Lợi nhuận đạt 99% Bí mật giúp Tether kiếm 15 tỷ USD trong năm nay

Deng Tong, 金色财经

Gần đây, Tổng giám đốc The ETF Store Nate Geraci đăng bài trên nền tảng X cho biết: “Trong khi các chính trị gia Mỹ tranh luận về việc có nên cho phép stablecoin thanh toán lãi suất hay không… thì xin nhắc lại: Tether năm nay sẽ đạt lợi nhuận 15 tỷ USD, tỷ lệ lợi nhuận lên tới 99%.”

Những hoạt động mua lại, đầu tư gần đây của gã khổng lồ này là gì? Với chiến lược nào để thu về tỷ lệ lợi nhuận 99%?

Một, Hoàn thiện bản đồ kinh doanh tiền mã hóa

1. Xây dựng token liên kết với pháp định

Ngày 9 tháng 12, stablecoin USDT của Tether chính thức được công nhận tại Trung tâm Tài chính Quốc tế Abu Dhabi (ADGM) là “token liên kết với pháp định”, cho phép các tổ chức cấp phép cung cấp dịch vụ quản lý và giao dịch được quản lý. Đây là bước tiến quan trọng của UAE trong việc quản lý stablecoin. USDT do Tether phát hành đã được công nhận chính thức là token tham chiếu pháp định trên nhiều blockchain như Aptos, Cosmos, Near. Chiến lược này giúp Tether mở cửa thị trường tài sản kỹ thuật số hợp pháp tại Trung Đông, tận dụng vị trí trung tâm tài chính khu vực của Abu Dhabi để mở rộng ảnh hưởng và phạm vi lưu thông của stablecoin trên thị trường toàn cầu.

2. Thanh toán di động

Ngày 9 tháng 12, ứng dụng thanh toán di động Oobit do Tether hỗ trợ công bố hợp tác với Bakkt, chính thức ra mắt tại Mỹ. Giải pháp “chạm là thanh toán” này tích hợp ví không quản lý như Base, Binance, MetaMusk, Phantom và Trust Wallet, cho phép người dùng tiêu dùng bằng tiền mã hóa trực tiếp trên thiết bị iOS và Android. Các thương nhân có thể nhận thanh toán pháp định qua mạng lưới Visa trong thời gian thực. Hợp tác giữa Tether và Oobit bắt đầu từ năm ngoái. Năm 2024, Oobit huy động thành công 25 triệu USD trong vòng gọi vốn Series A do Tether dẫn dắt, cùng các nhà đầu tư như đồng sáng lập Solana. Số vốn này sẽ hỗ trợ cho các đợt cập nhật công nghệ tiếp theo và mở rộng thị trường toàn cầu của Oobit.

Tháng 10 năm 2025, Tether công bố đầu tư vào Kotani Pay, công ty thanh toán mã hóa có trụ sở tại châu Phi, nhằm xây dựng hạ tầng kết nối ứng dụng Web3 với các kênh thanh toán địa phương, giúp người dùng châu Phi dễ dàng tiếp cận tài sản số, giảm thiểu rào cản tài chính, thúc đẩy bao gồm tài chính và phát triển tài chính blockchain tại khu vực.

3. Cho vay tài sản kỹ thuật số

Ngày 18 tháng 11, Tether công bố đầu tư chiến lược vào nền tảng cho vay tài sản kỹ thuật số Ledn. Mục tiêu là mở rộng kênh vay vốn, hỗ trợ cá nhân và doanh nghiệp vay mà không cần bán tài sản kỹ thuật số. Ledn tập trung vào cho vay thế chấp Bitcoin, kể từ thành lập đã phát hành hơn 2,8 tỷ USD khoản vay, trong đó năm 2025 đạt hơn 1 tỷ USD, lập kỷ lục về hiệu suất hàng năm của công ty. Doanh thu thường niên (ARR) đã vượt quá 100 triệu USD.

Ngày 15 tháng 11, CEO Paolo Ardoino của Tether trong cuộc phỏng vấn cho biết: Tether đã cung cấp khoảng 1,5 tỷ USD tín dụng cho các nhà giao dịch hàng hóa lớn, dưới dạng tiền mặt và stablecoin USDT gắn 1:1 với USD. Hiện tại, Tether tập trung vào các lĩnh vực giao dịch hàng hóa truyền thống như nông sản, dầu mỏ và dự định mở rộng hơn nữa trong lĩnh vực này.

4. Sàn giao dịch

Ngày 7 tháng 8, Tether qua Tether Ventures dẫn đầu vòng huy động 30 triệu euro cho sàn giao dịch tiền mã hóa Bit2Me của Tây Ban Nha, nhận cổ phần thiểu số. Bit2Me đã được cơ quan quản lý chứng khoán Tây Ban Nha cấp phép, trở thành công ty công nghệ tài chính bằng tiếng Tây Ban Nha đầu tiên nhận giấy phép MiCA của EU, dự định dùng vốn này mở rộng thị trường Mỹ Latinh, đặc biệt là Argentina.

5. Chứng cứ blockchain

Tháng 7, Tether công bố đầu tư chiến lược vào công ty chứng cứ blockchain Crystal Intelligence nhằm chống tội phạm tiền mã hóa, số tiền đầu tư chưa được tiết lộ. Đầu tư này giúp Tether có thể trực tiếp sử dụng các công cụ giám sát rủi ro, phát hiện gian lận và thu thập thông tin quản lý của Crystal, từ đó nâng cao khả năng hỗ trợ các cơ quan thực thi pháp luật toàn cầu theo dõi các hoạt động đáng ngờ. Trước tình hình gia tăng các vụ lừa đảo, gian lận liên quan đến tiền mã hóa, Tether cam kết hạn chế việc sử dụng trái phép USDT. Chiến lược này cũng giúp Tether thúc đẩy quá trình hợp pháp hóa tiền mã hóa, đã hỗ trợ 255 cơ quan thực thi pháp luật tại 55 khu vực pháp lý đóng băng hơn 2,7 tỷ USD stablecoin liên quan đến tội phạm.

Hai, Khai thác mỏ

1. Uruguay

Năm 2023, Tether công bố bắt đầu hoạt động khai thác Bitcoin “bền vững” tại Uruguay, tận dụng năng lượng tái tạo của quốc gia này. Ngày 28 tháng 11, phát ngôn viên của Tether xác nhận do chi phí năng lượng tăng, họ đã tạm dừng hoạt động khai thác Bitcoin tại Uruguay, nhưng vẫn duy trì các dự án dài hạn tại châu Mỹ Latin. Tether đã chính thức thông báo với Bộ Lao động Uruguay về việc tạm dừng hoạt động khai thác và sa thải 30 nhân viên. Dự kiến, Tether sẽ đầu tư 500 triệu USD vào hoạt động khai thác tại Uruguay.

2. Paraguay

Tháng 11 năm 2023, Tether công bố kế hoạch xây dựng mỏ đào Bitcoin tại Paraguay, dự kiến công suất từ 40 đến 70 MW. Lợi thế chính của Paraguay là chi phí điện năng thấp, chiếm khoảng 80% tổng chi phí khai thác, giúp giảm đáng kể chi phí vận hành. Sau đó, mỏ đào này đã đi vào hoạt động, trở thành một trong các điểm khai thác chính của Tether tại Nam Mỹ.

3. El Salvador

Tháng 6 năm 2023, Tether chính thức tham gia dự án năng lượng tái tạo “Năng lượng núi lửa” tại El Salvador, đầu tư 1 tỷ USD. Dự án đặt tại thị trấn El Cerro, tỉnh Santa Ana, dự kiến xây dựng nhà máy năng lượng tái tạo 241 MW, gồm 169 MW quang điện mặt trời và 72 MW gió. Ngoài ra, Tether còn cung cấp năng lượng, phần cứng và hỗ trợ kỹ thuật truyền thông cho dự án. Sau khi đi vào hoạt động, dự kiến công suất khai thác ban đầu sẽ vượt 1,3 EH/s, giúp mỏ đào này lọt vào top 20 các mỏ lớn nhất thế giới về tổng hash rate.

4. Brazil

Năm 2024, tháng 9, Tether hợp tác với công ty nông nghiệp Adecoagro của Nam Mỹ. Tether đầu tư 100 triệu USD mua 9,8% cổ phần của Adecoagro; đến ngày 30 tháng 4 năm 2025, Tether mua tiếp 70% cổ phần của Adecoagro, nâng tỷ lệ sở hữu lên kiểm soát toàn bộ. Sau đó, hai bên ký kết biên bản ghi nhớ hợp tác chính thức, dự kiến thử nghiệm khai thác Bitcoin bằng năng lượng tái tạo.

5. Bitdeer

Năm 2024, tháng 5, Tether lần đầu tiên đầu tư vào Bitdeer, mua khoảng 18,6 triệu cổ phiếu qua Tether International với giá 10 USD/cổ phiếu, đồng thời có quyền mua thêm 5 triệu cổ phiếu với giá 10 USD/cổ phiếu. Từ ngày 26 tháng 2 đến 13 tháng 3 năm 2025, Tether tiếp tục mua 18,2 triệu USD cổ phiếu A của Bitdeer. Sau đợt tăng cổ phần này, Tether sở hữu gần 32 triệu cổ phiếu Bitdeer, chiếm 21,4% cổ phần lưu hành, gồm 26,7 triệu cổ phiếu mua với hơn 138,7 triệu USD và quyền mua gần 5,2 triệu cổ phiếu. Đây là bước quan trọng giúp Tether nâng cao ảnh hưởng trong lĩnh vực khai thác Bitcoin bền vững.

Ba, Trí tuệ nhân tạo và công nghệ tiên tiến

1. Robot

Ngày 8 tháng 12, có tin cho biết: Tether đang hỗ trợ phát triển một loại robot hình người công nghiệp mới, đảm nhận các công việc nguy hiểm và tiêu hao thể lực trong nhà máy và trung tâm logistics. Tether cùng AMD Ventures, quỹ AI do chính phủ Ý hỗ trợ và các nhà đầu tư khác đã huy động 70 triệu euro cho Generative Bionics (công ty con của Viện Công nghệ Liên bang Ý - Politecnico di Milano).

“Robot hình người của trí tuệ nhân tạo vật lý” này sẽ hoạt động trong môi trường do con người tạo ra, thực hiện các nhiệm vụ nặng nhọc, vận chuyển và lặp đi lặp lại mà robot cơ khí truyền thống khó làm được. Đối với Tether, đây là một phần trong chiến lược “chuyển hướng hỗ trợ hạ tầng số và vật lý” do CEO Paolo Ardoino mô tả. Các dự án này nhằm mở rộng phạm vi hoạt động của công ty ra ngoài stablecoin, giảm phụ thuộc vào hệ thống tập trung của các tập đoàn công nghệ lớn.

Ngày 16 tháng 11, công ty mẹ của Tether dự kiến đầu tư 1,16 tỷ USD vào công ty robot phát triển nhanh của Đức Neura Robotics. Neura Robotics chuyên phát triển robot hình người. Định giá của Neura dao động từ 9,29 tỷ USD đến 11,6 tỷ USD.

2. Mô hình ngôn ngữ lớn

Ngày 2 tháng 12, Tether Data công bố khung mô hình ngôn ngữ lớn QVAC Fabric, cho phép người dùng trực tiếp chạy, huấn luyện và cá nhân hóa các mô hình ngôn ngữ lớn trên phần cứng hàng ngày như GPU tiêu dùng, laptop hoặc điện thoại thông minh. Trước đây, chỉ có thể thực hiện trên các máy chủ đám mây cao cấp hoặc hệ thống chuyên dụng của NVIDIA, nay có thể thực hiện trên thiết bị của người dùng. Mô hình này hỗ trợ huấn luyện trên nhiều GPU như AMD, Intel, NVIDIA, Apple Silicon và chip di động.

Một đột phá lớn của lần ra mắt này là khả năng tinh chỉnh mô hình trên GPU di động như Qualcomm Adreno và ARM Mali. Đây là khung đầu tiên có thể dùng trong môi trường sản xuất, hỗ trợ huấn luyện các mô hình LLM hiện đại trên phần cứng điện thoại thông minh. Điều này mở ra cánh cửa cho AI cá nhân hóa, có thể học trực tiếp từ thiết bị của người dùng, bảo vệ quyền riêng tư, hoạt động bình thường ngay cả khi không có mạng, đồng thời cung cấp nền tảng cho các ứng dụng AI tại chỗ có độ đàn hồi cao, chống hỏng hóc.

Ngày 24 tháng 10, Tether Data công bố bộ dữ liệu tổng hợp QVAC Genesis I để huấn luyện các mô hình AI tập trung vào STEM. Công ty cũng ra mắt ứng dụng tiêu dùng đầu tiên QVAC Workbench, một không gian làm việc toàn diện thể hiện tiềm năng của AI chạy trên thiết bị cục bộ. Hiện tại, QVAC Workbench hướng tới người đam mê AI, người dùng cao cấp và nhà nghiên cứu. Ứng dụng hỗ trợ nhiều mô hình LLM và AI khác như Llama, Medgemma, Qwen, SmolVLM, Whisper… phù hợp với điện thoại Android (sẽ sớm hỗ trợ iOS) và các nền tảng desktop (Windows, macOS, Linux), cung cấp khả năng hỗ trợ thiết bị toàn diện nhất so với các sản phẩm hiện có.

3. Giao diện não-mạng

Năm 2024, tháng 4, Tether đầu tư 200 triệu USD vào Blackrock Neurotech, trở thành cổ đông đa số của công ty này. Số tiền chủ yếu dùng để thúc đẩy các giải pháp y tế sáng tạo đã ứng dụng vào hơn 40 người của Blackrock Neurotech tiến tới thương mại hóa, đồng thời tăng cường năng lực R&D để giữ vững vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực giao diện não-mạng. Tháng 6 năm 2025, CEO Paolo Ardoino của Tether cho biết, công ty đầu tư này đã vượt qua Neuralink của Elon Musk về trình độ công nghệ.

Bốn, Công cụ truyền thông và hình ảnh công chúng

1. Công cụ truyền thông

Tháng 12 năm 2024, Rumble công bố ký kết thỏa thuận đầu tư chiến lược trị giá 775 triệu USD với Tether. Tether mua 103.33 triệu cổ phiếu loại A của Rumble với giá 7,50 USD/cổ, đồng thời cam kết dùng 250 triệu USD để thu hút nhà sáng tạo nội dung, mua lại chiến lược và nâng cấp hạ tầng Rumble Cloud.

Tháng 10 năm 2025, hai bên tiết lộ hai hoạt động hợp tác chính. Một là Tether dự kiến ra mắt stablecoin mới USAT dành cho thị trường Mỹ trên nền tảng Rumble vào tháng 12; hai là sẽ tích hợp chức năng thưởng Bitcoin cho nhà sáng tạo nội dung của Rumble, dự kiến ra mắt từ đầu đến giữa tháng 12. Ngày 24 tháng 11, CEO Rumble thông báo Rumble Wallet chính thức ra mắt, đồng thời bắt đầu thử nghiệm chức năng thưởng BTC, XAUT và USDT.

2. Hình ảnh công chúng

Ngày 23 tháng 10, Nhà Trắng công bố danh sách các nhà tài trợ của phòng tiệc, trong đó có Tether. Đối với Tether, việc quyên góp này không chỉ mang tính từ thiện đơn thuần mà còn là bước quan trọng nhằm tăng cường liên kết với giới chính trị Mỹ — trước đó, Mỹ đã ban hành luật quản lý stablecoin GENIUS, và SEC đã rút lại nhiều vụ kiện liên quan đến ngành công nghiệp tiền mã hóa. Tether hy vọng qua các hoạt động hợp pháp này sẽ củng cố vị thế trong thị trường Mỹ, đồng thời thúc đẩy chính sách ưu đãi hơn cho hoạt động của stablecoin.

Năm, Đầu tư vật chất

1. Đầu tư vàng

Tháng 9 năm nay, Tether bắt đầu đàm phán đầu tư vào ngành khai thác vàng. Công ty dự định đầu tư vào các chuỗi cung ứng vàng, bao gồm khai thác, tinh luyện, giao dịch và các công ty cấp phép. Hiện tại, dự trữ vàng của Tether duy trì ở mức 116 tấn, trị giá khoảng 12,9 tỷ USD. Quy mô này tương đương với dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương như Hàn Quốc, Hungary, đã nằm trong nhóm dự trữ trung bình toàn cầu.

2. Mua lại câu lạc bộ bóng đá Juventus của Ý

Ngày 12 tháng 12, Tether công bố kế hoạch mua lại toàn bộ câu lạc bộ bóng đá Juventus (Juventus FC) của Ý. Tether gửi đề nghị mua toàn bộ 65,4% cổ phần của nhà kiểm soát Exor bằng phương thức thanh toán toàn tiền mặt, đồng thời dự kiến sau khi hoàn tất giao dịch sẽ phát hành đề nghị mua công khai phần còn lại, nhằm nâng tỷ lệ sở hữu lên 100%. Tether cho biết, nếu thành công, sẽ đầu tư 1 tỷ USD vào câu lạc bộ. CEO Paolo Ardoino nhấn mạnh, với tư cách là fan trung thành của Juventus, ông muốn dùng sức mạnh tài chính của Tether để hỗ trợ dài hạn cho đội bóng. “Tether có tình hình tài chính vững mạnh, dự định dùng nguồn vốn ổn định và tầm nhìn dài hạn để hỗ trợ Juventus.” Hiện tại, Tether đang nắm giữ hơn 10% cổ phần của Juventus.

Sau thông báo, token fan JUV của Juventus tăng giá ngắn hạn 30%.

Tuy nhiên, tập đoàn EXOR đã từ chối đề nghị mua cổ phần Juventus của Tether, khẳng định không có ý định bán cổ phần này.

Lưu ý: EXOR là tập đoàn cổ phần do gia tộc Agnelli kiểm soát, có mối liên hệ với Juventus từ năm 1923, đã kiểm soát câu lạc bộ này gần một thế kỷ. Hiện tại, EXOR nắm giữ hơn 65,4% cổ phần Juventus, là cổ đông kiểm soát tuyệt đối. Trong những năm gần đây, EXOR đã nhiều lần tăng vốn đầu tư vào Juventus.

Sáu, Kết luận

Tether đã chuyển mình từ một nhà phát hành stablecoin đơn thuần thành một đế chế đầu tư khổng lồ, bao gồm tài chính số, công nghệ tiên tiến, khai thác năng lượng, truyền thông và tài sản vật chất. Tỷ lệ lợi nhuận siêu cao 99% của họ đến từ lợi thế nền tảng của USDT như trung tâm thanh khoản toàn cầu của tiền mã hóa, cũng như tham vọng mở rộng không ngừng. Từ việc phát hành stablecoin, Tether đang đổ vốn vào lĩnh vực công nghệ truyền thống, nhằm định hình lại mô hình phát triển của ngành công nghiệp tiền mã hóa và các ngành truyền thống.