Libra sang Euro: Các yếu tố chính định hình hành vi của cặp GBP/EUR

Chéo GBP/EUR là một trong những cặp tiền tệ năng động nhất trên thị trường forex, đặc biệt phù hợp với các nhà giao dịch châu Âu và Anh. Nó thể hiện mối quan hệ giữa đồng tiền Vương quốc Anh và khu vực đồng euro, trong đó mỗi điểm của tỷ giá phản ánh số euro cần thiết để mua một đồng bảng Anh.

Tổng quan hiện tại của GBP/EUR

Vào đầu tháng 2 năm 2023, giá đóng cửa của cặp này ở mức 1.120 €, cho thấy sự mất giá -1.45% trong tháng gần nhất và -2.03% trong ba tháng. Trong 52 tuần qua, chéo này dao động giữa 1.0786 và 1.2190 €, thể hiện mức biến động vừa phải nhưng đáng kể đối với các chiến lược gia về ngoại hối.

Lịch sử, phạm vi này còn rộng hơn nhiều: mức cao kỷ lục ghi nhận vào tháng 5 năm 2000 là 1.752 €, trong khi mức thấp nhất là vào tháng 12 năm 2008 ở mức 1.02 €. Những điểm cực này nhấn mạnh cách các sự kiện địa chính trị lớn và khủng hoảng tài chính biến đổi hành vi của đồng tiền này.

Ảnh hưởng của Brexit đến quỹ đạo của bảng Anh so với euro

Trước cuộc trưng cầu dân ý năm 2016, GBP/EUR duy trì trên mức 1.30 €. Từ đó, bối cảnh đã thay đổi hoàn toàn. Đồng tiền của Vương quốc Anh chủ yếu dao động trong khoảng 1.06 đến 1.21 euro, bị nén trong phạm vi hẹp hơn nhiều.

Sự sụt giảm đáng chú ý nhất xảy ra vào ngày kết quả Brexit, khi đồng bảng Anh chịu đợt giảm mạnh nhất trong ba thập kỷ. Sau đó, trong năm 2017 và 2019, đã ghi nhận các đợt mất giá mới kéo tỷ giá xuống mức thấp so với euro. Điều này phản ánh cách mà sự không chắc chắn trong các cuộc đàm phán thương mại giữa Vương quốc Anh và EU đã tạo ra áp lực bán liên tục đối với đồng tiền của Anh.

Khi các tổ chức tài chính giảm bớt vị thế trong đồng bảng Anh, dự đoán các xung đột thương mại và biến động chính trị, giá trị tương đối của đồng tiền này bị nén lại. Năm 2022, chuyển động này đặc biệt dữ dội: đồng bảng bắt đầu năm ở mức cao nhất, nhưng đến giữa năm đã giảm xuống các mức thấp của phạm vi năm năm đã thiết lập.

Các lực lượng vĩ mô đằng sau tỷ giá hối đoái

Hành vi của EUR/GBP không phải là ngẫu nhiên. Các chỉ số tăng trưởng GDP, lạm phát, lãi suất và tỷ lệ việc làm thúc đẩy trực tiếp nhu cầu đối với từng đồng tiền. Các tổ chức như Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (BCE) đóng vai trò quyết định thông qua các quyết định chính sách tiền tệ.

Hiện tại, cả hai tổ chức đều đã theo đuổi các chính sách thắt chặt tương tự: Ngân hàng Anh đã nâng lãi suất và duy trì chính sách này, trong khi BCE cũng theo đuổi một con đường tương tự. Tuy nhiên, bất kỳ sự khác biệt nào trong tương lai—ví dụ, nếu Vương quốc Anh tăng tốc các đợt tăng lãi suất trong khi châu Âu chậm lại—có thể định hình lại sức hấp dẫn tương đối của cả hai đồng tiền.

Các dự báo kinh tế cho thấy kỳ vọng khác biệt cho năm 2023: trong khi OECD dự đoán tăng trưởng bằng không cho Vương quốc Anh, khu vực euro cho thấy các quỹ đạo nhẹ nhàng hơn một chút. Sự khác biệt về tăng trưởng tiềm năng này ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư định giá cả hai đồng tiền trong trung hạn.

Biến động và thanh khoản: đặc điểm hoạt động

Cặp GBP/EUR có tính thanh khoản cao, cho phép spread cạnh tranh và thực thi nhanh chóng. Ngược lại, EUR/GBP có mức thanh khoản thấp hơn. Sự bất đối xứng này khiến trong các giai đoạn biến động cao của thị trường, spread mở rộng, thay đổi điều kiện hoạt động cho các nhà giao dịch.

Thanh khoản tập trung vào GBP/EUR phản ánh rằng cả hai nền kinh tế đều là trung tâm tài chính và thương mại hàng đầu thế giới, tạo ra dòng chảy thương mại và đầu cơ liên tục.

Khuyến nghị hoạt động để giao dịch bảng Anh so với euro

Đồng bộ với các phiên giao dịch

Cặp này thể hiện mức biến động cao nhất trong phiên châu Âu, đặc biệt từ 08:00 đến 17:00 giờ London. Thời gian này chiếm khoảng 35% khối lượng giao dịch hàng ngày, mang lại cơ hội spread thấp hơn và các biến động giá đáng kể hơn.

Theo dõi lịch kinh tế

Cả Vương quốc Anh và khu vực euro đều phát hành dữ liệu vĩ mô nhanh chóng định hình lại tỷ giá. Các báo cáo về lạm phát, việc làm và lãi suất cần được chú ý đặc biệt. Ngoài ra, các thông báo từ Ngân hàng Anh và BCE có thể kích hoạt các biến động đột ngột.

Phân tích độ nhạy cảm với tin tức địa chính trị

Từ năm 2016, các sự kiện liên quan đến đàm phán UK-UE đã liên tục ảnh hưởng đến chéo này. Mặc dù Brexit đã trở thành sự kiện đã rồi, hậu quả thương mại của nó vẫn tiếp tục tác động đến tâm lý thị trường và cách các nhà giao dịch đánh giá rủi ro của đồng bảng Anh.

Triển vọng tương lai cho bảng Anh so với euro

Theo phân tích của các tổ chức như OECD, dự kiến Vương quốc Anh sẽ rơi vào suy thoái trong nhiều quý, với khả năng phục hồi yếu ớt vào năm 2024. Lạm phát dự kiến đạt đỉnh gần 11% trong giai đoạn này. Các kịch bản trì trệ lạm phát này tạo ra các chu kỳ lãi suất phức tạp định hình chênh lệch lợi nhuận giữa hai đồng tiền.

Dù đồng bảng Anh đã thể hiện sức mạnh tương đối vào đầu tháng 12 năm 2022, nhưng đã giảm xuống vào giữa tháng 1 năm 2023, đạt 1.124 € so với euro. Chuyển động này phản ánh cách mà các thay đổi trong đánh giá rủi ro nhanh chóng tái cấu trúc các vị thế của các nhà đầu tư quốc tế.

Chéo GBP/EUR sẽ tiếp tục là một thước đo quan trọng về kỳ vọng tăng trưởng chênh lệch và ổn định tương đối giữa các nền kinh tế. Đối với các nhà giao dịch, việc theo dõi sát lịch kinh tế, các thay đổi chính sách tiền tệ và các diễn biến địa chính trị là điều thiết yếu để tận dụng các cơ hội mà cặp tiền tệ năng động này mang lại.