Os bancos comunitários dos EUA clamam unânimes por alterações na lei GENIUS: a ameaça dos stablecoins "geradores de juros" ao sistema TradFi
A Aliança de Bancários Comunitários dos EUA recentemente pediu publicamente ao Congresso que altere a Lei GENIUS, apontando o risco de “buracos” na regulamentação atual das stablecoins, enquanto as stablecoins de rendimento competem indiretamente com depósitos bancários tradicionais, gerando preocupações severas no sistema bancário sobre a fuga de capitais.
O Comitê de Bancários Comunitários da Associação de Bancários dos EUA enviou uma carta ao Senado, solicitando que os legisladores reforcem ainda mais os limites regulatórios das stablecoins. Este comitê representa mais de 200 executivos de bancos comunitários, e acredita que, embora alguns emissores de stablecoins não paguem juros diretamente aos detentores, eles oferecem recompensas vinculadas às posições em stablecoins através de exchanges de criptomoedas e plataformas parceiras, formando de fato uma “renda semelhante a depósitos”.
De acordo com o design original da Lei GENIUS, os emissores de stablecoins são explicitamente proibidos de pagar juros ou rendimentos, com o objetivo principal de evitar que as stablecoins desviem fundos de contas de poupança bancária protegidas pelo FDIC. Os bancos comunitários apontam que, atualmente, várias grandes exchanges de criptomoedas nos EUA estão oferecendo recompensas aos usuários de stablecoins, o que já enfraquece a eficácia dessa restrição regulatória.
A indústria bancária alerta que esse modelo pode levar à contínua perda de depósitos em bancos locais, prejudicando sua capacidade de conceder empréstimos a pequenas empresas, agricultores, estudantes e compradores de imóveis. Os bancos comunitários enfatizam que plataformas de criptomoedas não possuem funções de empréstimo bancário nem oferecem seguro FDIC, mas estão participando de fato de uma “competição por depósitos”.
Por isso, o comitê solicita que o Congresso, na legislação em andamento sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, expanda a proibição de rendimentos prevista na Lei GENIUS para incluir empresas relacionadas e parceiros dos emissores de stablecoins, a fim de fechar brechas regulatórias. Anteriormente, o Instituto de Políticas Bancárias liderado por Jamie Dimon também alertou que, se os incentivos das stablecoins não forem regulados, podem ocorrer saídas de depósitos bancários que atingiriam dezenas de trilhões de dólares.
No entanto, o setor de criptomoedas rebate fortemente. A Blockchain Association e o Comitê de Inovação em Criptomoedas afirmam que as stablecoins não são usadas para expansão de crédito tradicional, e uma regulamentação excessiva sufocaria a inovação e limitaria as opções dos consumidores. As principais exchanges dos EUA deixam claro que a Lei GENIUS proíbe que os emissores paguem juros, não as recompensas ou programas de fidelidade oferecidos pelas exchanges; confundir os dois viola o objetivo original da legislação.
O jogo de interesses entre rendimentos de stablecoins, segurança de depósitos bancários e inovação financeira está se tornando o principal ponto de conflito na próxima fase da regulamentação de criptomoedas nos EUA.