わせると、全体の約75％に相当します。
この継続収益構造は、投資家にとって年金のように機能します。新たなダ・ヴィンチシステムが導入されるたびに、医療施設は継続的なメンテナンスや交換器具、アクセサリーの購入を必要とし、複数年にわたる収益を生み出します。これが重要な指標となる理由です。2025年には、ダ・ヴィンチを用いた手術件数が2024年と比べて18％増加しました。この成長率は、設置台数の伸び率12％を大きく上回っており、エンドユーザーの需要と利用率が非常に高いことを示しています。同社は2026年の手術件数の成長率を最大15％と見込んでいます。
現在の事業を超えて、人工知能（AI）はインティュイティブ・サージカルの将来にとって大きなチャンスを秘めています。同社は、外科医のパフォーマンス向上を目的としたAI機能を製品エコシステムに積極的に組み込んでいます。2025年後半には、肺生検手技中にリアルタイムの視覚補助を提供するAIツールについてFDAの承認を得たことが重要なマイルストーンとなりました。
この進展は一見ささやかなものに見えますが、実際には外科手術の大きな課題に対応しています。肺は常に動いているため、術前の画像は手術開始とともに古くなってしまいます。AIを活用したリアルタイムの可視化は、医師にとってライブの高精細映像を提供します。さらに先を見据えると、まだ推測の域を出ませんが、AI技術は最終的に自律的な外科手術の支援を可能にする可能性もあり、これは業界全体にとって革命的な展望です。
インティュイティブ・サージカルの堅実な基礎と将来性を考えると、ウォール街はすでにこれらの見通しを株価に織り込んでいます。同社の現在の株価収益率（P/E）は約67倍です。参考までに、史上最高値付近で推移するS&P 500指数は約28倍のP/Eを持っています。価値投資を重視する投資家にとって、この評価はすぐにでも警戒すべきサインです。
しかし、過去5年間の平均P/Eは約72倍であり、歴史的な平均と比べると、現在の評価はやや妥当な範囲内とも言えます。それでも、より広範な成長株の市場、例えばバンガード・グロースETFのP/Eが約40倍未満であることと比べると、インティュイティブ・サージカルは依然として高値圏にあります。プレミアム価格で取引されていますが、過去のピークほどではありません。
インティュイティブ・サージカルは、手術用ロボット技術の進歩とAIの拡大により、長期的に大きな成長の機会を迎えつつあります。ただし、市場はすでにこれらの展望を認識し、株価に織り込んでいます。インティュイティブ・サージカルのポジションを検討するなら、真の長期保有を覚悟しなければなりません。過去には30％超の下落を経験しており、そのようなボラティリティに耐える強い信念が必要です。
忍耐と確信を持つ投資家にとっては、むしろ市場の大きな調整を待ってからポジションを取る方が賢明かもしれません。チャンスは消えませんが、エントリーポイントは長期的なリターンにとって非常に重要です。
最終的な決断を下す前に、トップクラスの投資機会を見極める専門家は、必ずしも最も目立つ銘柄を推奨しないことを認識してください。最終的に大きなリターンを生む企業は、多くの場合、市場がその真の潜在能力を認識する前に、質の高いビジネスを見つけ出すことから始まります。
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インティュイティブ・サージカルの株式をポートフォリオに加えるかどうかを評価する際、重要なのは同社の業績が良いかどうかではありません。明らかに良好です。むしろ、投資家は現在の株価が長期的な資産形成において公正な価値を反映しているかどうかを直感的に判断する必要があります。同社の最新の業績は、その判断を下すための重要な手がかりを提供しています。
2026年初頭のロボット導入の強いサイン
インティュイティブ・サージカルの2025年第4四半期の結果は、2026年に向けて勢いを示しています。同社は2024年第4四半期に532台のダ・ヴィンチ手術ロボットを導入し、前年同時期の493台から増加しています。これはハードウェアの配置が着実に増加していることを示しています。より重要なのは、世界全体のダ・ヴィンチシステムの設置台数が11,106台に達し、前年と比べて12％増加したことです。
しかし、ハードウェアの販売数字だけでは全体像の一部に過ぎません。投資家を本当に興奮させるのは、各ロボットが導入された後に何が起こるかです。
真の収益エンジン：稼働中のシステムからの継続収入
インティュイティブ・サージカルの損益計算書を注意深く見ると、実際のロボットハードウェアの販売は年間収益の約25％に過ぎず、この比率は年々ほぼ一定であることがわかります。2024年には、ダ・ヴィンチのハードウェアが総売上の約24％を占めていました。
残りの部分は、投資家が特に注目すべき継続的な収益源から来ています。サービスは収益の約15％を占め、最大の部分は約60％の売上を占める器具やアクセサリーから構成されています。これらの継続的な要素を合わせると、全体の約75％に相当します。
この継続収益構造は、投資家にとって年金のように機能します。新たなダ・ヴィンチシステムが導入されるたびに、医療施設は継続的なメンテナンスや交換器具、アクセサリーの購入を必要とし、複数年にわたる収益を生み出します。これが重要な指標となる理由です。2025年には、ダ・ヴィンチを用いた手術件数が2024年と比べて18％増加しました。この成長率は、設置台数の伸び率12％を大きく上回っており、エンドユーザーの需要と利用率が非常に高いことを示しています。同社は2026年の手術件数の成長率を最大15％と見込んでいます。
AI統合：インティュイティブの次なるフロンティア
現在の事業を超えて、人工知能（AI）はインティュイティブ・サージカルの将来にとって大きなチャンスを秘めています。同社は、外科医のパフォーマンス向上を目的としたAI機能を製品エコシステムに積極的に組み込んでいます。2025年後半には、肺生検手技中にリアルタイムの視覚補助を提供するAIツールについてFDAの承認を得たことが重要なマイルストーンとなりました。
この進展は一見ささやかなものに見えますが、実際には外科手術の大きな課題に対応しています。肺は常に動いているため、術前の画像は手術開始とともに古くなってしまいます。AIを活用したリアルタイムの可視化は、医師にとってライブの高精細映像を提供します。さらに先を見据えると、まだ推測の域を出ませんが、AI技術は最終的に自律的な外科手術の支援を可能にする可能性もあり、これは業界全体にとって革命的な展望です。
成長投資家向けの評価現実
インティュイティブ・サージカルの堅実な基礎と将来性を考えると、ウォール街はすでにこれらの見通しを株価に織り込んでいます。同社の現在の株価収益率（P/E）は約67倍です。参考までに、史上最高値付近で推移するS&P 500指数は約28倍のP/Eを持っています。価値投資を重視する投資家にとって、この評価はすぐにでも警戒すべきサインです。
しかし、過去5年間の平均P/Eは約72倍であり、歴史的な平均と比べると、現在の評価はやや妥当な範囲内とも言えます。それでも、より広範な成長株の市場、例えばバンガード・グロースETFのP/Eが約40倍未満であることと比べると、インティュイティブ・サージカルは依然として高値圏にあります。プレミアム価格で取引されていますが、過去のピークほどではありません。
投資判断を下すために
インティュイティブ・サージカルは、手術用ロボット技術の進歩とAIの拡大により、長期的に大きな成長の機会を迎えつつあります。ただし、市場はすでにこれらの展望を認識し、株価に織り込んでいます。インティュイティブ・サージカルのポジションを検討するなら、真の長期保有を覚悟しなければなりません。過去には30％超の下落を経験しており、そのようなボラティリティに耐える強い信念が必要です。
忍耐と確信を持つ投資家にとっては、むしろ市場の大きな調整を待ってからポジションを取る方が賢明かもしれません。チャンスは消えませんが、エントリーポイントは長期的なリターンにとって非常に重要です。
最終的な決断を下す前に、トップクラスの投資機会を見極める専門家は、必ずしも最も目立つ銘柄を推奨しないことを認識してください。最終的に大きなリターンを生む企業は、多くの場合、市場がその真の潜在能力を認識する前に、質の高いビジネスを見つけ出すことから始まります。