Guia de Investimento em Ações de Chips 2024: As 10 Principais Empresas de Semicondutores que Merecem a Sua Atenção

A Revolução dos Semicondutores: Por que as ações de chips são importantes agora

Frequentemente referida como o “novo petróleo” que alimenta a economia global, as ações de semicondutores tornaram-se cada vez mais centrais nas carteiras de investimento à medida que a digitalização acelera em todo o mundo. A indústria de semicondutores alimenta tudo, desde sistemas de inteligência artificial até veículos elétricos, tornando-se um dos setores mais dinâmicos da economia moderna. Com tecnologias emergentes como 5G, computação em nuvem e IA impulsionando uma procura sem precedentes, 2024 apresenta uma encruzilhada crítica para investidores que avaliam oportunidades em ações de semicondutores.

O panorama da fabricação de semicondutores evoluiu significativamente nas últimas décadas. O que começou como modelos verticalmente integrados (onde empresas cuidavam do design, fabricação e embalagem internamente) fragmentou-se em segmentos especializados: designers de chips focados apenas na arquitetura, foundries dedicadas à fabricação, fornecedores de equipamentos que fornecem ferramentas de produção, e especialistas em embalagem responsáveis pela montagem final. Compreender essas divisões ajuda os investidores a identificar quais setores de ações de semicondutores alinham-se com sua tolerância ao risco e expectativas de crescimento.

Estrutura Industrial: Os Três Pilares do Desempenho das Ações de Semicondutores

A indústria de semicondutores divide-se em cadeias de valor distintas, cada uma oferecendo diferentes perfis de risco-retorno para investidores considerando ações de semicondutores:

Jogadores focados em design (Modelo Fabless)
Empresas como Qualcomm e Broadcom operam sem instalações de fabricação, mantendo requisitos de capital baixos enquanto enfrentam riscos de ciclicidade de mercado. Este modelo caracteriza muitas ações de semicondutores de alto crescimento.

Especialistas em fabricação (Modelo Foundry)
A TSMC representa o epítome dessa abordagem—investimento massivo de capital permite avanço tecnológico contínuo e posicionamento quase monopolístico no mercado. Ações de semicondutores de foundry geralmente oferecem estabilidade, mas enfrentam riscos geopolíticos.

Fornecedores de equipamentos e materiais
Applied Materials e ASML ocupam a posição upstream crítica, fornecendo ferramentas que possibilitam a produção avançada de chips. Essas ações de semicondutores beneficiam-se da expansão geral do setor, mas enfrentam demanda volátil.

Gigantes integrados verticalmente
Intel e Samsung mantêm modelos legados que abrangem desde o design até a fabricação, exigindo enormes investimentos de capital, mas oferecendo fluxos de receita diversificados em ações de semicondutores.

Dinâmicas de Mercado Remodelando os Valores das Ações de Semicondutores

A indústria de semicondutores opera em ciclos previsíveis de 4-5 anos, embora interrupções recentes tenham estendido esses prazos. A previsão é que o ciclo atual atinja seu fundo no 1º ou 2º trimestre de 2024, com padrões históricos sugerindo que os preços das ações se movem de 3 a 6 meses antes dos ciclos fundamentais. Esse timing cria pontos de entrada distintos para investidores em ações de semicondutores.

Os fatores de demanda por ações de semicondutores mudaram significativamente. Enquanto eletrônicos de consumo e computação pessoal dominavam historicamente, o crescimento agora se concentra em:

• Infraestrutura 5G (Espera-se 1,48 bilhão de dispositivos conectados até 2024)
• Sistemas de inteligência artificial e aprendizado de máquina
• Proliferação da Internet das Coisas (Crescimento esperado de 38,5%)
• Eletrônica automotiva e sistemas de veículos autônomos (Trajetória de crescimento de 35,1%)

Estes setores emergentes explicam por que certas ações de semicondutores superam amplamente outras, apesar do alívio nas restrições de oferta do setor.

As 10 principais ações de semicondutores classificadas por relevância de mercado

1. NVIDIA (NVDA) – O Fenômeno das Ações de Semicondutores de IA

A ascensão meteórica da NVIDIA exemplifica como as ações de semicondutores respondem a ciclos de tecnologia transformadores. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,2 trilhões e valorização de 205,97% ano a ano, a NVIDIA capitalizou o crescimento explosivo da IA. A receita da empresa vem principalmente de operações de data center e divisões de jogos, com iniciativas de veículos autônomos adicionando potencial de crescimento futuro.

Projeções de demanda por GPUs de 30.000 unidades anuais reforçam a posição dominante dessa ação de semicondutores. Parcerias estratégicas com Foxconn e ampliação da capacidade de fabricação posicionam a NVIDIA entre as ações de semicondutores mais atraentes para investidores focados em crescimento, embora o P/E de 75,6 indique avaliações elevadas que requerem cautela.

2. Texas Instruments (TXN) – A Pedra Angular das Ações de Semicondutores Analógicos

Fundada em 1930, a Texas Instruments representa uma aposta conservadora em ações de semicondutores. Gerando receita principalmente com vendas de dispositivos analógicos para setores industriais, automotivos e de comunicações, a vantagem competitiva da TXN vem de portfólios proprietários desenvolvidos ao longo de décadas. A valorização anual de 9,75% até US$ 185,32 parece modesta em relação aos pares, mas a estabilidade de lucros subjacentes e um P/E razoável de 28,67 tornam essa ação de semicondutores atraente para investidores de valor.

3. Broadcom (AVGO) – A Ação de Semicondutores Focada em Comunicações

Com preço de US$ 1.305,67 e valorização de 109,89% ao ano, a Broadcom está entre as ações de semicondutores mais dinâmicas. Atuando em redes, armazenamento de dados, aplicações empresariais e telecomunicações, suas receitas diversificadas oferecem resiliência. Aquisições estratégicas expandem continuamente a oferta de produtos e o alcance de mercado dessa ação, com um atrativo rendimento de dividendos de 1,58%, complementando a valorização de capital.

4. Qualcomm (QCOM) – Líder em Chips de Processadores Móveis

Controlando 53% do mercado global de processadores 5G, a Qualcomm representa a ação de semicondutores definitiva para exposição à infraestrutura wireless. Além do domínio atual, a expansão projetada para realidade aumentada, veículos conectados e IoT sugere oportunidades de mercado $7 trilhão### até 2030. O desempenho anual de 68,73% e o preço de US$ 180,51 refletem recuperação, com receitas de licenciamento diversificadas que diferenciam essa ação de fabricantes de atuação pura.

( 5. AMD )AMD### – A Ação de Semicondutores para Jogos e Data Center

A valorização anual de 58,05% até US$ 152,39 demonstra o desempenho das ações de semicondutores impulsionado por parcerias estratégicas com Microsoft, Sony e Apple. Desenvolvimento de chips customizados para plataformas tecnológicas cria vantagens competitivas sustentáveis. À medida que a AMD expande suas ofertas de IA e tecnologia de 7 nanômetros, ganhos de participação de mercado contra concorrentes legados parecem prováveis, apesar de P/E elevados que exigem entrada cautelosa.

( 6. ASML )ASML### – A Ação de Equipamentos de Semicondutores Essencial

A posição única da ASML como fornecedora exclusiva de equipamentos de litografia ultravioleta extrema torna essa ação de semicondutores estrategicamente insubstituível. Colaborações com Samsung, TSMC e Intel garantem demanda constante por seus produtos. A valorização de 40% ao ano e planos de expansão da capacidade de fabricação de EUV posicionam a ASML como uma participação fundamental para investidores que buscam exposição à infraestrutura do setor via ações de semicondutores.

( 7. Applied Materials )AMAT( – Ação de Equipamentos Industriais de Semicondutores

A Applied Materials atua como uma ação fundamental no setor de equipamentos de semicondutores, fornecendo sistemas de deposição, gravação e limpeza essenciais para a produção avançada de chips. A valorização de 78,61% ao ano e a melhora do P/E )de 13,09 em 2022 para 24,39 atualmente### sugerem que essa ação de semicondutores permanece atrativamente avaliada frente às perspectivas de crescimento. Beneficiando-se de expansões de capacidade por 5G, IoT e IA, oferece exposição alavancada ao crescimento do setor.

( 8. Intel )INTC### – A Recuperação das Ações de Semicondutores para Computação Pessoal

Apesar dos desafios refletidos no preço de US$ 30,09 e P/E elevado de 31,25, a Intel continua sendo uma ação de semicondutores importante para investidores apostando na recuperação do mercado de PCs e no desenvolvimento de veículos inteligentes. Domínio histórico em design de CPUs posiciona essa ação para recuperar momentum à medida que o ciclo do setor amadurece. No entanto, a baixa de 10 anos sugere que permanece especulativa para carteiras de risco mais conservador.

( 9. Lam Research )LRCX### – Ação de Equipamentos de Semicondutores com Domínio de Nicho

Controlando 50% do mercado de equipamentos de gravação de chips, a Lam Research ocupa uma posição competitiva invejável. A valorização de 73,16% ao ano e o P/E de 33,58 indicam que essa ação de semicondutores ainda possui potencial de crescimento. A recente expansão, beneficiada por demanda por memória, 5G e IA, torna essa ação particularmente relevante enquanto os ciclos do setor transitam para cima.

( 10. Micron Technology )MU( – Ação de Semicondutores Focada em Memória

Como uma das principais fabricantes de memória, ocupando o terceiro lugar em DRAM )22,52%( de participação de mercado, quarto em NAND flash )11,6%( e quinto em NOR flash )5,4%(, a Micron representa uma exposição pura às ações de semicondutores de memória. A valorização anual de 90,26% e o impulso de recuperação emergente sugerem que essa ação se recuperou de fraquezas anteriores. A demanda por memória de data centers e IA apoia a trajetória futura dessa ação de semicondutores.

Fatores Críticos de Sucesso na Seleção de Ações de Semicondutores

Trajetória de Inovação Tecnológica
Ações de semicondutores que avançam na tecnologia de processos )rumo a escalas menores de nanômetros comandam avaliações premium. Acompanhe anúncios sobre capacidades de produção de chips de 7 nanômetros e menores ao avaliar ações de semicondutores.

Dinâmica de Participação de Mercado
Posicionamento competitivo determina a resiliência das ações de semicondutores durante ciclos de baixa. Liderança em nichos específicos—seja em processadores de IA, memória ou equipamentos de fabricação—diferencia ações de semicondutores com vantagens sustentáveis.

Normalização de Inventários
O desempenho atual das ações de semicondutores beneficia-se da estabilização de inventários ao longo das cadeias de suprimentos. Monitorar níveis de inventário do setor fornece indicadores avançados para trajetórias de preços dessas ações.

Considerações de Risco para Investidores em Ações de Semicondutores

Incertezas macroeconômicas impactam diretamente as avaliações das ações de semicondutores. Trajetórias de taxas de juros, estabilidade do setor bancário e saúde econômica geral determinam o sentimento em carteiras de ações de semicondutores. Tremores recentes no setor bancário do Vale do Silício criaram volatilidade temporária, destacando a sensibilidade à saúde do sistema financeiro.

Tensões geopolíticas envolvendo capacidades de fabricação de semicondutores, especialmente a importância estratégica de Taiwan, criam riscos adicionais para carteiras de ações de semicondutores. Restrições comerciais e reorientação das cadeias de suprimentos podem alterar dramaticamente a dinâmica competitiva entre essas ações.

A fraqueza na demanda do consumidor, especialmente em PCs e smartphones, pressiona segmentos específicos de ações de semicondutores. Embora aplicações em data centers e IA ofereçam compensações de crescimento, verificar essa trajetória de demanda é fundamental antes de aumentar a exposição.

Timing estratégico para investimento em ações de semicondutores

A posição atual do mercado, com previsão de fundo no ciclo no 1º ou 2º trimestre de 2024 e um histórico de antecipação de 3 a 6 meses nos preços, sugere que as ações de semicondutores provavelmente começaram a refletir expectativas de recuperação. A valorização de 205,97% no ano até agora indica uma reprecificação substancial.

Investidores mais conservadores podem preferir estabelecer posições em ações estáveis como Texas Instruments e Broadcom, que combinam avaliações modestas com lucros consistentes. Investidores focados em crescimento, dispostos a aceitar maior volatilidade, podem encontrar maior potencial de valorização em ações emergentes de IA ou fornecedores de equipamentos de fabricação de chips de próxima geração.

Conclusão: Ações de Semicondutores em 2024 e Além

O panorama das ações de semicondutores reflete mudanças estruturais fundamentais voltadas para IA, 5G e IoT, e não fenômenos cíclicos temporários. As dez ações destacadas aqui representam abordagens diversificadas para capturar essa transformação—de especialistas em design puro a fornecedores de equipamentos e fabricantes de memória. Cada categoria oferece características distintas de risco-retorno, adequadas a diferentes objetivos de carteira.

No entanto, a seleção de ações de semicondutores exige timing cuidadoso, dado o recente aumento de valor e a natureza cíclica do mercado de chips. Os investidores devem avaliar sua tolerância ao risco, horizonte de investimento e objetivos de carteira antes de alocar capital. Desempenho passado não garante resultados futuros, e ações de semicondutores permanecem vulneráveis a disrupções tecnológicas, desenvolvimentos geopolíticos e mudanças macroeconômicas. Combine múltiplas fontes de informação com critérios pessoais de investimento antes de construir sua carteira de ações de semicondutores.