تقرير أبرز النقاط الأسبوعي للذكاء الاصطناعي (11.07 - 11.14)

!

أنت تقرأ التقرير الأسبوعي لاهتمامات الصناعة الذي تم إنشاؤه بواسطة Gate AI. لمحة عن أهم أحداث السوق والاتجاهات التي يجب الانتباه إليها في الأسبوع الماضي، بالإضافة إلى توصيات لتحليل الاستثمار واستراتيجيات إدارة الأموال.

عدد الكلمات: 9042 كلمة ｜ وقت القراءة 12.2 دقيقة.

الفهرس:

1. اتجاهات السوق
2. تحليل السيولة وتقلبات الأسعار
3. الموضوعات الساخنة
4. الأحداث الرئيسية
5. السياسات العالمية
6. تحليل الاستثمار

1. اتجاهات السوق العامة

1.1. مشاعر السوق

هذا الأسبوع، بلغت القيمة الإجمالية للعملات الرقمية 3.579 تريليون دولار، بانخفاض 7.9% على أساس شهري. انخفض حجم التداول في البورصات، ليصل إلى 4.69 تريليون دولار. انخفض سعر البيتكوين بنسبة 2.37% ليصل إلى 99,601.30 دولار. تظل المشاعر العامة في السوق سلبية، والاتجاه السائد هو الانخفاض. تصريحات باول المتشددة كبتت الطلب، وتم تصفية 8.43 مليون دولار عبر الشبكة.

وفقًا لمؤشر الخوف والطمع من Gate، فإن مشاعر السوق اليوم هي “خوف شديد”، ومؤشر الخوف والطمع هو 16، مما يدل على أن مشاعر السوق الحالية متشائمة للغاية.

نظرة عامة على التشفير والتقاليد اعتبارًا من الساعة 09 صباحًا UTC+8، 14 نوفمبر

!

!

1.2. التأثيرات الاقتصادية الكلية

أظهرت البيانات الاقتصادية العالمية الأخيرة أن ضغوط التضخم لا تزال مرتفعة، وقد تتراجع وتيرة رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في أكتوبر بنسبة 7.7% على أساس سنوي، أقل من التوقعات البالغة 8.0%، وارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري، متماشياً مع التوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو في أكتوبر بنسبة 10.6% على أساس سنوي، أعلى من التوقعات البالغة 10.3%. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في أكتوبر بنسبة 8.0% على أساس سنوي، أقل من القيمة السابقة البالغة 8.5%، وارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.5%. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في منطقة اليورو في أكتوبر بنسبة 34.5% على أساس سنوي، أعلى من القيمة السابقة البالغة 41.7%. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في أكتوبر بمقدار 261,000، وهو ما يتجاوز بكثير التوقعات البالغة 192,000.

بلغ مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي لشهر أكتوبر 50.4، بانخفاض طفيف عن القيمة السابقة 51.8، مما يشير إلى تباطؤ وتيرة التوسع في القطاع الصناعي. بلغ مؤشر مديري المشتريات الصناعي لمنطقة اليورو لشهر أكتوبر 46.4، وهو أقل من القيمة السابقة 48.4، ليكون في منطقة الانكماش للشهر الرابع على التوالي. بوجه عام، يضغط التضخم المرتفع على الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، لكن علامات تباطؤ الاقتصاد قد تدفعه لتقليل وتيرة رفع الفائدة. وفقًا لمؤشر CME، فإن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر هو 95.4%، بينما احتمال إبقاء الأسعار دون تغيير هو 4.6%.

ستؤثر تقلبات الاقتصاد الكلي على أداء الأصول ذات المخاطر، كما أن سوق العملات المشفرة لن يكون بمنأى عن ذلك. في الوقت الحالي، التضخم مرتفع، وزيادة مخاطر تباطؤ الاقتصاد، مما يجعل مشاعر المستثمرين أكثر حذراً. لكن على المدى الطويل، تظل آفاق تطوير العملات المشفرة كفئة أصول جديدة واعدة.

!

1.3 تقويم مالي

!

تتركز البيانات ذات الأهمية العالية بشكل رئيسي على التضخم والإنفاق والنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة. ستعكس نسبة مؤشر أسعار الواردات السنوي والشهري لشهر أكتوبر التغيرات في ضغط التضخم الوارد إلى الولايات المتحدة. ستظهر بيانات مبيعات التجزئة الاتجاهات الأخيرة في إنفاق المستهلكين. ستكشف النسبة النهائية للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للربع الثالث عن الأداء النهائي لنمو الاقتصاد الأمريكي.

تتضمن البيانات ذات الأهمية المتوسطة مؤشرات صناعة التصنيع والخدمات وسوق العقارات. ستعكس بيانات PMI للصناعة والخدمات حالة التوظيف والإنتاج في هذين القطاعين. ستظهر بيانات إجمالي عدد بدء بناء المنازل الجديدة على أساس سنوي أحدث الاتجاهات في سوق العقارات.

بشكل عام، ستوفر البيانات الاقتصادية التي تم الإعلان عنها هذا الأسبوع مرجعًا مهمًا لقرار السياسة النقدية التالي للاحتياطي الفيدرالي. سيولي السوق اهتمامًا وثيقًا لهذه البيانات لتحديد تطور الاقتصاد الأمريكي وتغيرات ضغوط التضخم.

2. تحليل السيولة وتقلبات الأسعار

2.1. تحليل تقلبات الأسعار

BTC التذبذب الأسبوعي حسب أسعار الإغلاق اليومية لعملة BTC خلال الأسبوع الماضي، كانت تقلبات BTC هذا الأسبوع 2.15%.

نسبة ارتفاع وانخفاض الأسعار والأسباب تراوحت أسعار BTC هذا الأسبوع بين 98,707.50 دولارًا و 106,683.80 دولارًا. وكان الارتفاع في الأسعار مدفوعًا بشكل أساسي بأخبار إيجابية مثل إدراج XRPC ETF ودمج Hedera لـ WBTC. بينما قد يكون الانخفاض في الأسعار ناتجًا عن جني الأرباح من قبل المستثمرين والتعديلات التقنية في السوق.

تأثير تغير حجم التداول تغير حجم التداول غالبًا ما يدل على نشاط السوق والتغيرات المحتملة في اتجاه السعر. عندما يزداد حجم التداول، فهذا عادة يعني أن نشاط المشاركين في السوق قد زاد، وقد تزداد تقلبات الأسعار. على العكس، قد يؤدي انخفاض حجم التداول إلى تقليل تقلبات الأسعار.

نشاط السوق واتجاه الأسعار من بيانات حجم تداول BTC لهذا الأسبوع، يبدو أن حجم التداول قد زاد بشكل ملحوظ في بعض النقاط الزمنية المهمة، مثل يوم إدراج XRPC ETF حيث وصل حجم التداول إلى 46 مليون دولار. وهذا يدل على أن نشاط السوق قد زاد، وقد تتزايد تقلبات الأسعار في المستقبل. ولكن بشكل عام، لم يحدث نمو كبير في حجم التداول، لذا لا يزال هناك عدم يقين في اتجاه الأسعار على المدى القصير.

2.2. تحليل الجوانب المالية

وفقًا لبيانات تدفق الأموال الأخيرة، ظهر أن البيتكوين (BTC) شهدت حالة صافية من تدفقات الأموال الخارجة خلال الأسبوع الماضي، حيث بلغ إجمالي الأموال الخارجة حوالي 12.99 مليار دولار أمريكي. هذا يشير إلى أن مشاعر المستثمرين كانت حذرة، مع وجود سلوك جني الأرباح. في الوقت نفسه، شهدت عملات مشفرة رئيسية أخرى مثل الإيثريوم (ETH) أيضًا اتجاهات مشابهة في تدفقات الأموال الخارجة.

تدفق الأموال في العملات الرقمية الرئيسية تظهر العملات المشفرة الرئيسية مثل BTC و ETH تدفقات صافية مختلفة من الأموال خلال الأسبوع الماضي. قد يعكس هذا مخاوف وتوجهات المستثمرين تجاه آفاق السوق الحالية. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض العملات المشفرة الناشئة التي شهدت تدفقات صافية من الأموال، مما يدل على اهتمام المستثمرين بالمشاريع الناشئة.

تحليل مجموعة المستثمرين من حيث مجموعة المستثمرين، فإن تدفق أموال المستثمرين المؤسسيين أكبر نسبيًا، مما يعكس انخفاض ميلهم للمخاطر. بينما تتوزع تدفقات أموال المستثمرين الأفراد بشكل نسبي، وقد يسعى بعض المستثمرين الجدد إلى البحث عن فرص استثمار جديدة.

بشكل عام، انخفضت نشاطات سوق العملات المشفرة الحالية، ومن المحتمل أن تظل الأسعار ضمن نمط تقلبات محدد في الأجل القصير. لكن لا تنقص الفرص الاستثمارية الجديدة، ويحتاج المستثمرون إلى تقييم المخاطر بعناية.

!

!

2.3. تحليل المال الذكي

توجه الأموال الذكية غالبًا ما يمكن أن ينذر اتجاه السوق. من خلال تحليل تغير حجم الصفقات الكبيرة، يمكننا أن نتبصر في اتجاهات أموال المؤسسات.

تحليل الصفقات الكبيرة لـ BTC حجم الصفقات الكبيرة لـ BTC مؤخرًا يظهر اتجاهًا للخروج. وهذا يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يقومون تدريجيًا بتقليص مراكزهم في BTC، مما قد ينبئ بقدوم موجة هبوط. ومع ذلك، لا تزال الأساسيات لـ BTC قوية، لذلك قد لا تكون ضغوط البيع شديدة على المدى القصير.

تحليل الصفقات الكبيرة لـ ETH على عكس BTC، تظهر أحجام الصفقة الكبيرة لـ ETH أن الأموال تتدفق إلى الداخل. قد يكون ذلك بسبب تفاؤل المستثمرين المؤسسيين بشأن آفاق تطبيق ETH في مجالات جديدة مثل DeFi و NFT. قد تهيمن قوة الدعم لـ ETH في الفترة المقبلة.

تحليل العملات الأخرى بخلاف BTC و ETH، جذبت بعض مشاريع العملات المشفرة الناشئة أيضًا اهتمامًا كبيرًا من الأموال المؤسسية. على سبيل المثال، حصل مشروع إثبات المعرفة الصفرية (ZKP) على تمويل يصل إلى ملايين الدولارات خلال فترة الطرح الأولي، مما يعكس حماس المؤسسات لتقنية الحوسبة الخاصة.

بشكل عام، تتجه تدفقات الأموال الذكية نحو التباين. قد تواجه BTC مستوى معين من ضغط البيع، بينما حصلت ETH وبعض المشاريع الناشئة على دعم مالي أكبر. قد يؤدي هذا التباين إلى جولة جديدة من إعادة ترتيب في سوق العملات المشفرة.

!

!

!

!

3. المواضيع الساخنة

إثبات عدم المعرفة: مستقبل الحوسبة الخاصة قد جاء

استثمار مليون غير مسبوق $100

في وسط العملات المشفرة الحالية، تبرز مشاريع إثبات المعرفة الصفرية (ZKP) بفضل مسارها التنموي الفريد. على عكس المشاريع الأخرى، قامت إثبات المعرفة الصفرية بجمع أكثر من 100 مليون دولار من التمويل الذاتي لتطويرها وبنيتها التحتية قبل أي طرح عام. ويشمل ذلك 20 مليون دولار للبنية التحتية، و17 مليون دولار لإنتاج أجهزة Proof Pods المخصصة.

تعكس هذه الاستثمارات الضخمة إيمان فريق إثبات المعرفة الصفرية القوي بتقنيته. يعتقد المحللون أن هذه الممارسة للاستثمار قبل الطرح العام غير مسبوقة، وتظهر التزام المشروع بحساب الخصوصية. وأشار المستثمر المعروف إريك فورهيس إلى أن مستوى هذا الاستثمار عادة ما يظهر فقط بعد أن يحقق المشروع إيرادات، ومن المتوقع أن تصل عوائد إثبات المعرفة الصفرية إلى 1000 ضعف.

حل معضلة الخصوصية في إيثيريوم

تسعى إثباتات المعرفة الصفرية إلى حل إحدى المشاكل الأساسية التي طالما واجهتها مجال البلوكشين: كيف يمكن تحقيق حسابات العقود الذكية القابلة للتحقق مع حماية الخصوصية في نفس الوقت. اعتبر مؤسس إيثريوم فيتاليك بوتيرين هذه المشكلة كعنق الزجاجة الرئيسي في تطوير البلوكشين.

حاليًا، تواجه مشاريع الخصوصية على إيثيريوم مثل Aztec Network وRAILGUN تحديات في العمل على بنية تحتية غير مناسبة للحوسبة الخصوصية. بينما تم بناء إثباتات المعرفة الصفرية من الصفر خصيصًا للحوسبة الخصوصية، متجنبةً هذه المعضلة.

مع تباطؤ تقدم الإيثريوم في خارطة طريق الخصوصية، يتوقع المحللون أن المطورين والمؤسسات سيتجهون نحو إثباتات المعرفة الصفرية، وهي منصة تلبي احتياجات الخصوصية والأداء. حاليًا، تم فتح قائمة البيضاء لإثبات المعرفة الصفرية، مما يسمح بالوصول قبل بدء المزادات اليومية.

“إثبات المعرفة الصفرية يثبت الاستعداد من خلال الإنجاز بدلاً من المضاربة، مما أدى إلى هذا التحول.”

هيكلية الطبقات الأربعة للحسابات الخاصة

تستخدم إثبات المعرفة الصفرية بنية من أربع طبقات لمعالجة جوانب الإجماع والتنفيذ وإنشاء الإثبات وتخزين البيانات المشفرة بشكل فعال. تتيح هذه التصميمات استخدامها في السيناريوهات على مستوى المؤسسات، تلبي الاحتياجات المزدوجة للخصوصية والشفافية في مجالات مثل المالية والذكاء الاصطناعي والرعاية الصحية.

في الوقت نفسه، طورت إثباتات المعرفة الصفرية بروتوكولات فريدة عبر السلاسل، مما يحقق التشغيل البيني السلس مع سلاسل الكتل الرئيسية، مما يجعلها نقطة الاتصال الرئيسية في نظام بيئي متعدد السلاسل. حتى الآن، تم بناء أكثر من 1200 تطبيق لامركزي على شبكتها، تغطي مجالات متعددة مثل التمويل والألعاب والتواصل والتطبيقات التجارية.

مستقبل حساب الخصوصية قد وصل

“في هذا المجال المليء بالوعود، تُمثل المشاريع التقنية مثل إثبات المعرفة الصفرية تعريفًا متقدمًا لمستقبل النجاح.”

مع تزايد الحاجة إلى حماية الخصوصية وقابلية التوسع، يعتقد الخبراء أن إثبات المعرفة الصفرية يمثل الاتجاه المستقبلي لتطور تقنية blockchain. على عكس المشاريع الأخرى، فإن إثبات المعرفة الصفرية لم يتم تمويله مسبقًا ثم تطويره، بل قد أكمل جميع الاستعدادات التقنية.

في المستقبل، ستشمل خريطة طريق تطوير إثبات المعرفة الصفرية تحسينات إضافية في أداء الشبكة وتوسيع سيناريوهات التطبيق، ومن المتوقع بحلول عام 2026 أن تدعم أكثر من 10,000 تطبيق تجاري. ويعتقد المحللون عمومًا أن رؤية الحوسبة الخاصة التي تحملها إثبات المعرفة الصفرية ستفتح الطريق للاستخدام الواسع لتقنية البلوكشين.

!

4. الأحداث الرئيسية

فيما يلي أهم 15 حدثا كان لها تأثير كبير على سوق العملات المشفرة في الأيام السبعة الماضية:

#1 انهيار كبير في البيتكوين في 14 نوفمبر 2025، انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد، ليكسر حاجز 103,000 دولار. أدى هذا الانخفاض إلى تصفية أكثر من 19 مليار دولار من المراكز، مما تسبب في صدمة للسوق بأكمله للعملات المشفرة. يعتقد المحللون أن هذا الانخفاض تأثر بشكل رئيسي بالضغوط الاقتصادية الكلية، وتصفية الأرباح من قبل المستثمرين المؤسسيين، بالإضافة إلى التعديلات الفنية في السوق.

#2 Polymarket إعادة التشغيل 2025-11-13 وفقًا للتقارير، أعادت منصة Polymarket للأسواق التنبؤية اللامركزية تشغيل منصة التداول الخاصة بها في الولايات المتحدة بشكل هادئ في وضع Beta. وهذا يشير إلى أن موقف الجهات التنظيمية تجاه سوق العملات المشفرة بدأ يتغير، مما قد يجلب مزيدًا من الوضوح التنظيمي في هذا المجال.

#3 تعرض للاختراق 2025-11-13 تعرضت بروتوكولات DeFi لهجوم هاكر، وبلغت قيمة الخسائر حوالي 116.6 مليون دولار أمريكي. وقد بدأ الفريق عملية استعادة بواسطة القبعات البيضاء، حيث تم تحويل حوالي 4.1 مليون دولار إلى حسابات وصاية مسيطر عليها. وقد أثار هذا الحدث مرة أخرى مخاوف الناس بشأن أمان DeFi.

#4 إنهاء إغلاق الحكومة الأمريكية 2025-11-13 صوت مجلس النواب الأمريكي على مشروع قانون لإنهاء إغلاق الحكومة الفيدرالية الذي استمر 43 يومًا. من المتوقع أن يخفف هذا الحدث من مخاوف السوق بشأن عدم اليقين في السياسة.

#5 SKY ارتفع بأكثر من 12% 2025-11-13 ارتفع سعر عملة SKY بنسبة 12.09% خلال 24 ساعة، وزادت القيمة السوقية بنحو 1.45 مليون دولار. يرتبط هذا الارتفاع باتجاه دمج الذكاء الاصطناعي مع تقنية blockchain وخارطة طريق SKY التقنية.

#6 تقرير في 13 نوفمبر 2025، تم إصدار التقرير الشهري، حيث انخفض إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة في أكتوبر بنسبة 6.1%، مسجلاً أول “أكتوبر الأحمر” منذ عام 2018. ارتفعت حصّة بيتكوين في السوق إلى 59.4%، بينما انخفضت حصّة إيثريوم قليلاً إلى 12.6%.

#7 رئيس SEC يوضح تنظيم التشفير في 14 نوفمبر 2025، أوضح رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بول إس. أتكينز، أولويات لجنة الأوراق المالية والبورصات في تنظيم مشاريع العملات المشفرة، بما في ذلك وضع تصنيف أكثر وضوحًا للرموز، وتحديد متى تنتهي التزامات عقود الاستثمار عند اللامركزية الشبكية، وما إلى ذلك. من المتوقع أن يجلب ذلك مزيدًا من الوضوح التنظيمي لسوق العملات المشفرة.

#8 21Shares أطلقت صندوق ETF لمؤشر العملات الرقمية في 14 نوفمبر 2025، أطلقت شركة إدارة الأصول 21Shares في الولايات المتحدة منتجين من صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة، يتتبعان مؤشر العملات المشفرة FTSE Russell. هذه هي أولى صناديق ETFs للعملات المشفرة التي تخضع للتنظيم بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940.

#9 انخفاض هيمنة البيتكوين 2025-11-14 المحللون أشاروا إلى أن مخطط هيمنة البيتكوين يظهر نموذج رأس وكتفين، مما قد يدل على اقتراب انتعاش العملات البديلة. إذا تجاوزت هيمنة البيتكوين خط العنق، فقد يؤدي ذلك إلى تدفق المزيد من الأموال إلى العملات البديلة.

#10 Ozak AI البيع المسبق يحظى بشعبية كبيرة 2025-11-14 تجاوزت عملية التمويل المسبق لمشروع الذكاء الاصطناعي على البلوكشين Ozak AI 456 مليون دولار، مما جذب اهتمام عدد كبير من المستثمرين. يعتقد المحللون أن هذا قد يمثل بداية تحول سوق التشفير نحو البلوكشين المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

#11 Labubu عملة القيمة السوقية تتصاعد 2025-11-14 منذ إطلاق عملة Labubu في نهاية عام 2024، قفزت من المرتبة 50 إلى المراتب العشر الأولى في القيمة السوقية، وزادت أحجام التداول بنسبة 327%. ويرجع ذلك إلى آلية الإجماع الفريدة وحلول قابلية التوسع الخاصة بها.

**# 12 قائمة XRP ETF ** 2025-11-14 سيتم إدراج أول صندوق تداول في البورصة (ETF) للأصول الرقمية XRP في ناسداك، مما يُتوقع أن يُوسع من سيولة XRP ودرجة وصول المستثمرين.

#13 وZcash يرتفع 2025-11-14 ارتفع سعر العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة وZcash بنسبة 90.9% و7.8% على التوالي، مما أثار اهتمام السوق بانتعاش العملات المشفرة.

#14 بيع عمال المناجم القدامى للبيتكوين 2025-11-14 قام عمال المناجم والمستثمرون الذين يحتفظون ببيتكوين على المدى الطويل بعمليات بيع كبيرة، ويعتبر عام 2025 هو العام الأكثر نشاطًا لعمليات الإغلاق القسري من قبل المستثمرين “OG”.

#15 Hedera Integrated WBTC 2025-11-14 مؤسسة Hedera تتعاون مع Go وLayerZero، لإطلاق WBTC الذي يغطى البيتكوين على Hedera، بهدف تعزيز تطوير DeFi للبيتكوين.

5. السياسات العالمية

استنادًا إلى الأخبار من 7 إلى 14 نوفمبر 2025، فيما يلي الديناميات السياسية الجديدة المتعلقة بصناعة العملات المشفرة على مستوى العالم، والسياسات الاقتصادية أو اللوائح، بالإضافة إلى تحليل تأثيرها على الصناعة والسوق.

سنغافورة تحذر من المخاطر النظامية المرتبطة بالعملات المستقرة

وصف السياسات/القوانين

أصدر المدير العام لهيئة النقد في سنغافورة، شيه دجوون، تحذيراً شديداً في 13 نوفمبر 2025 خلال مهرجان التكنولوجيا المالية في سنغافورة، مشيراً إلى أن العملات المستقرة غير المنظمة تسجل أداءً متبايناً في الحفاظ على ربطها، ولا تصلح كأصول تسوية آمنة للتداولات الكبيرة. ووصف خطر فك الارتباط بأنه يشبه سحب الأموال من صناديق سوق المال في عام 2008، مما يشير إلى أن سنغافورة تستعد لتشريع إطار العمل الخاص بالعملات المستقرة الذي تم تحديده نهائياً في أغسطس من هذا العام.

تحليل التأثير

تهدف هذه الإطار إلى ضمان استقرار العملات المستقرة ذات العملة الواحدة، حيث تفرض متطلبات صارمة على المُصدرين، بما في ذلك دعم الاحتياطيات الكاملة، وقدرة الاسترداد الفوري، والملاءة المالية، والشفافية والتدقيق، وغيرها. ستؤثر هذه المعايير التنظيمية الصارمة بشكل عميق على سوق العملات المستقرة الحالية، مما قد يؤدي إلى تفريق السوق إلى “عملات مستقرة من الدرجة الأولى تحت التنظيم” و"عملات مستقرة من الدرجة الثانية بدون تنظيم".

شياو دجيون أشار أيضًا إلى أن العملات المستقرة التي تخضع للتنظيم قد تحصل في المستقبل على دعم السيولة من البنوك المركزية مثل البنوك التجارية، ولكنها في الوقت نفسه ستتحمل عبءًا تنظيميًا أكبر.

ملخص رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عن أولويات تنظيم العملات المشفرة

وصف السياسة/التشريعات

قال رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بول إس. أتكينز، في 12 نوفمبر 2025، إن اللجنة تسعى إلى توحيد الإرشادات الهيكلية حول الأصول الرقمية، بهدف استبدال سنوات من الغموض بقواعد يمكن أن تميز بين الرموز غير المالية والأوراق المالية المرمزة. وقد حدد أولويات اللجنة، بما في ذلك إنشاء تصنيف أكثر وضوحًا للرموز، وتحديد متى تنتهي التزامات عقود الاستثمار، وإنشاء نظام منتجات مصمم خصيصًا للأصول المشفرة المتقيدة بعقود الاستثمار.

تحليل التأثير

تشير هذه الإطار إلى هيكل تنظيمي ناشئ، قد يوفر قواعد أكثر وضوحًا لتصنيف الأصول وسلوك السوق. قد تؤثر التمييز الأكثر وضوحًا بين الرموز الآمنة وغير الآمنة على تقييم المخاطر واستراتيجيات الاستثمار. قد تمتد الاستثناءات المحتملة إلى مسارات تشكيل رأس المال المتوافقة لدعم استثمارات المخاطر في سوق العملات المشفرة. قد يؤدي التعاون بين الهيئات التنظيمية إلى إدخال معايير أكثر اتساقًا خلال دورة حياة الأصول.

21Shares أطلقت أول صندوق استثماري ETF للعملات الرقمية بموجب قانون 1940

وصف السياسة/التشريعات

أطلقت شركة إدارة الأصول 21Shares في الولايات المتحدة صندوق المؤشرات المتداولة 21Shares FTSE Crypto 10 ETF(TTOP) وصندوق المؤشرات المتداولة 21Shares FTSE Crypto 10 ex-BTC ETF(TXBC)، وهو أول منتج لصندوق مؤشرات العملات المشفرة خاضع لرقابة صارمة وفقًا لقانون شركات الاستثمار لعام 1940.

تحليل التأثير

بالمقارنة مع إطار قانون 1933، قدم قانون 1940 متطلبات أكثر صرامة بشأن الحفظ وحماية المستثمرين، مثل مجلس إدارة مستقل، ومراجعة امتثال دورية، ومعايير صارمة لتضارب المصالح، وغيرها. قد يؤدي اختيار 21Shares لهذا الإطار إلى تعزيز ثقة المستثمرين، خاصة بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين الذين اعتادوا على المنتجات المالية التقليدية ولكن لديهم شكوك بشأن نقص الحماية التنظيمية في سوق العملات الرقمية.

قد يدفع هذا الاتجاه المزيد من شركات إدارة الأصول إلى متابعة ذلك، وإطلاق منتجات تشفيرية مشابهة من النوع المؤشر والمواضيع، مما يجعل استثمار العملات المشفرة أقرب إلى منطق الاستثمار في الأسواق المالية التقليدية. قد تظهر في المستقبل منتجات مبتكرة مثل صناديق العملة المشفرة المدارة بنشاط، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والعكسية، مما يزيد من خيارات المستثمرين.

ملخص

سنغافورة والولايات المتحدة وغيرها من الاقتصادات الرئيسية تسارع في تطوير إطار تنظيم سوق العملات المشفرة، بهدف تنظيم النظام السوقي وحماية حقوق المستثمرين. تشمل السياسات والقوانين الرئيسية:

• سنغافورة تخطط لوضع تشريع لتنظيم العملات المستقرة بشكل صارم، مما يتطلب دعم احتياطي كامل، وقدرة على الاسترداد الفوري، وغيرها.
• الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) قدمت نظرة عامة على أولويات تنظيم العملات المشفرة، بما في ذلك تصنيف الرموز، وإنهاء التزامات عقود الاستثمار، وما إلى ذلك.
• أطلقت 21Shares أول منتج ETF لمؤشر العملات المشفرة يخضع للتنظيم الصارم لقانون شركات الاستثمار لعام 1940 في الولايات المتحدة.

تهدف هذه السياسات واللوائح إلى توجيه سوق العملات المشفرة نحو اتجاه أكثر تنظيمًا وشفافية ونظامًا، مما يساعد على جذب المزيد من الأموال المؤسسية، ويدفع العملات المشفرة من كونها أدوات مضاربة إلى فئة أصول رئيسية. لكن في الوقت نفسه، قد يؤدي ذلك أيضًا إلى زيادة تقسيم السوق، مما يشكل “أصول تشفير من الدرجة الأولى” و"أصول تشفير من الدرجة الثانية"، ويزيد من تكاليف الامتثال.

6. تحليل الاستثمار

6.1. توصيات الاستثمار

تظهر اتجاهات السوق أن سوق العملات المشفرة بدأ في الانتعاش. تجاوزت بيتكوين حاجز 100,000 دولار، مما أدى إلى ارتفاع السوق بشكل عام. تحظى مشاريع العملات المشفرة التي تركز على الخصوصية باهتمام كبير، ويمتاز مشروع إثبات المعرفة الصفرية (ZKP) بتقنياته المبتكرة وتطبيقاته الحقيقية. بالإضافة إلى ذلك، شهدت عملية البيع المسبق لنظام المكافآت القائم على الأنشطة LivLive(LIVE) إقبالاً كبيراً من المستثمرين.

!

!

إخلاء المسؤولية: الاقتراحات المذكورة أعلاه تستند فقط إلى التحليل السوقي الحالي وليست نصيحة مالية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، يجب توخي الحذر عند دخول السوق.

6.2 استراتيجيات الاستثمار

تحليل تقني للعملات الرقمية الرائجة لهذا الأسبوع

سعر البيتكوين لديه دعم قوي بالقرب من 12,000 دولار، مما يجعله مناسبًا لتكوين مراكز شراء. تم تعيين سعر الهدف عند 12,500 دولار، بالقرب من مستوى المقاومة، مع مخاطر قابلة للتحكم. شهد الإيثريوم تقلبات بالقرب من 3,200 دولار، وقد ينخفض أكثر ليصل إلى مستوى 3,000 دولار. نظام شيبا إينو البيئي يعمل على تطوير خط منتجات جديدة في الذكاء الاصطناعي، مما قد يدفع سعر SHIB للارتفاع.

ملخص استراتيجيات الكوانت

!

تستفيد استراتيجية تداول الشبكة من خلال إعداد مستويات شراء وبيع متعددة لتحقيق الأرباح من تقلبات الأسعار. تعتمد استراتيجية المتوسطات المتحركة على إشارات المتوسط المتحرك للتداول. تكسب استراتيجية صناع السوق من خلال الأوامر المعلقة من فرق الأسعار بين الشراء والبيع. تستفيد استراتيجية بيع الخيارات من خلال بيع خيارات الشراء/البيع للحصول على رسوم الخيار. تقوم استراتيجية تتبع المؤشر بتكرار أداء مؤشرات العملات المشفرة. بوجه عام، يمكن أن تحقق الاستراتيجيات الكمية عوائد متوسطة إلى مرتفعة مع التحكم في المخاطر.

ملخص استراتيجيات الكوانت

6.3. منتجات إدارة الأموال

余币宝 هو Gate余币宝 يساعد في مطابقة المستخدمين الذين لديهم أصول غير مستغلة واحتياجات اقتراض. بعد أن يقوم المستخدمون بالاشتراك في余币宝، سيقوم النظام في كل ساعة بتحديد ما إذا كان الاقتراض ناجحًا بناءً على معدل الفائدة المحدد من قبل المستخدم واحتياجات الاقتراض الفعلية، وكذلك معدل الفائدة في تلك الساعة. إذا كان الاقتراض ناجحًا، يمكن الحصول على الفائدة عن تلك الساعة. يدعم余币宝 المستخدمين في تخصيص معدل الفائدة، حيث يمكن للمستخدمين تحديد الحد الأدنى لمعدل الفائدة عند الاشتراك، وبعد تحديد نجاح الاقتراض في الساعة، يتم احتساب العائد بناءً على المعدل المحدد.

إجمالي قيمة الاستثمار في USDT في يويبي باو هو 350,193,997.59، والعائد السنوي المتوقع هو 16.65% + 8.87%.

!

理财宝 هو مركز خدمات مالية شامل تم إنشاؤه بواسطة Gate، ويشمل حسابات التوفير، والودائع لأجل، وجميع خطط الاستثمار الأخرى، ويوفر للمستخدمين العديد من أنواع المنتجات المالية التي تشمل مئات العملات الرقمية.

!

المالية الهيكلية هي نوع من المنتجات المالية الجديدة التي تعتمد على مجموعة من الدخل الثابت والمشتقات المالية مثل الخيارات. وعادة ما يتم تحديد مستوى العائدات المستقرة بناءً على العلاقة بين أداء سعر الأصل خلال فترة الاستثمار والسعر المحدد المرتبط به، ويمكن تقسيمها إلى نوعين: نوع يضمن استرداد رأس المال ونوع هجومي.

!

4.سعر الفائدة في السوق

!

توضيح توضيحي:

• TradFi هو معدل الفائدة في التمويل التقليدي
• CeFi هو نطاق أسعار الفائدة لتمويل منصات التمويل المركزي للعملات المشفرة
• DeFi هو نطاق أسعار التمويل لمنصات التمويل اللامركزية للعملات المشفرة

إخلاء المسؤولية: البيانات أعلاه هي لأغراض مرجعية فقط، ولا تشكل نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يرجى إجراء العناية الواجبة وتحمل المخاطر بنفسك.

6.4. تحليل استراتيجية تداول بولينجر باند

البولينجر باند هو مؤشر تقني شائع يستخدم لتحديد حالات الشراء المفرط أو البيع المفرط من خلال الانحراف المعياري للأسعار. تعتمد هذه التحليل على استراتيجية تداول البولنجر باند التالية:

• عندما يقترب سعر ETH من الحد العلوي أو يتجاوزها، قم ببيع، والحصة هي 20%;
• عند اقتراب أو تجاوز سعر ETH للحد الأدنى، قم بعملية شراء، وحجم المركز هو 20%;
• رأس المال الابتدائي هو 100000 USDT.

استنادًا إلى استراتيجية التداول هذه، تم اختبار البيانات التاريخية لـ ETH من 2023 إلى 2025، وكانت نتائج الاختبار كما يلي:

• العائد النهائي: 36.72%
• الحد الأقصى لسحب: 18.35%
• معدل التقلب السنوي: 42.16%

تحليل البيانات:

1. حققت هذه الاستراتيجية عوائد إيجابية جيدة خلال فترة الاختبار، وبلغت نسبة العائد النهائية 36.72%، مما جعلها تتفوق على استراتيجية الشراء والاحتفاظ.
2. أقصى معدل للسحب هو 18.35%، والتقلبات نسبياً كبيرة، مما يتطلب من المستثمرين قدرة قوية على تحمل المخاطر.
3. بلغت نسبة التقلب السنوي 42.16%، مما يجعلها من الأنواع ذات التقلب العالي، وصعوبة操作ها كبيرة.

المميزات:

1. مؤشر بولينجر باند قادر على التقاط إشارات الشراء المفرط والبيع المفرط بشكل جيد.
2. 20% من التحكم في المخاطر من خلال حجم التداول، مما يجنب مخاطر التداول بالرافعة المالية المفرطة.
3. سهل الاستخدام، مناسب للمستثمرين المبتدئين.

العيوب:

1. قد توجد إشارات مؤشرات فردية تأخير، مما يؤدي إلى محدودية مساحة الربح.
2. لا توجد آلية وقف الخسارة وجني الأرباح، مما يزيد من مخاطر التراجع.
3. في حالة تقلبات السوق الحادة، قد يتم تحقيق الأرباح والخسائر بشكل متكرر، مما يزيد من تكاليف التداول.

بشكل عام، تعتبر استراتيجية تداول بولينجر باند قادرة على تحقيق عوائد إيجابية معينة للأصول المتقلبة مثل ETH، ولكن المخاطر أيضًا مرتفعة. يحتاج المستثمرون إلى الموازنة وفقًا لميولهم تجاه المخاطر. في الممارسة العملية، يمكن أيضًا دمجها مع مؤشرات فنية أخرى وتحليل الأساسيات لتقليل المخاطر وزيادة العائد.