L'essor de l'énergie IA : 10 actions du secteur de l'énergie positionnées pour dominer la croissance des centres de données

La révolution électrique que personne n'a vue venir

Depuis des décennies, la consommation d'électricité en Amérique est restée relativement stable. Cela a changé du jour au lendemain. L'explosion de l'intelligence artificielle a fondamentalement remodelé la demande énergétique dans le monde entier - un changement comparable en ampleur à la Révolution industrielle.

Goldman Sachs rapporte que la demande en énergie des centres de données va exploser de 160 % d'ici 2030. Réfléchissez à cela : l'Agence internationale de l'énergie prévoit qu'en 2030, les centres de données à eux seuls consommeront autant d'électricité qu'une nation entière — spécifiquement, autant que le Japon utilise aujourd'hui. Le hic ? Les charges de travail de l'IA ne peuvent pas tolérer une alimentation intermittente. Ces systèmes fonctionnent 24h/24 et 7j/7, ce qui signifie que les énergies renouvelables à elles seules ne suffiront tout simplement pas.

Cette réalité a déclenché deux changements sismiques : un véritable renouveau de l'énergie nucléaire et une vaste offensive d'infrastructure dans le gaz naturel. Pour les investisseurs avisés, cette transition énergétique représente une opportunité de création de richesse sur plusieurs décennies.

La centrale nucléaire

Constellation Energy (NASDAQ: CEG) dispose de la plus grande flotte de réacteurs nucléaires en Amérique, fournissant une électricité sans carbone 24 heures sur 24—exactement ce dont les géants de la technologie ont besoin pour atteindre des objectifs de neutralité carbone. La société a récemment conclu un accord historique sur l'énergie avec Microsoft pour redémarrer le réacteur de l'unité 1 de Three Mile Island. De plus, Constellation acquiert Calpine pour environ 26,6 milliards de dollars (, y compris la dette), élargissant massivement sa capacité de production de gaz naturel.

NextEra Energy (NYSE : NEE) gère la plus grande opération éolienne et solaire au monde, et maintenant elle fait des incursions agressives dans le nucléaire. L'entreprise s'est associée à Alphabet pour relancer la centrale nucléaire de Duane Arnold dans l'Iowa. Le réacteur de 615 mégawatts devrait commencer ses opérations d'ici 2029, Google s'engageant contractuellement à acheter la majeure partie de sa production pour ses centres de données.

Les géants de l'utilité capturant l'opportunité régionale

Southern Company (NYSE: SO) contrôle un réseau de services publics réglementés dans une région qui devient l'épicentre de l'expansion des centres de données. La Géorgie, en particulier, a explosé en tant que hub de centres de données. Southern a plus de 50 gigawatts de croissance potentielle de nouveaux clients à forte charge en attente dans le pipeline, avec environ 40 GW concentrés en Géorgie - dont une grande partie est directement liée aux projets de centres de données hyperscale.

Dominion Energy (NYSE : D) domine la Virginie du Nord, où environ 70 % du trafic internet mondial prend naissance. Dominion négocie des contrats pour 40 à 47 gigawatts de nouvelle capacité de centre de données et prévoit que la demande électrique de pointe sur son territoire de service va augmenter de manière spectaculaire au cours de la prochaine décennie.

Entergy (NYSE: ETR) occupe une position dominante sur la côte du Golfe—une région dotée de biens immobiliers bon marché et d'une infrastructure énergétique de classe mondiale déjà en place. L'entreprise gère un portefeuille de projets de centres de données de 7 à 12 gigawatts et a déjà signé des accords avec Amazon, Alphabet et Meta Platforms.

Les joueurs hybrides et les contrôleurs de pipeline

Vistra (NYSE: VST) possède une combinaison intrigante : une capacité nucléaire substantielle associée à une production d'énergie à gaz efficace. L'action a récemment offert des rendements exceptionnels. Vistra exploite la centrale nucléaire de Comanche Peak et est en négociations actives avec de grandes entreprises technologiques concernant la co-localisation de centres de données juste à côté de ses installations nucléaires et à gaz, avec des accords d'approvisionnement en électricité potentiels sur plusieurs années.

Williams Companies (NYSE: WMB) contrôle environ 30 % du volume de gaz naturel aux États-Unis - un point de congestion critique. L'entreprise se tourne stratégiquement vers la construction de projets de génération au gaz directement sur les sites des centres de données, résolvant ainsi les problèmes de congestion du réseau local et garantissant une livraison fiable d'énergie.

Kinder Morgan (NYSE: KMI) se classe parmi les plus grands opérateurs d'infrastructures énergétiques dans le S&P 500. Son réseau de pipelines transporte environ 40 % du gaz naturel américain. Alors que la demande d'IA submerge la production renouvelable, l'infrastructure de Kinder Morgan devient indispensable pour alimenter les centrales électriques à gaz que les services publics construisent frénétiquement.

Les fournisseurs d'équipement qui alimentent l'expansion

GE Vernova (NYSE : GEV) est essentiellement le fournisseur d'armes de cette transformation énergétique entière. Peu importe si le monde met l'accent sur les solutions éoliennes, gazières ou nucléaires, GE Vernova fabrique les turbines et les générateurs qui produisent l'électricité réelle. L'entreprise connaît une explosion des commandes de turbines à gaz, dont beaucoup sont explicitement liées à l'alimentation des infrastructures IA et des centres de données.

Cameco (NYSE: CCJ) se positionne comme le principal fournisseur d'uranium de l'hémisphère occidental. Avec Microsoft, Alphabet et Amazon s'engageant tous à relancer ou à construire de nouveaux réacteurs nucléaires, ces engagements à long terme augmentent considérablement la probabilité d'une croissance soutenue de la demande d'uranium. Cameco détient également une participation de 49 % dans Westinghouse, le principal constructeur de réacteurs nucléaires.

Pourquoi ce moment est important pour les investisseurs

Ces dix entreprises représentent un échantillon de l'écosystème énergétique : exploitants nucléaires, monopoles de services publics, réseaux d'infrastructure de gaz naturel et fabricants d'équipements industriels. Le supercycle d'investissement énergétique alimenté par l'IA ne fait que commencer sa phase d'accélération, et les entreprises contrôlant la génération et la distribution d'électricité en récolteront les bénéfices pendant des décennies.

Pour les investisseurs cherchant à s'exposer à l'intelligence artificielle sans acheter des actions technologiques surpeuplées, le secteur de l'énergie présente une avenue sophistiquée - et surprenante négligée - pour des rendements durant cette expansion historique des infrastructures.