支撐與阻力：交易者必須了解的工具以降低風險

許多進入交易領域的人常常會嘗試多種複雜的策略，但卻可能忽略了最基本也是最重要的事情，那就是理解支撐與阻力在價格圖上的作用。這個簡單的工具如果能善加運用，或許能幫助你在買賣中取得巨大優勢。

透過經濟學與心理學理解支撐與阻力

支撐 (Support) 是什麼？

談到支撐，我們指的是買方有意願進場購買的價格區域。在經濟學角度，支撐出現於前一段時間賣壓過度，導致價格下跌至某一水平，買方開始感興趣。在這個點上，買賣需求達到平衡，價格停止下跌並反轉向上。

從心理學角度看，支撐就像是交易者心中的界線。先前買入的人看到價格下跌，便不猶豫再買入，認為此點具有價值。已經空單 (Short) 的交易者會趕緊回補 (Buy to Cover) 以平倉，而尚未建立倉位的投資者則認為這是個好機會。

阻力 (Resistance) 是什麼？

同樣地，阻力是指大量賣出者等待賣出的價格區域。在經濟學基礎上，阻力由於買盤在某一價格區域變得過於強烈，讓投資者開始擔憂，先前買入的人可能會止損賣出。已經空單 (Short) 的交易者會有動力增加空單 (Short More) 以獲取利潤，而新進入的投資者則認為這是需要警惕的點。

這兩種情況都反映出支撐與阻力不僅僅是圖上的線條，而是市場買賣需求發生重大轉變的點。

實務中尋找支撐與阻力的方法

趨勢線 (Trendline): 簡單而有效的工具

對於初學者來說，畫趨勢線是一個很好的起點。

• 在上升趨勢中：連結逐步升高的低點 (Higher Low)，形成支撐線；並連結逐步升高的高點 (Higher High)，形成阻力線。
• 在下降趨勢中：連結逐步降低的高點 (Lower High)，形成阻力線；並連結逐步降低的低點 (Lower Low)，形成支撐線。

圓整數字 (Round Numbers): 市場心理

以0結尾的數字，例如100、50、1000，對交易者具有很大心理影響。價格 $99 與 $100 即使差別僅在 $1 ，交易者的心理感受卻截然不同。這些圓整數字常常成為強大的阻力。

移動平均線 (Moving Average): 市場的平均成本

MA代表特定時間範圍內的平均價格，例如20日MA，顯示過去20天買方的平均投入成本。

• 在上升趨勢中：MA常作為支撐，因為價格多在此線之上。
• 在下降趨勢中：MA常作為阻力，因為價格多在此線之下。

菲波那契回撤 (Fibonacci Retracement): 自然界的數學

數列0、1、1、2、3、5、8、13、21…在自然界中常見，將其應用於價格圖上，會得到常見的回撤百分比：23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%。

範例：股價上漲後開始回落，50%回撤位通常是重要支撐。

$10 價格缺口 $20 Price Gaps$15 : 市場跳空

當價格跳過某區域，沒有交易發生，即形成缺口。

• 突破缺口 (Breakaway Gap)：伴隨趨勢轉變且交易量大，常是強烈的支撐或阻力。
• 持續缺口 (Runaway Gap)：在趨勢中出現，價格常會回補缺口。
• 終結缺口 (Exhaustion Gap)：趨勢末端出現，暗示趨勢可能結束。

實務應用支撐與阻力的策略

策略1：區間交易 (Range Trading)

當價格在支撐與阻力之間波動，沒有明確趨勢時。

做法： 在支撐買入，在阻力賣出，反覆操作，但要準備好突破的情況。

策略2：反轉交易 (Reversal Trading)

當價格觸及支撐或阻力並出現轉向信號。

做法：

• 在上升趨勢中：觸及阻力時賣出 ###Sell(。
• 在下降趨勢中：觸及支撐時買入 )Buy(。

) 策略3：突破交易 (Breakout Trading)

當價格突破支撐或阻力且伴隨大量交易。

做法：

• 阻力被突破：買入，並尋找新的支撐（原阻力）。
• 支撐被突破：賣出，並尋找新的阻力（原支撐）。

需注意的風險

1. 不與趨勢作對 (Don’t Fight the Trend)

許多交易者看到支撐就買，卻忽略了整體趨勢仍在下跌，結果價格跌破支撐，造成損失。同樣地，在上升趨勢中空單 ###Short( 也可能因追高而重挫。

風險控制： 跟隨趨勢交易，利用支撐與阻力找進出點，而非逆勢操作。

) 2. 謹慎對待已多次測試的支撐與阻力

經過多次測試的支撐阻力較為堅固，但時間越長，轉變的可能性越高。

風險控制： 定期檢查時間跨度，若支撐阻力已經測試數月或數年，應降低交易規模。

( 3. 警惕假突破 )False Breakout###

價格偶爾會短暫突破支撐或阻力，隨後又反轉回來。重點是觀察交易量。

風險控制： 真正的突破伴隨高交易量，若量小且價格回落，可能是陷阱。設置合理的停損點，避免損失擴大。

總結

支撐與阻力是每個交易者都應掌握的基本而強大的工具。無論是趨勢線、移動平均、菲波那契比例還是缺口，重點在於練習與觀察。實際操作能讓你比單純閱讀更清楚，最重要的是做好風險管理，順勢交易，而非逆勢作戰。