企業の財務状況を評価する方法：流動性に関する実用ガイド

企業に投資したり、その財務状況をよりよく理解したりしたいとき、最初に確認すべきことの一つは、短期にアカウントを支払うことができるかどうかです。ここで必要になるのが流動性指標であり、この能力を測るための重要なツールです。これらの指標は、組織の即時の財務力を表し、投資家がより安全な意思決定を下すのを助けます。

投資家が知っておくべき3つの金融指標

短期の財務状況を評価するための異なる温度計として機能する3つの主要な流動性指標があります。それぞれが企業が資金と財務義務をどのように管理しているかについて独自の視点を提供します。

1.現在の流動性:概要

これは最も包括的な指標です。すべての流動資産 (現金、在庫、売掛金)を流動負債 (買掛金、短期の借入)と比較します。

計算式: 流動資産÷流動負債

数が大きいほど良いです。たとえば、インデックスが2の企業は、義務をカバーするために短期資産を2倍持っています。安全に見えますよね？しかし注意してください：インデックスが非常に高いと、企業が成長に投資する代わりにお金を寝かせていることを示す可能性があります。

2.ドライ流動性:より保守的で現実的

流動比率(、別名酸テスト)は、在庫を除外するため、より厳密です。なぜですか？在庫を売るには時間がかかるため、危機的な状況では、すぐに現金に変えることができないかもしれません。

計算式: 現金(Disponível + 有価証券 + receber) ÷口座 流動負債

この指標は、企業が在庫の迅速な販売に依存せずに、義務を果たすための即時の能力をより現実的に示しています。

3.即時流動性:リアルマネーのみ

最も保守的な指標です。この指数は、企業が現在銀行に持っているお金のみを考慮します。

計算式: 手元現金÷流動負債

これは非常に厳しい基準です。なぜなら、企業が短期の義務を100％カバーするための現金を持つことはめったにないからです。したがって、ここでは通常、より低い比率が期待されます。

数字の解釈：それらが本当に意味するもの

これらの流動性指標のいずれかを計算すると、結果は非常に多くを語る数字になります:

• 結果 = 1: 企業は正確に義務を果たすための資金を持っています。バランスは取れていますが、安全マージンはほとんどありません。

• 結果 < 1: 懸念される。企業は短期の負債をカバーするのに十分な資産を持っていません。これは自動的な破産を意味するものではありませんが、問題を示しています。

• 結果 > 1: 理想的です。企業は財政的余裕があります。1を上回るほど、財政的安全性が高まりますが、非常に高い数字は非効率性を示唆する可能性があります。

実践的な適用：数字だけを信じない

流動性指標は強力ですが、物語の一部に過ぎません。利益率、総負債、業界のパターンなど、他の指標と組み合わせることで完全な視点を提供します。優れた流動比率を持つ企業でも、他の分野に構造的な問題を抱えている可能性があります。したがって、プロのアナリストは判断を下す前に常に複数の指標をクロスチェックします。

流動資産と非流動資産を理解し、それらがどのように義務と関連しているかを把握することは、組織の財務力を本当に理解したい人にとって重要です。