Cổ phiếu ưu đãi có đáng để mua không? Hiểu rõ những điều này rồi hãy quyết định đầu tư

Nếu bạn là một nhà đầu tư có xu hướng phòng thủ và muốn giữ tiền của mình vượt qua lạm phát trong thời kỳ lạm phát cao, cổ phiếu đặc biệt có thể là một lựa chọn đáng chú ý. Nhưng trước khi đầu tư, bạn cần hiểu rõ nó là gì và những ưu nhược điểm của nó.

Cổ phiếu đặc biệt vs Cổ phiếu phổ thông: Sự khác biệt cơ bản nằm ở đâu

Cổ phiếu phổ thông là loại cổ phiếu mà chúng ta thường gọi, sở hữu cổ phiếu phổ thông đồng nghĩa với việc bạn sở hữu một phần quyền sở hữu doanh nghiệp. Nhưng có một vấn đề — khi doanh nghiệp có lợi nhuận, bạn mới được chia cổ tức; khi thua lỗ, bạn không nhận được gì.

Cổ phiếu đặc biệt thì khác. Từ thời điểm phát hành, doanh nghiệp đã cam kết trả cho bạn mức cổ tức cố định hàng năm. Giả sử lợi nhuận của công ty không đủ để chia cho tất cả các cổ đông, người sở hữu cổ phiếu đặc biệt sẽ được ưu tiên nhận cổ tức trước, cổ đông cổ phiếu phổ thông chỉ nhận phần còn lại. Đó là lý do tại sao cổ tức của cổ phiếu đặc biệt thường ổn định hơn.

Nhưng cần lưu ý, ổn định không có nghĩa là đảm bảo. Nếu công ty thua lỗ trong năm đó, hội đồng quản trị vẫn có thể quyết định không trả cổ tức. Tuy nhiên, nếu bạn mua cổ phiếu đặc biệt tích lũy, khoản nợ này sẽ tích lũy lại, và sau khi công ty chuyển sang có lãi, sẽ bù đắp cho bạn.

Một điểm khác biệt quan trọng là quyền biểu quyết. Cổ đông cổ phiếu phổ thông có thể bỏ phiếu tại đại hội cổ đông về các vấn đề lớn của công ty, trong khi cổ đông cổ phiếu đặc biệt thường không có quyền này. Tuy nhiên, đối với phần lớn nhà đầu tư cá nhân, điều này không ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư.

Về phân phối cổ tức, cổ phiếu đặc biệt vượt trội hơn cổ phiếu phổ thông; nhưng về khả năng tăng vốn, cổ phiếu phổ thông linh hoạt hơn. Khi doanh nghiệp tăng trưởng mạnh, giá cổ phiếu phổ thông có thể tăng gấp đôi, trong khi cổ phiếu đặc biệt ít tăng hơn. Cổ phiếu đặc biệt an toàn hơn, nhưng lợi nhuận có giới hạn rõ ràng.

Các loại cổ phiếu đặc biệt

Phân loại cổ phiếu đặc biệt phức tạp hơn cổ phiếu phổ thông vì tính chất của nó gần như trái phiếu. Các phân loại chính gồm:

Vĩnh viễn vs Không vĩnh viễn

Cổ phiếu đặc biệt vĩnh viễn không có ngày đáo hạn, bạn có thể giữ vô hạn và liên tục nhận cổ tức. Cổ phiếu đặc biệt không vĩnh viễn có thời hạn rõ ràng, đến hạn công ty có thể mua lại theo giá phát hành.

Tích lũy vs Không tích lũy

Cổ phiếu đặc biệt tích lũy các khoản cổ tức chưa trả sẽ tích lũy lại để trả sau; cổ phiếu đặc biệt không tích lũy thì nếu không trả cổ tức trong năm đó, bạn sẽ không nhận được nữa.

Tham gia vs Không tham gia

Trong những năm công ty làm ăn tốt, cổ phiếu đặc biệt tham gia cho phép người sở hữu nhận thêm phần thưởng ngoài cổ tức cố định, còn cổ phiếu không tham gia chỉ nhận cổ tức cố định.

Chuyển đổi vs Không chuyển đổi

Cổ phiếu đặc biệt chuyển đổi cho phép bạn đổi sang cổ phiếu phổ thông sau một thời gian nhất định, để tham gia vào lợi ích tăng trưởng của doanh nghiệp.

Mua lại vs Không mua lại

Mua lại có nghĩa là doanh nghiệp có quyền mua lại cổ phiếu đặc biệt của bạn sau một thời gian nhất định theo giá phát hành. Thường làm như vậy khi doanh nghiệp có tiền mặt dồi dào hoặc lãi suất giảm để giảm chi phí vay vốn.

Ưu nhược điểm thực tế của cổ phiếu đặc biệt

Trước khi đầu tư cổ phiếu đặc biệt, bạn phải nhận thức rõ mặt trái của nó.

Ưu điểm:

Thu nhập cổ tức ổn định thực sự giúp bạn vượt qua thời kỳ lạm phát. Giá cổ phiếu đặc biệt biến động ít hơn nhiều so với cổ phiếu phổ thông, rất phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm dòng tiền dài hạn. Các doanh nghiệp phát hành cổ phiếu đặc biệt thường là các công ty lớn, hoạt động ổn định, rủi ro phá sản tương đối thấp.

Nhược điểm rõ ràng:

Khi doanh nghiệp bùng nổ lợi nhuận, bạn lại không thể hưởng trọn phần tăng trưởng đó. Giá cổ phiếu đặc biệt hạn chế tăng, điều này không thân thiện với nhà đầu tư mong muốn tăng vốn. Ngoài ra, nếu cổ phiếu đặc biệt bị mua lại sớm, kế hoạch đầu tư dài hạn của bạn sẽ bị gián đoạn.

Tóm lại, cổ phiếu đặc biệt phù hợp hơn với những nhà đầu tư ưu tiên dòng tiền ổn định, có xu hướng rủi ro thấp.

Cách đầu tư cổ phiếu đặc biệt tại thị trường Đài Loan

Số lượng cổ phiếu đặc biệt tại thị trường Đài Loan ít hơn nhiều so với cổ phiếu phổ thông, lựa chọn hạn chế. Muốn biết thông tin cụ thể, bạn có thể tra cứu danh sách cổ phiếu đặc biệt tại findbillion.com.

Về các cổ phiếu riêng lẻ, Công ty Tài chính Shin Kong phát hành cổ phiếu Shin Kong Jia〈2888A〉 và cổ phiếu Shin Kong Yi〈2888B〉 có tỷ suất lợi nhuận trên cổ tức trên 5%, nhà phát hành hoạt động ổn định, không có rủi ro thua lỗ trong ngắn hạn, cổ tức cổ phiếu đặc biệt tương đối đảm bảo.

Nếu bạn không muốn mất công nghiên cứu từng cổ phiếu, mua ETF theo chủ đề cổ phiếu đặc biệt là lựa chọn tiện lợi. Ví dụ, quỹ ETF Yuantai Taiwan Special High Dividend 20 Index〈020008〉 là một lựa chọn tốt, giúp phân tán rủi ro một lần, không cần lo lắng về hạn định mua lại hay các chi tiết khác.