AIは再び投資家を騒がせている—今回は…ブログ投稿を巡って？問題のこの記事は、Citrini Researchが書き、Substackに掲載したもので、少なくとも恐怖を煽る内容でした！それは、AIが「雇用の黙示録」を引き起こし、需要を消し去り、経済を巻き込むと主張していました。それは純粋なSFでした。しかし、それだけで2022年2月22日に株式市場から2兆ドルが一日で吹き飛びました。そして、過去数週間にわたり、ソフトウェア株、ITセキュリティ株、物流株にも同じような恐怖が襲っていました。**アナリストの格上げ通知を受け取る：**登録する正直、これまで見た中で最も馬鹿げたパニックの一つです。でも、この種の馬鹿げた下落は、私たちのような閉鎖型ファンド（CEF）投資家にとっては良いことです。なぜなら、これらはしばしば一時的な割引を提供し、8％の配当利回りを持つ銘柄を買う絶好の機会だからです。また、多くのCEFはAIの成長にインフラを通じて連動している点も魅力です。これらは、AI提供者が成長するために必要とするデータセンター、工業用スペース、オフィスを提供する企業を保有しています。これは、次のOpenAIやAnthropicに乗り遅れないようにするよりも、はるかに良い投資環境です。**AIはターミネーターではなく、ツールです**このSubstack投稿の「論理」は、元FRB総裁のクリストファー・ウォラー（彼は単にAIは「ツール」だと答えただけです）、経済学者のアレックス・イマス、ヘッジファンドのシタデル・セキュリティーズによって迅速に否定されました。実際、シタデルは、AIが最もタスクを置き換えている分野—コーディングやアプリ作成—において、求人の増加が著しいことを指摘しています。これは、AI（現実のものであり、SFではない）が時間とともに労働者の需要を高める可能性を示しています。 _出典：シタデル・セキュリティーズ_ 実は、先週公開したContrarian Outlookの記事でもこの点について議論しました。実際、_CEF Insider_の会員の方は覚えているかもしれませんが、私たちは2020年からAIは主に生産性向上のツールであると話してきました。2020年9月号の_CEF Insider_に書いた通りです：_「保険会社のような企業は、AIの進歩により引受業務が改善され、リスクが低減し、患者の健康結果が向上することで利益を得るだろう。」_これが、私たちが米国株、とりわけそれらを保有するCEFに対して強気でいる理由です。この技術による効率化の恩恵は、まだ始まったばかりです。つまり、これらのニュースが株式に波紋を呼ぶたびに、私たちには**チャンス**が訪れるのです。そして、さらに多くの**チャンス**が来る可能性もあります！先週、**Block, Inc.（XYZ）**がAIのために従業員を削減すると報じられ、株式市場に再び衝撃が走りました。しかし、Blockは2020年から2022年にかけて従業員数を133％増やし、経費は売上高よりも速く増加しています。私には、これはAIよりもむしろ市場の規律が働き始めた証拠だと感じています。では、こうした下落局面で何を狙うべきでしょうか？私のお気に入りのカテゴリーの一つは、不動産投資信託（REIT）を保有するCEFです。特に、非合理的な下落時にはより魅力的です。理由の一つは、多くのREITがAIの普及に間接的に関与しているからです。私たちが自分で勝者を選ぶ必要はありません。代わりに、これらのファンドが保有する「地主」たち—さまざまなタイプの不動産を所有する企業—が、AI採用の広がりに間接的に関与しています。例えば、**Equinix（EQIX）**はデータセンターを所有しています。**Prologis（PLD）**や**First Industrial Realty Trust（FR）**は倉庫を所有し、顧客は自動化の進展とともに恩恵を受け、成長しています。さらに、REITは高齢者ケア提供企業の**Welltower（WELL）**のような非AI関連のトレンドにもアクセスでき、即座に分散投資が可能です。また、REITは「パススルー」投資であるため、テナントからの賃料を集め、その大部分を配当として私たちに渡します。ちなみに、これら最後の4つのREIT例をランダムに挙げたわけではありません。これらは、_CEF Insider_のポートフォリオに含まれる**Nuveen Real Estate Income Fund（JRS）**の主要保有銘柄の一部です。私たちはJRSを好む理由は、その運用チームが少額のレバレッジ（約28％）を使ってREITの配当を増幅させているからです。その結果、年利8.3％の配当を得られ、これは単体のREITを買った場合の2倍以上の利回りです。この配当は、2022年の金利上昇後に一時的に下げられましたが、その後安定しています。今後、金利が上昇よりも低下する可能性が高まる中、配当もより安定して支えられるでしょう。金利の低下は、JRSにとってもプラスです。レバレッジコストの低減や、REITの借入コストの削減につながるからです。そして、ここからが本当に面白い点です：今年の初めから、REITとJRSはついに勢いを増しています。しかし、その一方で、JRSの純資産価値（NAV、基礎資産の価値）に対する割引率は拡大し、2026年初の6.7％から約8.1％に広がっています。以下のオレンジ線で確認できます。**JRSの上昇と割引縮小** 別の言い方をすれば、基礎資産の価値は上昇しているのに、市場価格に基づくリターンは追いついていません。この状況は**長続きしない**でしょう。そして、REITに追い風が吹き始めた今、私はこの割引が今後数ヶ月で縮小し、JRSの価格に上昇圧力をかけると予想しています。**REITは私の9.3％配当「AIポートフォリオ」の一部にすぎない**JRSは、私たちがAIのブレークスルー技術に最初に注目して以来、利益と収入を得るために使ってきた典型的なファンドです。私たちの戦略は？多様化された「インカム優先」のAI投資です。インフラを提供するREIT（JRSのような）や、AI開発企業、そして最も効果的にAIを活用している企業の株式を選ぶことで実現しています。（具体的には、保険会社、金融企業、医療企業などがコスト削減と成長促進のためにAIを活用しています。）この戦略は、私が特に構築した4つのCEFポートフォリオの中心です。この4つのAI関連ファンドは**現在9.3％の高配当**を誇っています。そして、最近の市場の動揺により、これらのファンドの割引率は数週間前よりも広がっています。今こそこれらを買う絶好の機会です。次の大きな配当を受け取るために並びましょう。**こちらをクリックして、これら4つのAIを活用したインカム銘柄について詳しく解説した無料スペシャルレポートと銘柄名・ティッカーをお送りします。**
私たちの8％収益プランは、AIが株式を「ワッカ・ア・モール」のように叩きまくる
AIは再び投資家を騒がせている—今回は…ブログ投稿を巡って？
問題のこの記事は、Citrini Researchが書き、Substackに掲載したもので、少なくとも恐怖を煽る内容でした！それは、AIが「雇用の黙示録」を引き起こし、需要を消し去り、経済を巻き込むと主張していました。
それは純粋なSFでした。しかし、それだけで2022年2月22日に株式市場から2兆ドルが一日で吹き飛びました。そして、過去数週間にわたり、ソフトウェア株、ITセキュリティ株、物流株にも同じような恐怖が襲っていました。
アナリストの格上げ通知を受け取る：
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正直、これまで見た中で最も馬鹿げたパニックの一つです。でも、この種の馬鹿げた下落は、私たちのような閉鎖型ファンド（CEF）投資家にとっては良いことです。なぜなら、これらはしばしば一時的な割引を提供し、8％の配当利回りを持つ銘柄を買う絶好の機会だからです。
また、多くのCEFはAIの成長にインフラを通じて連動している点も魅力です。これらは、AI提供者が成長するために必要とするデータセンター、工業用スペース、オフィスを提供する企業を保有しています。これは、次のOpenAIやAnthropicに乗り遅れないようにするよりも、はるかに良い投資環境です。
AIはターミネーターではなく、ツールです
このSubstack投稿の「論理」は、元FRB総裁のクリストファー・ウォラー（彼は単にAIは「ツール」だと答えただけです）、経済学者のアレックス・イマス、ヘッジファンドのシタデル・セキュリティーズによって迅速に否定されました。
実際、シタデルは、AIが最もタスクを置き換えている分野—コーディングやアプリ作成—において、求人の増加が著しいことを指摘しています。これは、AI（現実のものであり、SFではない）が時間とともに労働者の需要を高める可能性を示しています。
出典：シタデル・セキュリティーズ
実は、先週公開したContrarian Outlookの記事でもこの点について議論しました。実際、_CEF Insider_の会員の方は覚えているかもしれませんが、私たちは2020年からAIは主に生産性向上のツールであると話してきました。
2020年9月号の_CEF Insider_に書いた通りです：「保険会社のような企業は、AIの進歩により引受業務が改善され、リスクが低減し、患者の健康結果が向上することで利益を得るだろう。」
これが、私たちが米国株、とりわけそれらを保有するCEFに対して強気でいる理由です。この技術による効率化の恩恵は、まだ始まったばかりです。つまり、これらのニュースが株式に波紋を呼ぶたびに、私たちにはチャンスが訪れるのです。
そして、さらに多くのチャンスが来る可能性もあります！先週、**Block, Inc.（XYZ）**がAIのために従業員を削減すると報じられ、株式市場に再び衝撃が走りました。しかし、Blockは2020年から2022年にかけて従業員数を133％増やし、経費は売上高よりも速く増加しています。私には、これはAIよりもむしろ市場の規律が働き始めた証拠だと感じています。
では、こうした下落局面で何を狙うべきでしょうか？
私のお気に入りのカテゴリーの一つは、不動産投資信託（REIT）を保有するCEFです。特に、非合理的な下落時にはより魅力的です。理由の一つは、多くのREITがAIの普及に間接的に関与しているからです。私たちが自分で勝者を選ぶ必要はありません。
代わりに、これらのファンドが保有する「地主」たち—さまざまなタイプの不動産を所有する企業—が、AI採用の広がりに間接的に関与しています。例えば、**Equinix（EQIX）**はデータセンターを所有しています。**Prologis（PLD）やFirst Industrial Realty Trust（FR）**は倉庫を所有し、顧客は自動化の進展とともに恩恵を受け、成長しています。
さらに、REITは高齢者ケア提供企業の**Welltower（WELL）**のような非AI関連のトレンドにもアクセスでき、即座に分散投資が可能です。
また、REITは「パススルー」投資であるため、テナントからの賃料を集め、その大部分を配当として私たちに渡します。
ちなみに、これら最後の4つのREIT例をランダムに挙げたわけではありません。これらは、_CEF Insider_のポートフォリオに含まれる**Nuveen Real Estate Income Fund（JRS）**の主要保有銘柄の一部です。
私たちはJRSを好む理由は、その運用チームが少額のレバレッジ（約28％）を使ってREITの配当を増幅させているからです。その結果、年利8.3％の配当を得られ、これは単体のREITを買った場合の2倍以上の利回りです。
この配当は、2022年の金利上昇後に一時的に下げられましたが、その後安定しています。今後、金利が上昇よりも低下する可能性が高まる中、配当もより安定して支えられるでしょう。
金利の低下は、JRSにとってもプラスです。レバレッジコストの低減や、REITの借入コストの削減につながるからです。
そして、ここからが本当に面白い点です：今年の初めから、REITとJRSはついに勢いを増しています。しかし、その一方で、JRSの純資産価値（NAV、基礎資産の価値）に対する割引率は拡大し、2026年初の6.7％から約8.1％に広がっています。以下のオレンジ線で確認できます。
JRSの上昇と割引縮小
別の言い方をすれば、基礎資産の価値は上昇しているのに、市場価格に基づくリターンは追いついていません。
この状況は長続きしないでしょう。そして、REITに追い風が吹き始めた今、私はこの割引が今後数ヶ月で縮小し、JRSの価格に上昇圧力をかけると予想しています。
REITは私の9.3％配当「AIポートフォリオ」の一部にすぎない
JRSは、私たちがAIのブレークスルー技術に最初に注目して以来、利益と収入を得るために使ってきた典型的なファンドです。
私たちの戦略は？多様化された「インカム優先」のAI投資です。インフラを提供するREIT（JRSのような）や、AI開発企業、そして最も効果的にAIを活用している企業の株式を選ぶことで実現しています。
（具体的には、保険会社、金融企業、医療企業などがコスト削減と成長促進のためにAIを活用しています。）
この戦略は、私が特に構築した4つのCEFポートフォリオの中心です。
この4つのAI関連ファンドは現在9.3％の高配当を誇っています。そして、最近の市場の動揺により、これらのファンドの割引率は数週間前よりも広がっています。
今こそこれらを買う絶好の機会です。次の大きな配当を受け取るために並びましょう。こちらをクリックして、これら4つのAIを活用したインカム銘柄について詳しく解説した無料スペシャルレポートと銘柄名・ティッカーをお送りします。