Bagaimana cara memilih investasi emas? Analisis lengkap 5 saluran utama biaya dan risiko, di mana membeli emas fisik paling menguntungkan

Dalam beberapa tahun terakhir, ketegangan geopolitik yang meningkat dan inflasi yang terus memanas membuat semakin banyak orang mulai memperhatikan emas sebagai aset lindung nilai tradisional. Namun, cara membeli emas sangat beragam, mulai dari batangan fisik hingga derivatif keuangan, masing-masing dengan struktur biaya dan karakteristik risiko yang berbeda. Artikel ini menganalisis secara mendalam lima jalur utama investasi emas, membantu Anda memilih cara yang paling sesuai berdasarkan situasi pribadi.

Apakah Investasi Emas Masih Layak Dipertimbangkan Sekarang?

Harga emas mengalami volatilitas yang tajam dalam tiga tahun terakhir. Antara 2022 hingga 2023, harga emas berfluktuasi secara besar-besaran antara 2000 dolar AS dan 1700 dolar AS, dipengaruhi oleh konflik geopolitik dan kenaikan suku bunga Federal Reserve.

Namun, mulai tahun 2024, tren emas menunjukkan adanya peluang. Didukung oleh ekspektasi penurunan suku bunga AS dan pembelian emas oleh bank sentral global secara rekord, harga emas menembus rekor tertinggi. Data menunjukkan bahwa bank sentral global pada 2024 melakukan pembelian bersih emas sebanyak 1045 ton, selama tiga tahun berturut-turut melampaui angka seribu ton, langsung mendukung harga emas menembus 2700 dolar AS. Pada September 2025, harga emas internasional bahkan menembus level 3700 dolar AS, dan Goldman Sachs bahkan memberikan target harga sekitar 4000 dolar AS per ons pada pertengahan 2026.

Namun, perlu diingat bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi harga emas sangat kompleks, dan tren jangka pendek hampir tidak dapat diprediksi secara akurat. Bagi investor jangka panjang, kunci utama bukanlah memprediksi naik turunnya harga, melainkan menemukan titik masuk yang masuk akal. Posisi investasi harus didiversifikasi, bukan menunggu harga naik baru masuk secara terburu-buru.

Berdasarkan tujuan investasi yang berbeda, dapat memilih strategi yang berbeda:

• Tujuan menjaga nilai dan meningkatkan kekayaan: membeli emas fisik, buku tabungan emas, atau ETF emas, cocok untuk kepemilikan jangka menengah-panjang
• Mendapatkan keuntungan dari selisih harga: futures emas dan CFD emas dapat memberikan peluang transaksi dua arah, tetapi harus menanggung risiko leverage dan belajar analisis teknikal

Perbandingan Lengkap Lima Cara Investasi Emas

Cara 1: Emas Fisik—Pilihan untuk Melindungi Nilai dan Koleksi

Emas fisik meliputi batangan emas, kepingan emas, koin peringatan, dan bentuk fisik lainnya. Ini adalah cara investasi emas yang paling tradisional, dapat dibeli di bank atau toko emas.

Mengapa emas fisik bukan pilihan investasi yang ideal? Ada tiga alasan utama: pertama, emas fisik tidak menghasilkan arus kas atau bunga; kedua, memerlukan biaya penyimpanan dan asuransi; ketiga, likuiditasnya relatif rendah, dan sering terjadi fenomena “mudah beli sulit jual”. Tetapi karena bisa memegang langsung emas yang nyata, banyak orang bersedia memegangnya untuk lindung nilai jangka panjang.

Di mana membeli emas fisik dengan harga terbaik? Disarankan memilih bank Taiwan untuk membeli batangan emas dengan berat besar, karena bank menawarkan jaminan keamanan, sertifikasi kualitas, dan biaya pengolahan yang relatif lebih rendah. Batangan emas dari Bank Taiwan berasal dari UBS AG( di Swiss), mulai dari 100 gram, tersedia juga ukuran 250 gram, 500 gram, dan 1 karat. Jika ingin membeli emas dalam jumlah kecil, toko emas atau toko gadai bisa menjadi alternatif, tetapi pastikan keaslian dan kemurnian emasnya, hindari membeli batangan emas dengan premium tinggi yang bisa jadi palsu.

Pengingat pajak: Transaksi emas fisik di atas NT$50.000 harus dilaporkan sebagai penghasilan perdagangan pribadi, dikenai pajak 6% dari keuntungan bersih dan dilaporkan dalam pajak penghasilan tahunan.

Kelebihan: risiko rendah, transaksi sederhana, memiliki fisik langsung
Kekurangan: harga satuan tinggi, membutuhkan tempat penyimpanan, biaya tambahan, likuiditas rendah

Cara 2: Buku Tabungan Emas—Transaksi Mudah Secara Digital

Buku tabungan emas, juga dikenal sebagai “emas kertas”, memungkinkan investor membeli emas yang disimpan oleh bank, hanya tercatat dalam buku tabungan tanpa harus memiliki fisik. Banyak bank besar menyediakan layanan ini, seperti Bank Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank, dan lain-lain.

Ada tiga cara membeli buku tabungan emas: berbasis mata uang NT$, berbasis mata uang asing, dan buku tabungan emas dual mata uang. Pembelian dengan NT$ akan menghadapi risiko fluktuasi nilai tukar karena harga emas internasional dihitung dalam dolar AS; pembelian dengan mata uang asing juga memerlukan biaya konversi awal. Secara umum, biaya relatif seimbang, termasuk biaya transaksi dan biaya konversi, sehingga termasuk kategori biaya sedang.

Saran transaksi: hindari terlalu sering membeli dan menjual, karena setiap transaksi akan menimbulkan biaya, dan akumulasi biaya ini akan menggerogoti keuntungan jangka panjang.

Pengingat pajak: keuntungan dari jual beli buku tabungan emas dianggap sebagai penghasilan properti dan harus dilaporkan dalam pajak penghasilan tahunan. Jika mengalami kerugian, dapat dikurangkan dalam tahun berjalan, dan sisa kerugian dapat dibawa ke tiga tahun berikutnya.

Kelebihan: risiko lebih rendah, transaksi kecil, dapat ditukar dengan emas fisik, fleksibilitas lebih baik
Kekurangan: waktu transaksi terbatas, hanya bisa beli dan jual, biaya konversi mata uang

Cara 3: ETF Emas—Investasi Dana dengan Modal Rendah

ETF emas adalah dana indeks yang mengikuti harga spot emas, sebagai produk dana yang harus membayar biaya pengelolaan. Investor dapat memilih ETF emas Taiwan(00635U) atau ETF emas AS( seperti GLD dan IAU).

Struktur biaya:

• ETF emas Taiwan: biaya pengelolaan 1.15%/tahun + biaya transaksi 0.15% + pajak transaksi 0.1%
• ETF emas AS(GLD): biaya pengelolaan 0.4%/tahun + biaya transaksi 0~0.1% + biaya konversi mata uang 0.32%
• ETF emas AS(IAU): biaya pengelolaan 0.25%/tahun + biaya transaksi 0~0.1% + biaya konversi mata uang 0.32%

Karakteristik ETF emas adalah biaya masuk rendah, likuiditas baik, dan mudah dibeli/jual, tetapi hanya bisa melakukan posisi long. Cocok untuk pemula dan investor ritel yang ingin investasi jangka panjang.

Saluran pembelian: melalui broker saham Taiwan untuk ETF lokal, atau melalui broker luar negeri untuk ETF AS. Keunggulan ETF AS adalah biaya lebih rendah dan ketepatan pelacakan harga, tetapi harus membuka rekening saham AS dan melakukan konversi mata uang.

Kelebihan: transaksi mudah, modal rendah, likuiditas tinggi, cocok untuk rutin investasi
Kekurangan: biaya pengelolaan, waktu transaksi terbatas, tidak bisa melakukan short

Cara 4: Futures Emas—Alat Perdagangan Jangka Pendek Dua Arah

Futures emas adalah kontrak berjangka yang berbasis pada harga spot emas internasional, dan keuntungan atau kerugiannya tergantung selisih harga masuk dan keluar posisi. Keunggulan utama futures adalah mendukung transaksi dua arah (long dan short), jam perdagangan yang panjang, dan biaya holding yang relatif rendah.

Trader hanya perlu menyetor margin tertentu untuk melakukan leverage. Harga futures emas beroperasi 24 jam dan terhubung dengan pasar internasional, sehingga sulit dikendalikan secara sepihak dan transparan. Ini sangat cocok untuk trader jangka pendek dan investor profesional.

Peringatan risiko: kontrak futures memiliki tanggal kedaluwarsa, perlu melakukan rollover, dan jika tidak menutup posisi sebelum jatuh tempo, akan dipaksa menutup posisi. Leverage adalah pedang bermata dua—dapat memperbesar keuntungan, tetapi juga memperbesar kerugian. Penting memiliki manajemen risiko dan pengelolaan dana yang baik.

Keuntungan pajak: transaksi futures emas tidak dikenai pajak penghasilan dari perdagangan, hanya dikenai pajak transaksi futures, dengan tarif sangat rendah yaitu 0.0000025 (25 bagian dari sejuta).

Jam perdagangan: Bursa Futures Taiwan memiliki jam terbatas, sedangkan broker luar negeri hampir 24 jam, meningkatkan likuiditas dan kemudahan transaksi.

Kelebihan: transaksi T+0 24/7, fleksibel long/short, leverage tinggi, insentif pajak
Kekurangan: risiko leverage tinggi, harus melakukan penyelesaian dan rollover, membutuhkan kemampuan trading

Cara 5: CFD Emas—Derivatif Fleksibel dan Biaya Rendah

CFD( kontrak selisih harga mengikuti harga spot emas, secara esensial adalah kontrak harga. Keunggulan CFD dibanding futures adalah: tidak perlu memegang emas secara fisik, tidak ada tanggal kedaluwarsa, dan lebih fleksibel. Keuntungan investor berasal dari selisih harga beli dan jual kontrak, dengan biaya masuk yang sangat rendah dan pilihan leverage yang lebih fleksibel.

Perbedaan utama CFD dan futures:

• CFD tidak memiliki ukuran kontrak minimum tetap, margin lebih rendah
• CFD tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, bisa dipertahankan lama
• CFD tidak mengenakan biaya transaksi dan pajak futures
• CFD membutuhkan modal jauh lebih kecil daripada futures
• Aturan trading CFD lebih fleksibel, cocok untuk modal kecil

Pengingat pajak: penghasilan dari perdagangan emas internasional termasuk penghasilan luar negeri. Jika dalam satu tahun melebihi NT$1 juta, harus digabungkan ke penghasilan dasar pribadi dan dikenai pajak minimum.

Platform pilihan: banyak broker CFD besar di seluruh dunia. Pastikan broker tersebut diawasi oleh lembaga keuangan internasional terkenal agar terhindar dari platform ilegal. Pengaturan leverage harus disesuaikan dengan toleransi risiko, disarankan pemula memulai dengan leverage rendah atau tanpa leverage.

Kelebihan: modal kecil, transaksi dua arah, T+0 24/7, proses pembukaan akun mudah, biaya relatif rendah
Kekurangan: risiko leverage tinggi, membutuhkan kemampuan trading, pasar tidak teratur harus berhati-hati memilih broker

Di Mana Membeli Emas Fisik? Bagaimana Investor Memutuskan

Berdasarkan tujuan investasi:

Jika tujuan adalah menjaga nilai dan melawan inflasi, emas fisik, buku tabungan emas, dan ETF emas adalah pilihan yang baik. Di antaranya, emas fisik paling aman tetapi paling mahal, buku tabungan emas berada di tengah, dan ETF emas paling fleksibel dan murah. Ketiganya cocok untuk investasi jangka panjang tanpa perlu transaksi sering.

Jika tujuan adalah mendapatkan keuntungan dari selisih harga, futures emas dan CFD emas adalah alat utama. Tetapi ini membutuhkan kemampuan analisis pasar dan prediksi tren harga jangka pendek. Pemula disarankan memulai dari jumlah kecil dan secara bertahap mengumpulkan pengalaman trading.

Pertimbangan biaya:

• Emas fisik biaya satu kali tertinggi)1%~5%(, tetapi tidak ada biaya tambahan selama kepemilikan
• Buku tabungan emas biaya sedang) sekitar 1%(, biaya transaksi akan bertambah jika sering transaksi
• ETF emas biaya terendah)0.25%(, biaya pengelolaan transparan
• Futures dan CFD biaya satu kali sangat rendah)0.04%~0.10%(, tetapi transaksi jangka pendek akan meningkatkan total biaya

Likuiditas: Emas fisik paling tidak likuid, membutuhkan waktu untuk menjual. Buku tabungan dan ETF memiliki likuiditas sedang, waktu transaksi terbatas. Futures dan CFD memiliki likuiditas terbaik, dapat diperdagangkan 24 jam.

Mengapa institusi besar banyak mengalokasikan emas?

Emas sangat populer karena:

Pertama, sifat lindung nilai. Emas berbeda dari uang kertas, tidak akan kehilangan nilai karena kebijakan bank sentral. Sejarah menunjukkan bahwa saat inflasi meningkat, emas sering menjadi pilihan utama untuk hedging risiko.

Kedua, kedalaman pasar global. Volume perdagangan emas besar dan sudah lama, pasar mampu merespons cepat kejadian ekonomi besar, dan sulit dikendalikan secara sepihak.

Ketiga, sebagai lindung risiko aset berisiko. Saat pasar saham jatuh dan obligasi tertekan, emas sering naik melawan tren, menjadi “pelabuhan aman” dalam portofolio.

Keempat, lindung nilai terhadap depresiasi dolar AS. Saat dolar melemah, harga emas biasanya naik. Ketika likuiditas global melimpah, emas menjadi alat perlindungan daya beli.

Data membuktikan hal ini. Setiap kali terjadi perang Rusia-Ukraina, konflik geopolitik, atau krisis ekonomi, harga emas melonjak. Setelah perang Rusia-Ukraina pecah pada 2022, harga emas terus naik hingga mencapai 2069 dolar AS. Baru-baru ini, harga emas internasional kembali menembus 3700 dolar AS, yang merupakan hasil dari pembelian besar-besaran oleh bank sentral global dan ketidakpastian kebijakan moneter.

Saran investasi: institusi besar umumnya menyarankan alokasi minimal 10% dari portofolio ke emas. Ini bukan untuk keuntungan besar, tetapi untuk menjaga stabilitas saat pasar bergejolak. Oleh karena itu, emas bisa dipandang sebagai alat lindung nilai jangka panjang maupun instrumen trading jangka pendek untuk meraih keuntungan dari selisih harga—kuncinya adalah menemukan cara yang sesuai dengan diri sendiri.