หุ้นละตินอเมริกาทำผลงานดีกว่า S&P 500: นักวิเคราะห์อ้างว่าภูมิภาคนี้ 'เปิดให้ทำธุรกิจ'

ตามที่ Crescat Capital’s Macro Strategist Otavio Costa กล่าวไว้ ละตินอเมริกาอาจเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนสหรัฐ เนื่องจากขณะนี้อยู่ในช่วงเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง โดยอาร์เจนตินาและเอลซัลวาดอร์เป็นผู้นำในการเปลี่ยนแปลงระดับภูมิภาคนี้

หุ้น Latam เกินดัชนี S&P 500: ภูมิภาคนี้ ‘เปิดให้ทำธุรกิจ’

ข้อเท็จจริง

แม้ผลลัพธ์ของตลาดหุ้นจะดี ซึ่งขณะนี้ขึ้น 15% ตั้งแต่ต้นปี (YTD) ทางเลือกในตลาดเกิดใหม่ใน Latam ก็สามารถเอาชนะการขึ้นนี้ได้

Otavio Costa นักกลยุทธ์เชิงโครงสร้างจาก Crescat Capital ได้เน้นย้ำถึงการเติบโตนี้ โดยรายงานว่า ETF iShares Latin America 40 ซึ่งติดตามมูลค่าของ 40 บริษัทที่ใหญ่ที่สุดใน Latam ขึ้นกว่า 45% ตั้งแต่ต้นปี

ตัวเลขเหล่านี้เกินกว่าตัวเลขของ SPX อย่างสบาย และสำหรับ Costa เป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงในตลาด Latam ขณะที่ภูมิภาคนี้กำลังเผชิญกับ “การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้ง”

Costa กล่าวไว้ว่า:

ละตินอเมริกาเปิดให้ทำธุรกิจแล้ว และรัฐบาลสหรัฐฯ ก็รับรู้ความสำคัญของภูมิภาคนี้ในการจัดหาแหล่งทรัพยากรธรรมชาติที่สำคัญต่อความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความพยายามในการย้ายฐานการผลิตกลับประเทศ

Costa เน้นย้ำว่าความสำเร็จนี้ไม่ได้เป็นเรื่องเฉพาะตัว และโมเมนตัมของบริษัทเหล่านี้ก็พร้อมที่จะกระจายไปทั่วภูมิภาค ซึ่งก็อยู่ในช่วงเปลี่ยนแปลงทางการเมืองที่สำคัญเช่นกัน

เขามองว่าอาร์เจนตินาและเอลซัลวาดอร์เป็นตัวอย่างของการเปลี่ยนแปลงนี้ ซึ่งอาจแพร่กระจายไปยังโบลิเวียหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีครั้งล่าสุด และอาจรวมถึงชิลีด้วย

ทำไมจึงมีความสำคัญ

ความสามารถในการทำกำไรของหุ้น Latam แสดงให้เห็นว่าพวกเขาสามารถเป็นทางเลือกที่เชื่อถือได้สำหรับนักลงทุนสหรัฐ ในขณะที่พวกเขาพยายามป้องกันความเสี่ยงด้วยการเลือกหุ้นต่างประเทศ การนำเงินเพียงส่วนน้อยของนักลงทุนสหรัฐไปยังทางเลือกเหล่านี้จะทำให้มูลค่าตลาดของบริษัทใน Latam เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งจะทำให้เกิดการเติบโตอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม แม้โอกาสจะมีอยู่จริง แต่ความท้าทายก็ยังคงอยู่ เนื่องจากภูมิภาคนี้มีความเชื่อมโยงกับความไม่แน่นอนในอดีต

มองไปข้างหน้า

แม้ตลาด Latam จะกำลังเติบโตอย่างมากในปัจจุบัน แต่ก็ยังมีอุปสรรคสำคัญที่ขวางกั้นไม่ให้ตลาดเกิดใหม่เหล่านี้กลายเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ เมื่อภูมิภาคนี้พัฒนาและเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ระดับความเชื่อมั่นในตลาดเหล่านี้ก็สามารถเพิ่มขึ้น และเงินก็สามารถไหลเข้าไปมากขึ้น

คำถามที่พบบ่อย

• ตลาดหุ้นในปีนี้เทียบกับตลาดในละตินอเมริกาเป็นอย่างไร?

ในขณะที่ตลาดหุ้นขึ้น 15% YTD ETF iShares Latin America 40 ก็พุ่งขึ้นกว่า 45% YTD ซึ่งเกินกว่าการเติบโตของตลาดโดยรวม

• ปัจจัยใดที่สนับสนุนการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในหุ้นละตินอเมริกา?

นักกลยุทธ์เชิงโครงสร้าง Otavio Costa เชื่อว่าการเติบโตนี้เป็นผลมาจาก “การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่ลึกซึ้ง” ในละตินอเมริกา ซึ่งได้รับแรงหนุนจากทรัพยากรธรรมชาติที่สำคัญของภูมิภาคสำหรับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี

• ประเทศใดในละตินอเมริกาที่เป็นตัวอย่างของการเปลี่ยนแปลงนี้?

Costa ชี้ให้เห็นอาร์เจนตินา เอลซัลวาดอร์ และอาจเป็นโบลิเวียและชิลี ซึ่งกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและเศรษฐกิจที่สำคัญ ซึ่งอาจผลักดันการเติบโตต่อไป

• ความท้าทายใดที่อาจส่งผลต่อการลงทุนในหุ้นละตินอเมริกาโดยนักลงทุนสหรัฐ?

แม้จะมีความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบัน แต่ความไม่แน่นอนและความไม่เสถียรในภูมิภาคนี้ยังคงเป็นความเสี่ยง ซึ่งอาจส่งผลต่อความสามารถของตลาดละตินอเมริกาในการเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนสหรัฐ