Taxa de desemprego no seu nível mais alto em quatro anos: diferenciação nas ações americanas, queda brutal do petróleo, Tesla atinge novo máximo em contraciclo

Os dados de emprego de novembro nos EUA foram recentemente divulgados, e a reação do mercado é complexa — a taxa de desemprego atingiu 4,6%, atingindo o nível mais alto desde setembro de 2021. Apesar de a criação de empregos não agrícola ter aumentado em 64 mil postos, superando as expectativas, a verdade revelada por esses dados leva os investidores a reavaliarem o espaço para cortes de juros pelo Federal Reserve.

Sinal de alerta no mercado de trabalho: baixas demissões não significam boas notícias

Os dados do Departamento de Trabalho dos EUA divulgados na terça-feira mostram que, ajustado sazonalmente, o emprego não agrícola aumentou em 64 mil postos em novembro, o que parece melhor do que a expectativa de 45 mil, mas na verdade é uma “falsa prosperidade”. O ponto-chave é a tendência da taxa de desemprego — que subiu de 4,44% em setembro para 4,564% em novembro, um aumento de 12,4 pontos-base em um único mês.

Mais preocupante ainda, os dados de outubro foram revisados significativamente para baixo, com uma redução de 105 mil postos de trabalho não agrícola, a maior desde o final de 2020. Desses, 162 mil foram cortes no setor público (principalmente devido à paralisação do governo dos EUA, que causou falta de dados). Nick Timiraos, jornalista sênior do The Wall Street Journal e conhecido como “informante do Federal Reserve”, apontou que, nos últimos seis meses até novembro, o emprego no setor privado aumentou em média apenas 44 mil postos por mês — a taxa mais lenta de recrutamento nesse ciclo de retomada econômica pós-pandemia.

A interpretação do mercado é bastante direta: a maioria das empresas não está realizando demissões em grande escala nem contratando novos funcionários em grande quantidade. O fator central por trás disso não pode ser ignorado — muitas empresas acreditam que várias tarefas podem ser realizadas por inteligência artificial. Com o avanço acelerado da tecnologia de IA, a atratividade dos empregos tradicionais está diminuindo.

Portas do Federal Reserve se fecham: esperança de corte de juros mais uma vez frustrada

Após a divulgação dos novos dados de emprego, a ferramenta de observação de taxas do Federal Reserve na CME mostrou que a probabilidade de uma nova redução de juros em janeiro permanece em 24%, igual ao dia anterior. Isso indica que as expectativas do mercado de uma nova redução na taxa dos fundos federais continuam sendo contidas.

No entanto, os rendimentos dos títulos do Tesouro de 2 anos e 10 anos apresentaram um movimento interessante — o de 2 anos caiu inicialmente e depois se recuperou, enquanto o de 10 anos subiu e recuou para cerca de 4,14%. Especialmente relevante é o fato de estarmos em uma “encruzilhada triangular”: o rendimento do título de 10 anos, o preço do petróleo e o índice do dólar americano estão todos em queda simultânea, refletindo uma preocupação crescente do mercado com uma possível recessão nos EUA.

Divergência no mercado de ações: tecnologia em destaque, Tesla como surpresa

Em 16 de dezembro, os três principais índices de ações dos EUA tiveram variações mistas. O Dow Jones caiu 0,62%, o Nasdaq caiu 0,24% e já caiu por três dias consecutivos, refletindo pressão de venda sobre as ações de tecnologia. O índice Nasdaq 100 subiu modestamente 0,23%, indicando que alguns líderes do setor ainda demonstram resiliência. O índice chinês Golden Dragon caiu 0,34%.

As ações europeias fecharam em queda generalizada: o índice DAX 30 da Alemanha caiu 0,63%, o CAC 40 da França caiu 0,23%, o FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,68%, refletindo também um cenário de crescimento econômico europeu sob pressão.

No que diz respeito às ações mais populares, houve uma clara diferenciação: a Tesla subiu mais de 3%, atingindo uma nova máxima de fechamento, e seu valor de mercado subiu para a sétima maior empresa listada nos EUA, tornando-se a maior vencedora do dia. Isso está relacionado às expectativas otimistas do mercado quanto à comercialização do Robotaxi. Nvidia subiu 0,81%, Apple subiu modestamente 0,18%, Microsoft subiu 0,33%. Já o Google caiu 0,54%, Amazon praticamente estável com alta de apenas 0,01%, e Meta subiu 1,49%.

Mercado de commodities e câmbio: petróleo despenca, dólar enfraquece

A volatilidade no mercado de commodities aumentou. O ouro caiu 0,06%, para 4.302 dólares por onça, uma queda limitada. Mas o WTI, petróleo bruto dos EUA, teve desempenho fraco, caindo 2,66% para 55,17 dólares por barril, refletindo preocupações diretas com a desaceleração do crescimento econômico global — a expectativa de demanda caiu, pressionando os preços do petróleo.

O índice do dólar caiu 0,04%, para 98,21, o dólar/iene caiu 0,31%, o euro/dólar permaneceu praticamente estável, e o dólar como um todo mostrou-se relativamente fraco, em sintonia com a queda dos rendimentos dos títulos.

Ativos de criptomoedas: Bitcoin resistente, Ethereum ligeiramente pressionado

O mercado de criptomoedas mostrou-se relativamente estável. O Bitcoin subiu 1,42% em 24 horas, cotado atualmente a (87653) dólares, demonstrando resistência. O Ethereum caiu 0,4% nas últimas 24 horas, cotado a (2950.8) dólares, com variações moderadas.

Convertendo para yuan chinês, o preço do Bitcoin está em torno de 57 mil RMB, e o do Ethereum cerca de 19 mil RMB, enquanto o desempenho do BNB em relação ao RMB fornece uma referência importante para investidores que planejam alocar ativos digitais.

No mercado de Hong Kong, o índice Hang Seng no after-hours fechou em 25219 pontos, queda de 32 pontos, abaixo dos 25235 pontos do fechamento anterior, com volume de 12877 contratos. O índice de empresas estatais fechou em 8764 pontos, alta de 6 pontos em relação ao fechamento anterior, indicando que o mercado de Hong Kong permanece relativamente fraco.

Foco macroeconômico: discurso de Trump, candidato à presidência do Fed, tensões comerciais aumentam

Trump fará um discurso na noite de quarta-feira, às 21h (horário de Taiwan, quinta-feira às 10h), em horário nobre. Este momento é especialmente importante, pois marca o fim do primeiro ano de seu retorno à Casa Branca, com a popularidade em declínio e a economia enfrentando desafios. O governo dos EUA revelou que Trump destacará suas realizações históricas, apresentará perspectivas futuras e possivelmente anunciará prioridades de política para o próximo ano. O Partido Republicano está se preparando para as eleições intermediárias de novembro do próximo ano, que geralmente reduzem os assentos do partido do presidente no Congresso, tornando o discurso de Trump estrategicamente importante.

No que diz respeito ao candidato à presidência do Fed, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent( afirmou que esta semana ocorrerão uma ou duas entrevistas com os candidatos, e que Trump provavelmente anunciará sua escolha no início de janeiro. Bessent elogiou altamente dois candidatos — o chefe do Conselho Econômico Nacional, Jared Bernstein, e o ex-membro do Fed, Kevin Warsh, descrevendo-os como “extremamente qualificados”. Segundo o The Wall Street Journal, esses dois são realmente os favoritos de Trump.

As tensões comerciais continuam a aumentar. O governo dos EUA ameaçou retaliar contra a União Europeia, em resposta às políticas fiscais de suas empresas de tecnologia, citando empresas como Accenture, Siemens e Spotify. O Escritório do Representante de Comércio dos EUA afirmou que, se a UE continuar a usar medidas discriminatórias para enfraquecer a competitividade dos provedores de serviços americanos, os EUA usarão todas as ferramentas disponíveis para contrabalançar. A controvérsia gira em torno da regulamentação e tributação de gigantes tecnológicos como Google, Meta e Amazon, com os EUA acusando essas ações de violar acordos comerciais. Trump já criticou essas medidas anteriormente, classificando-as como barreiras comerciais não tarifárias, e ameaçou impor tarifas substanciais às empresas que as implementarem. Ainda assim, a UE continua avançando na implementação de suas regulamentações digitais, recentemente impondo multas de centenas de milhões de dólares a Apple, Meta e plataformas como X.

No âmbito geopolítico, o vice-ministro das Relações Exteriores da Rússia, Ryabkov, afirmou que Moscou está pronta para um acordo diplomático com Kiev, mas que há divergências graves sobre territórios, segurança e o implantação de forças ocidentais. A Rússia insiste que não fará concessões em relação a Donbass, Crimeia, Luhansk, Zaporizhzhia e Kherson, e esses temas não estão na mesa de negociações. Ryabkov enfatizou que a Rússia não permitirá, sob nenhuma circunstância, a implantação de forças ocidentais na Ucrânia de qualquer forma.