Aave surge como uno de los destinos principales para obtener rendimiento en criptomonedas en condiciones de mercado ajustadas

• Aave registró un aumento pronunciado en su base de usuarios en los últimos seis meses, alcanzando un máximo en 13 meses en febrero, impulsando el TVL a 27 mil millones de dólares.
• La plataforma se ha beneficiado de una caída en el comercio de base, ya que los primas futuras colapsaron y la demanda especulativa disminuyó.

En el último mes, Aave ha acaparado los titulares por todas las razones equivocadas, con la disputa entre varios grupos de liderazgo colapsando y algunos abandonando el ecosistema. Sin embargo, a pesar de estos conflictos, el crecimiento de la plataforma ha permanecido sin obstáculos, y en febrero alcanzó su mayor número de usuarios activos mensuales en más de un año. Datos de Token Terminal muestran que en febrero, la plataforma alcanzó 160,000 usuarios activos mensuales, su nivel más alto desde enero de 2025, cuando estableció un récord con 164,000 usuarios. La cifra ha bajado a 113,200 en el momento de la publicación, lo que representa el 22% de los 500,000 usuarios de préstamos DeFi.

Imagen cortesía de Token Terminal.

Aunque alcanzó un nuevo máximo anual, Aave ha perdido su posición como el protocolo de préstamos con más usuarios frente a Morpho, que registró 205,000. En algún momento de febrero del año pasado, representaba más del 50% de todos los usuarios de préstamos DeFi, pero otros como Morpho y Fluid, en tercer lugar, han registrado un crecimiento acelerado desde entonces. Datos de Token Terminal también muestran que V3 continúa dominando. De los 133,000 usuarios, solo 500 estaban usando la versión anterior de la plataforma, V2. Datos de DeFiLlama muestran que Aave tiene un valor total bloqueado de 26.84 mil millones de dólares. Aunque esta cantidad se ha mantenido estable en el último mes, es casi un 50% menos que el máximo histórico establecido en el auge del mercado alcista en octubre pasado, con 45 mil millones de dólares. Aave se beneficia de la caída en el comercio de base Los analistas atribuyen el último aumento de usuarios de Aave a una fuerte caída en el comercio de base. Sean Dawson, cuyo firma Derive ofrece opciones y contratos perpetuos de criptomonedas, dijo a un medio que el comercio de base “se ha colapsado en los últimos meses”. Señaló a sUSDe como uno de los intercambios más populares, pero que desde entonces ha colapsado, pasando de ganancias promedio del 10-30% a un promedio del 4%. El comercio de base es una estrategia de mercado neutral en la que los traders obtienen beneficios de la diferencia entre el precio de una criptomoneda en el mercado spot y sus derivados, generalmente perpetuos o futuros. El comercio de base ha sido una de las principales estrategias de bajo riesgo para que los traders estacionen su capital y obtengan hasta un 30% de beneficios. Sin embargo, los analistas dicen que este sector ha estado en tendencia bajista en los últimos meses. Los futuros, que se comerciarían con un prima significativa sobre los precios spot, han caído debido a la menor demanda de posiciones largas apalancadas. Esto ha obligado a estos traders a buscar otras vías para generar retornos, y las plataformas de préstamos han sido la siguiente mejor opción. Aave es uno de los nombres más confiables, lo que ha llevado a su reciente aumento. El incremento ocurre a pesar de los problemas de Aave. Como informamos hace dos semanas, BGD Labs anunció su salida del ecosistema a finales de este mes. BGD era un equipo técnico contratado por el DAO de Aave para soporte técnico y de desarrollo; fue el equipo principal detrás de v3, que representa el 99% de la actividad de la plataforma. Hace unos días, la Iniciativa Aave Chan (ACI) también anunció que se reducirá en los próximos cuatro meses. ACI había sido contratado por el DAO para impulsar los intereses de la comunidad y afirma que estuvo detrás de estrategias que hoy generan casi la mitad de los ingresos de la plataforma. Ambos equipos culparon su salida a Aave Labs, liderado por el fundador Stani Kulechov. En su anuncio, ACI alegó que Labs estaba usando sus tokens para influir en las votaciones a favor de propuestas que le benefician directamente, incluyendo el reciente marco ‘Aave Will Win’, en el que Kulechov supuestamente usó 111,000 tokens de su propio dinero para influir en la votación.