Thị trường năng lượng đang phải đối mặt với áp lực gia tăng khi căng thẳng địa chính trị định hình lại động lực cung ứng. Chiến lược tích trữ mạnh mẽ của Trung Quốc báo hiệu những lo ngại ngày càng tăng về khả năng gián đoạn, trong khi OPEC có động thái siết chặt sản xuất hơn nữa. Sự kết hợp này tạo ra một kịch bản siết chặt cung cổ điển. Tuy nhiên, đây là điều gây bối rối: giá thị trường hiện tại không phản ánh đầy đủ những yếu tố cơ bản đang siết chặt này. Dầu mỏ và các tài sản năng lượng vẫn bị định giá thấp so với các rủi ro cơ bản. Khi rủi ro địa chính trị đạt đỉnh và nguồn cung thực sự bị hạn chế, thị trường thường điều chỉnh giá một cách mạnh mẽ. Đối với các nhà giao dịch theo dõi chu kỳ hàng hóa và xu hướng vĩ mô, sự mất kết nối giữa thực tế và giá cả đại diện cho một khoảng thời gian quan trọng—khoảng thời gian này thường không mở lâu.