米中貿易関係の最近の動向は、戦術的な緊張緩和を示しています。ワシントンは港湾設備、特にクレーンやシャーシに対する関税を一時的に停止し、北京も報復関税の停止で応じました。この相互の一時停止は、交渉のダイナミクスに変化が生じる可能性を示唆しています。

造船業界は正式な対話に入ることになり、ここでCOSCOが主要プレイヤーの中で最も大きなリスクに直面しています。国営企業の巨大な運航網は、政策の変化に対して特に脆弱です。一方、マットソンの財務開示によると、同社はすでに10月以降、関税関連のコストとして640万ドルを吸収しており、貿易摩擦がいかに迅速に財務状況に影響を及ぼすかを示しています。

ここで興味深いのは、単なる一時停止だけでなく、その順序です。まず設備に対する関税が棚上げされ、その後に造船能力についての直接的な交渉が始まるという流れです。これは、両者が戦いを慎重に選びながら、サプライチェーンのインフラを守りつつ、産業政策の交渉を分離して進めていることを示しています。貨物運送業者にとっては、この期間はチャンスとなる可能性がありますが、その持続性は造船交渉の行方次第です。