#美联储降息25个基点 #XRP ETF上线 #BTC战略储备市场影响

Los beneficios de las políticas y el deshielo regulatorio brindan una oportunidad para la planificación a medio y largo plazo de los activos criptográficos.

Con la reducción de tasas de interés de la Reserva Federal y el récord del ETF de XRP, el mercado de criptomonedas está experimentando una transformación histórica de la especulación marginal a la asignación principal.

La Reserva Federal anunció una reducción de 25 puntos básicos en su reunión de política monetaria de septiembre, iniciando un nuevo ciclo de flexibilización. Al mismo tiempo, el primer ETF de XRP de Estados Unidos atrajo 38 millones de dólares en su primer día de cotización, convirtiéndose en el mayor producto de ETF lanzado en 2025.

Por otro lado, el avance de la Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU. (H.R. 1566) implica que el gobierno podría bloquear grandes cantidades de bitcoin en el tesoro. Estos eventos juntos dibujan un panorama de transformación estructural en el mercado de criptomonedas: el capital institucional, los dividendos políticos y el deshielo regulatorio están formando una fuerza conjunta que impulsa los activos criptográficos a pasar de propiedades especulativas a propiedades de asignación.

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01 Tres grandes tendencias en resonancia, beneficios a medio y largo plazo sólidos en el mercado de criptomonedas.

El gráfico de puntos de la Reserva Federal muestra que más de la mitad de los funcionarios apoyan tres recortes de tasas en 2025, acumulando una reducción de 75 puntos básicos. Este cambio hacia una política monetaria más laxa proporciona un fuerte respaldo al mercado de criptomonedas.

La reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal ha disminuido el costo de oportunidad de poseer activos no productivos como el Bitcoin, lo que ha impulsado la revalorización de los activos de riesgo. Como la clase de activos con el mayor coeficiente de riesgo, se espera que el mercado de criptomonedas experimente una recuperación significativa en su valoración.

Al mismo tiempo, se han producido importantes avances en el ámbito regulatorio. La SEC de EE. UU. ha aprobado un estándar de cotización general para fideicomisos de productos, permitiendo que los ETF de productos físicos (incluidos los ETF de criptomonedas) se coticen automáticamente una vez que cumplan con los criterios estandarizados, sin necesidad de aprobación caso por caso. Este cambio de política ha despejado el camino para la cotización de más ETF de criptomonedas.

La asignación de activos de los inversores institucionales está cambiando. El informe de asignación de activos del tercer trimestre de 2025 publicado por Bybit muestra que los inversores están reduciendo continuamente sus posiciones en stablecoins y, en su lugar, están aumentando su asignación en altcoins como SOL y XRP. Aunque BTC y ETH siguen siendo activos centrales, su concentración ha disminuido del 58.8% en mayo al 55.7% en agosto.

02 La salida del ETF de XRP y el desarrollo en cadena abren espacio para el crecimiento de las altcoins.

El exitoso lanzamiento del ETF de XRP se ha convertido en un punto destacado del mercado de ETFs en 2025. El ETF de XRP lanzado por Rex Shares y Osprey Funds logró un volumen de negociación de aproximadamente 24 millones de dólares en sus primeras etapas, superando incluso el rendimiento de algunos productos ETF tradicionales anteriores.

Este éxito no solo se refleja en XRP, sino que el ETF de Dogecoin, un producto similar, también logró un rendimiento impresionante de 17 millones de dólares en su primer día. Esto indica que el interés de los inversores en las altcoins está en aumento.

La plataforma de inteligencia artificial Grok de Elon Musk predice que el ETF de XRP en su fase de debut podría atraer entre 150 millones y 20 mil millones de dólares en flujos de capital. Incluso si el resultado real se acerca al extremo inferior del rango de predicción, aún aportará un capital incremental considerable al mercado de XRP.

El desarrollo del ecosistema en la cadena también ha establecido las bases para la amplia aplicación de las criptomonedas. La tendencia de tokenización de RWA (activos del mundo real) está acelerándose, expandiéndose desde los bonos del gobierno hasta el crédito privado, productos, fondos institucionales, acciones y bienes raíces. El mercado de capitales en la cadena está experimentando una actualización estructural, con un aumento significativo en la liquidez, la combinabilidad y la participación minorista.

03 La posición de reserva estratégica de Bitcoin se consolida, el soporte del valor a largo plazo se refuerza

La adopción de Bitcoin por parte de las empresas ha alcanzado un punto de inflexión clave. Se espera que para mediados de 2025, más de 90 empresas que cotizan en bolsa posean un total de 848,902 Bitcoins, con un valor total de hasta 92.77 mil millones de dólares.

Esta tendencia marca una redefinición de las estrategias financieras empresariales: el Bitcoin ha pasado de ser una herramienta de inversión especulativa a un medio de cobertura frente a la inestabilidad macroeconómica.

El avance de la Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin en los Estados Unidos podría provocar un impacto en el mercado más profundo. El Departamento del Tesoro de EE. UU. ya ha "confiscado completamente" alrededor de 29,000 bitcoins, y hay aproximadamente 198,000 bitcoins en proceso de confiscación.

Si el Ministerio de Hacienda decide bloquear estos bitcoins en reservas, la oferta disponible en el mercado se reducirá significativamente.

Los mineros actualmente generan alrededor de 450 bitcoins al día, con un total de 40,500 en un período de 90 días. Si el tesoro solo bloquea los 29,000 bitcoins confiscados, absorberá el 71% de la oferta de los mineros en 90 días. Este cambio en la dinámica de oferta y demanda podría proporcionar un fuerte soporte al precio de bitcoin.

04 Riesgos y desafíos coexistentes, distribución racional a medio y largo plazo

A pesar de que las perspectivas a medio y largo plazo son positivas, los inversores también deben ser conscientes de los riesgos potenciales. La volatilidad del precio del bitcoin sigue siendo una espada de doble filo. Por ejemplo, una caída del 10% en el precio del bitcoin podría llevar a una caída del 15% al 20% en el precio de las acciones de las empresas que poseen grandes cantidades de activos BTC.

El mercado de criptomonedas es extremadamente sensible a los cambios en los factores macroeconómicos. Durante el "Día de las Tres Brujas" en septiembre, el mercado de criptomonedas experimentó una volatilidad intradía del 15%, lo que destaca la fragilidad del sentimiento del mercado en un entorno de tasas de interés bajas. Las altcoins más pequeñas tienden a sufrir correcciones más severas, reflejando el impacto desigual de los cambios macroeconómicos en diferentes clases de activos.

Para los inversores, es fundamental adoptar una estrategia de gestión de riesgos rigurosa. Esto incluye la diversificación de clases de activos, mantener un bajo nivel de apalancamiento y monitorear de cerca los indicadores macroeconómicos. Para los inversores con una visión a largo plazo, cada corrección del mercado puede ofrecer oportunidades de posicionamiento.

Con la mejora del marco regulatorio y la madurez de la infraestructura del mercado, los activos criptográficos se están convirtiendo en una parte importante de la asignación de activos global. Los inversores deben considerar incluir activos criptográficos en una cartera diversificada, asignando una proporción adecuada según su capacidad de asumir riesgos.

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Con la entrada de más inversores institucionales, la volatilidad del mercado de criptomonedas podría disminuir gradualmente, y la conexión con el sistema financiero tradicional será más estrecha. La cantidad de Bitcoin en manos de empresas ha superado el umbral del 3%, lo que representa un cambio histórico.

En los próximos tres a cinco años, a medida que más países soberanos consideren incluir Bitcoin en sus activos de reserva, así como la madurez del mercado de RWA (activos del mundo real) en la cadena, se espera que los activos criptográficos se conviertan en un nuevo eje para el flujo de activos transfronterizos a nivel global.

Los inversores que pueden evaluar el momento y, al mismo tiempo, centrarse en la gestión de riesgos mientras persiguen el potencial de crecimiento, son los más propensos a obtener rendimientos a largo plazo en esta transformación.