A concentração do mercado de ações está atingindo níveis sem precedentes. As sete maiores empresas agora representam 36% da capitalização de mercado total do S&P 500—um marco impressionante que diz tudo sobre a dinâmica atual do mercado.

Considere a trajetória: esta concentração dobrou apenas nos últimos sete anos. Ainda mais impressionante, agora ultrapassa o pico da Bolha das Dot-Com de 2000 em 13 pontos percentuais, sugerindo que estamos em território genuinamente desconhecido.

Essas mesmas sete ações representam aproximadamente 26% das avaliações do mercado mais amplo. A matemática aqui é importante porque, quando tão poucas empresas dominam tanto, os movimentos do mercado se tornam cada vez mais voláteis e concentrados. Para investidores em criptomoedas que acompanham tendências macro e riscos sistêmicos, esse padrão de concentração reflete dinâmicas semelhantes que temos visto emergir nos mercados de ativos digitais. A concentração de ativos continua a ser um dos indicadores mais críticos para entender a saúde geral do mercado e o risco de queda.