Nouvelle option d'investissement pour les petits budgets à Taïwan : Guide complet du trading d'actions fractionnées, frais de transaction, horaires de trading, prix des actions après clôture, tout comprendre en une fois

Commencer une habitude d’investissement avec des fractions d’actions

La négociation de fractions d’actions est devenue ces dernières années un point chaud pour les petits investisseurs, principalement parce qu’elle brise le seuil d’achat traditionnel de « une lot de 1000 actions ». Les fractions d’actions désignent des actions en petits morceaux inférieurs à 1000 actions ; la plus petite unité de transaction n’est que 1 action, permettant aux investisseurs avec un capital limité de participer au marché boursier.

Comment ces fractions d’actions sont-elles généralement générées ? Il y a principalement trois cas : lorsque les investisseurs passent des ordres d’achat ou de vente qui ne sont pas entièrement exécutés, lorsque la fluctuation rapide du prix des actions empêche d’atteindre le volume souhaité, ou lors du processus de distribution de dividendes ou d’augmentation de capital. Pour les investisseurs, l’achat et la vente de fractions d’actions désignent une méthode où chaque transaction ne dépasse pas 999 actions, en résumé, il s’agit de « transactions sur les restes d’actions ».

Trading en cours de séance et trading après clôture : maîtriser deux périodes de trading

Depuis le 26 octobre 2020, les investisseurs taïwanais peuvent effectuer des transactions de fractions d’actions pendant la séance de marché, ce qui a considérablement élargi la limite auparavant imposée aux seules transactions après clôture. Actuellement, la négociation de fractions d’actions se divise en deux périodes principales :

Période de trading en séance (9:00-13:30)

• Se fait uniquement par ordre électronique, via l’application de courtier
• La première mise en correspondance a lieu à 9:10, puis toutes les minutes par enchères groupées
• La priorité de traitement est « prix en premier, puis ordre selon l’heure de soumission au même prix »
• Les ordres non exécutés le jour ne sont pas automatiquement conservés pour la séance après clôture

Période de trading après clôture (13:40-14:30)

• Acceptation via divers moyens : électronique, téléphone, manuel
• Une seule mise en correspondance par enchère groupée à 14:30
• La priorité de traitement est « prix en premier, puis ordre aléatoire parmi ceux au même prix »
• Les ordres non exécutés sont automatiquement annulés, sans report au jour suivant

Si un ordre passé en séance n’est pas entièrement exécuté ou partiellement, il faut le soumettre à nouveau lors de la séance après clôture ou le lendemain en séance.

Comprendre les coûts de transaction pour les fractions d’actions : calcul des frais et comparatif des offres

Les frais de transaction pour les fractions d’actions sont calculés de la même manière que pour les actions entières, soit 0,1425% du montant d’achat ou de vente. Cependant, chaque courtier fixe un seuil minimum de frais, et offre des réductions pour les ordres électroniques.

Exemple de calcul pour l’achat de 200 actions de TSMC (2330.TW) :

• 200 actions × 1065 NT$ (prix de clôture actuel) × 0,1425% = 303,53 NT$
• Avec une réduction de 50%, les frais réels sont : 303,53 NT$ × 50% = 151,77 NT$

Comparatif des principaux courtiers :

Dividendes, distributions et droits de négociation des fractions d’actions

En tant qu’actionnaire, le détenteur de fractions d’actions a le droit de percevoir des dividendes et des distributions. Lors du processus de distribution, les fractions inférieures à une action sont généralement converties en cash ou regroupées par la société cotée pour vendre les fractions et distribuer le produit.

Les fractions d’actions peuvent être achetées et vendues, la Bourse de Taïwan a officiellement reconnu la négociation de fractions d’actions et a établi des règles correspondantes. La taille minimale de transaction est de 1 action ; en théorie, avec 1000 NT$, on peut acheter des fractions, mais en tenant compte des coûts de transaction, il est conseillé d’investir plus de 10 000 NT$ par ordre. La vente de fractions d’actions est autorisée, mais doit se faire en une seule fois pour la totalité, et l’ordre doit être soumis via un canal désigné.

Astuces pour la négociation de fractions d’actions : méthodes pratiques pour augmenter la probabilité d’exécution

Bien que la négociation de fractions d’actions devienne de plus en plus pratique, le volume de transactions pour des actions peu populaires reste faible. Les investisseurs rencontrent souvent des difficultés à faire exécuter leurs ordres. Voici quelques astuces :

Stratégie de convertir des fractions en actions entières

Si lors de la séance, le marché des fractions montre une accumulation de ventes pour une action donnée, l’investisseur peut envisager d’acheter des actions supplémentaires pour compléter un lot entier (1000 actions), puis vendre en bloc via une transaction en actions entières. Par exemple, si vous détenez 700 actions d’un titre, vous pouvez acheter 300 actions supplémentaires pour faire un lot de 1000, puis le vendre pour augmenter la probabilité d’exécution.

Comprendre la volatilité des prix des fractions après clôture

Puisque la négociation après clôture ne comporte qu’une seule mise en correspondance, si vous souhaitez acheter rapidement une action, vous pouvez envisager de placer un ordre au prix limite supérieur (par exemple, le prix limite de la hausse maximale), ce qui, selon le « principe de la plus grande probabilité d’exécution », augmente considérablement vos chances. Inversement, pour vendre rapidement des fractions, placer un ordre au prix limite inférieur (par exemple, le prix de la baisse maximale) peut également améliorer la probabilité d’exécution.

Avantages et inconvénients de l’investissement en fractions d’actions

Principaux avantages :

Les fractions d’actions réduisent considérablement le seuil d’entrée, ce qui permet aux investisseurs avec des ressources limitées de participer. Ils peuvent utiliser moins de capital pour « tester » le marché, tout en conservant une liquidité suffisante pour leur vie quotidienne. Cette méthode d’investissement à petite échelle, régulière et périodique, aide à instaurer une habitude d’investissement.

Inconvénients à noter :

La liquidité des fractions d’actions est relativement faible, le délai d’exécution est souvent plus long ; bien que le seuil minimum de frais soit d’environ 1 NT$, le taux de frais reste élevé, et pour de faibles montants, les coûts peuvent réduire la rentabilité. De plus, on ne peut que vendre des fractions, pas en acheter, et la vente doit se faire en une seule fois, limitant la flexibilité opérationnelle.

De plus, en raison de la nature aléatoire des fractions, il se peut que le courtier ne dispose pas toujours du stock nécessaire, empêchant parfois l’achat de la quantité souhaitée.

Alternatives pour les petits investisseurs

Si vous avez encore des doutes sur les frais ou la liquidité des fractions, les contrats pour différence (CFD) offrent une autre option. Les CFD nécessitent seulement une petite marge de garantie, ne concernent pas la propriété réelle des actions, et ont des coûts transparents sans commissions supplémentaires. Par exemple, pour acheter 5 actions de Google à 2000 USD, au lieu de payer 2000 USD, via 5 CFD (avec une marge de 5%), il ne faut que 100 USD.

Cependant, il faut noter que les fractions d’actions conviennent pour une détention à long terme, tandis que les CFD sont généralement réglés le jour même, ce qui les rend plus adaptés au trading à court terme. La détention de positions overnight entraîne des frais d’intérêt.

Perspectives pour la négociation de fractions d’actions

Avec l’amélioration continue des règles de négociation de fractions d’actions, celles-ci sont devenues un moyen important pour les petits investisseurs taïwanais de constituer leur portefeuille. Par rapport à la négociation traditionnelle en actions entières, elles offrent une méthode d’achat plus flexible, permettant d’ajuster la taille de l’investissement selon ses ressources.

La clé pour réussir dans la négociation de fractions d’actions réside dans une compréhension approfondie de sa propre tolérance au risque, l’apprentissage des méthodes d’analyse de base, et le maintien d’une attitude rationnelle lors des transactions, en évitant de suivre aveuglément la foule ou de prendre des décisions impulsives. En maîtrisant les horaires de trading, la structure des frais, et les caractéristiques des prix des fractions après clôture, les petits investisseurs peuvent utiliser plus efficacement cet outil pour accumuler progressivement leur patrimoine.