🚨 何か大きなことが今起こった：

BlackRockはついに投資家が自分の資金を引き出すのをブロックしました。
世界最大の資産運用会社は人々に言っています：いいえ、あなたは資金を取り戻せません。
これはこれまでにないことです。
BlackRockのプライベートクレジットファンド（260億ドル規模）は、今四半期に12億ドルの引き出しリクエストに直面しました。
投資家は資金の9.3%を引き出したいと望んでいました。
BlackRockは「いいえ」と言い、制限を5%に引き下げました。6億2000万ドルを支払い、残りをブロックしました。
これは、引き出したいと望んだ人のほぼ半数が引き出せなかったことを意味します。
そして、これはBlackRockだけではありません。
類似のBlackstoneファンドは、記録的な7.9%の引き出しリクエストを見ました。
彼らは引き出しのリミットを引き上げ、需要を満たすために4億ドルの自己資金を投入しました。
Blue Owlは単に引き出しを停止し、代わりに債券証書に置き換えました。
BLKは5%下落しました。KKR、Carlyle、Apollo、Ares、Blue Owl、TPGも皆一緒に5-6%下落しました。
このプライベートクレジットセクター全体が一日で売り払われました。
これらのファンドは流動性の低い融資に資金を提供しています。すぐに売却できない融資です。
だから、多くの投資家が同時に引き出したいとき、ファンドには全員に支払う現金がありません。
BlackRockはまた、2500万ドルの個別ローンをゼロに書き換えました。
それは3ヶ月前にはフルバリューで評価されていましたが、一晩で消えました。
JPMorganのビル・エイゲンはこれを最もよく表現しています：「悪いニュースはしばしば一度に起こる。セクターの不透明性と信用レバレッジが懸念を引き起こしている。」
これは1.8兆ドルの産業です。
– 原油価格の上昇
– 中東の戦争
– 人工知能がこれらのファンドから多く借りていたソフトウェア企業を破壊している
– 金利引き下げは議論の余地なし
世界最大のファンドが投資家に「資金は戻せません」と言い始めるとき…
これは重大な警告です。​​​​​​​​​​​​​​​​
ちなみに、私は20年以上の投資家であり、市場で新たな一歩を踏み出すときは、ここで公に発表します。
多くの人が私に早くついてきていればよかったと後悔するでしょう。