Gate Ventures：Ketahanan makro masih ada, risiko secara bertahap berpindah ke tingkat struktural

PANews 31 Desember, menurut laporan mingguan terbaru dari Gate Ventures, pasar global mempertahankan stabilitas permukaan menjelang akhir tahun, tetapi risiko dasar secara bertahap berpindah ke tingkat struktural. Industri energi mengalami kontraksi selama dua kuartal berturut-turut, ditambah ketidakpastian kebijakan dan perlambatan pengeluaran modal, meningkatkan kemungkinan pembatasan pasokan di masa depan dan fluktuasi harga. Di tengah indeks saham yang tetap tinggi dan ekspektasi pertumbuhan yang didorong AI yang belum goyah, pasar lebih cenderung menghadapi penyesuaian dalam valuasi dan ritme, bukan perubahan tren secara menyeluruh, dengan alokasi dana yang berhati-hati dan tersegmentasi.

Pasar aset digital melanjutkan pola volatilitas. Pergerakan BTC dan ETH cenderung lemah, aliran dana ETF keluar dan indikator sentimen tetap rendah, tetapi kapitalisasi pasar secara keseluruhan tidak menunjukkan penurunan sistemik. Dari segi struktur, dana sedang berpindah dari aset utama ke sektor non-mainstream, menunjukkan adanya diferensiasi pasar yang jelas, mencerminkan bahwa investor, dalam kerangka risiko yang terkendali, masih mencari peluang imbal hasil relatif, bukan masuk ke mode penghindaran risiko secara menyeluruh.

Di bidang modal ventura, sembilan transaksi pendanaan yang diumumkan minggu ini mencapai total sekitar 2,96 miliar dolar AS, sedikit menurun dibandingkan minggu sebelumnya. Dana utama terkonsentrasi pada infrastruktur dan bidang yang sesuai regulasi, menunjukkan bahwa lembaga lebih berhati-hati menjelang akhir tahun, lebih menyukai jalur yang memiliki ruang ekspansi jangka panjang dan kepatuhan. Gate Ventures berpendapat bahwa dalam lingkungan yang penuh fluktuasi makro dan pasar, aktivitas modal ventura kembali ke ritme yang rasional, membangun dasar untuk pemulihan struktural awal tahun 2026.