Blockchain

Wintermute Ventures прогнозирует, что к 2026 году криптовалюта превратится из самостоятельного рынка в базовый слой клиринга и расчетов для интернет-экономики. В статье подробно рассмотрены шесть основных тенденций: возможность торговли любыми активами, совместимость стейблкоинов, возвращение токеномики к денежным потокам, слияние DeFi и финтеха, а также роль приватности как драйвера регулирования. Криптовалюта постепенно уходит с переднего плана и становится фундаментальной инфраструктурой, по которой стоимость перемещается подобно информации.

Двенадцать ведущих банков, среди которых SBI, Santander, PNC, Amex, Standard Chartered и MUFG, используют инфраструктуру XRP для устранения недостатков SWIFT: сокращают срок расчетов с 2–5 дней до нескольких секунд, избавляют от необходимости держать резервы на ностро-счетах и уменьшают комиссии посредников. В роли мостовой валюты XRP обеспечивает быстрый обмен между валютами — за 3–5 секунд.

В статье, подготовленной соучредителем Bankless Дэвидом Хоффманом, рассматривается одна из основных проблем индустрии: большинство токенов не обладают реальной ценностью. Автор точно анализирует, почему массовые airdrop-кампании, майнинг и финансирование, осуществляемые командами по принципу "разбросать и надеяться", исторически привели к тому, что токены не считаются активами, сопоставимыми с акциями.

Прогнозы шестилетней давности начинают сбываться один за другим. Перечитывая «If Soros Wanted to Destroy Bitcoin», где анализируются кредитное плечо в майнинге, структуры деривативов и влияние регулирования вместе с общественным настроением, можно по-новому оценить системные уязвимости и циклические риски Bitcoin как актива с капитализацией в триллион долларов.

Токен RIVER за несколько недель подорожал более чем на 2 700%, а затем почти на 90% обвалился, что вызвало в отрасли масштабные обсуждения возможных манипуляций ценой. В статье проводится ончейн-анализ и рассматриваются механизмы ставок финансирования, чтобы показать, как ажиотаж вокруг знаменитостей, высокая концентрация токенов у первых держателей и особенности рынка деривативов вместе спровоцировали столь резкие ценовые колебания. Также авторам статьи рекомендуется уделять особое внимание системным рискам, которые несут токены с низким объемом обращения.

Рынки прогнозов проходят через глубокую трансформацию. Технологии блокчейн открывают доступ к разрешённой, прозрачной и надёжной торговле, а уточнённое регулирование CFTC привлекает институциональных участников. Объёмы рынка платформ вроде Polymarket, Kalshi и других стремительно увеличиваются. В статье проводится всесторонний анализ того, как рынки прогнозов развиваются от аналогии с азартными играми до полноценного финансового класса активов. Особое внимание уделяется развитию инфраструктуры, моделям получения прибыли и пользовательскому поведению, чтобы дать комплексное представление о будущей ценности этого быстрорастущего рынка на стыке криптовалют и традиционных финансов.

Анализ ончейн-данных и структуры рынка Glassnode показывает, что недавнее отставание Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) от большинства рискованных активов объясняется не только макроэкономическими причинами. Это структурное последствие поздней стадии цикла снижения кредитного плеча, а также низкой торговой активности и слабой ликвидности. Тем не менее, с позиции долгосрочных рыночных циклов оба актива продолжают обладать устойчивыми преимуществами.

В условиях затяжного слабого настроя на рынке статья переосмысливает устоявшийся тезис о том, что «фундаментальные основы криптоиндустрии оказались несостоятельными». В статье подчеркивается, что последнее снижение биткоина и активов с высокой дюрацией, скорее всего, вызвано поэтапным сокращением ликвидности и перераспределением капитала на макроуровне, а не структурным кризисом самой индустрии. Также представлен более комплексный подход к оценке рынка с позиций анализа полного цикла и ожиданий в области регулирования.

SEC отложила запланированный на январь запуск механизма освобождения для криптоинноваций из-за давления со стороны крупнейших участников Уолл-стрит. JPMorgan, Citadel и другие настаивают на сохранении действующей федеральной системы регулирования ценных бумаг и отвергают широкие исключения для токенизированных ценных бумаг. Новейшие разъяснения по токенизированным ценным бумагам отражают смену регуляторного акцента: теперь внимание уделяется не технической структуре, а экономической сущности. Это может повлиять на стратегии соблюдения требований и темпы инноваций в сегментах RWA и DeFi.

В статье применяется структура "Seven Powers" Хэмилтона Хелмера для системного анализа формирования конкурентных преимуществ в криптоэкосистеме. Экономия масштаба в условиях открытого блокчейна рассматривается как "Lindy Effect Economy", а сетевые эффекты подразделяются на координацию ликвидности и децентрализованную устойчивость. Анализ четко демонстрирует, что обратное позиционирование на блокчейне становится более заметным, издержки переключения снижаются, а риски возрастают из-за зависимости от смарт-контрактов. Это отражает уникальные эволюционные процессы в данной среде.

На фоне бурного интереса к гуманоидной робототехнике, который демонстрирует рост оценки Figure AI с $500 миллионов до $39 миллиардов, а также троекратное увеличение стоимости Skild AI всего за семь месяцев, эта статья предлагает подробный анализ того, как протокол RCM меняет традиционно закрытый рынок прямых инвестиций с высокими барьерами, превращая его в открытую систему токенов SubDAO, которыми можно свободно торговать на DEX.

В статье рассматривается, как инициативы Нью-Йоркской фондовой биржи по внедрению круглосуточной торговли и ускоренных расчетов способны устранить временные ограничения традиционных рынков. Реализация транзакций в реальном времени и расчетов по наличным средствам на блокчейне позволяет сократить объем неиспользуемого капитала и повысить эффективность управления рисками. В материале также анализируется глубокое влияние этих изменений на распределение институционального капитала, методы клиринга и рыночную волатильность, что демонстрирует структурные преобразования традиционных финансов под влиянием принципов блокчейна.

Capital One приобрела Brex — некогда ведущую и быстрорастущую компанию корпоративных платежей — за $5,15 млрд. В статье анализируются основные факторы, лежащие в основе сделки, напоминающей «распродажу»: история инвестиций Brex, траектория роста и вызовы, связанные с оценкой компании. Отдельно отмечаются преимущества Capital One в привлечении дешевых депозитов и сила ее банковского баланса, раскрывая, как финтех-инновации интегрируются и трансформируются в современной финансовой системе.

В статье представлен план MSTR «21/21», согласно которому компания накопила BTC на сумму $2,13 млрд. Также рассматривается стратегия BMNR, включающая стейкинг 4,18 млн ETH с годовой доходностью $590 млн. Проведено системное сравнение подходов: MSTR придерживается стратегии накопления монет с использованием заемных средств, тогда как BMNR реализует продуктивную модель стейкинга. В ходе обсуждения анализируется, как эти методы могут сигнализировать о формировании краткосрочного рыночного дна на фоне макроэкономической неопределенности, оттока капитала из ETF и снижения ликвидности мем-токенов. Кроме того, отмечается возможное усиление волатильности в среднесрочной перспективе и вероятность долгосрочных изменений финансовой парадигмы.

Статья открывается описанием стремительного успеха ClawdBot и раскрывает путь Питера Штайнбергера: 13 лет B2B-предпринимательства с PSPDFKit, ощущение пустоты и выгорания после выхода, а затем — новый творческий импульс, который принесли волна ИИ и собственные запросы. За час он собрал прототип и, используя open source, во второй раз вышел на мировую сцену разработчиков.