هل أضاءت إشارة حمراء على الجانب الفني لبيتكوين؟ هل حدث تقاطع الموت وهل يمكن عكس الاتجاه الهابط

استمرار ضعف الأسعار، اختبار الدعم الرئيسي

افتتاح السوق الآسيوية يوم الخميس، يتداول البيتكوين حول 87,720 دولارًا، متراجعًا بأكثر من 4% عن أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 126,080 دولارًا. هذا ليس مجرد تصحيح سعري بسيط، بل إشارة إلى تحول كبير في هيكل السوق — حيث يمر المشترون عند المستويات العالية بخسائر عميقة.

وفقًا للبيانات الحية، تغير سعر البيتكوين خلال 24 ساعة فقط بنسبة +0.35%، لكن الانخفاض السنوي بلغ -11.10%. في نفس الوقت، سعر الإيثيريوم عند 2,950 دولارًا، بانخفاض -0.45%؛ والريبل وسولانا انخفضا بنسبة -0.42% و -1.03% على التوالي. وراء هذا الانخفاض الشامل، تكمن تراجعات في تدفقات الأموال من المؤسسات وحماسة التجزئة في آن واحد.

نفاد قوة الشراء من المؤسسات، وتواصل نزيف ETF الفوري

تُظهر البيانات أن ETF العملات الرقمية الفورية للبيتكوين استمرت في التدفقات الخارجة لمدة خمسة أيام متتالية، حيث سجلت BlackRock旗下 iShares Bitcoin Trust تدفقات خارجة قياسية بقيمة 5.23 مليار دولار في يوم واحد. منذ الأسبوع الماضي، تجاوزت التدفقات الخارجة 14 مليار دولار، وهو أكبر تدفق خارجي خلال 22 شهرًا متتالية.

ما الذي يعكسه ذلك؟ إن تراجع قوة الشراء من المؤسسات. أشار تقرير CryptoQuant إلى أن ذروة الطلب في هذا الدورة قد انتهت: تباطؤ وتيرة زيادة حيازات ETF، وتوقف شبه كامل لشراء الشركات للعملات الرقمية، وانخفاض حجم الشراء السنوي من قبل المؤسسات إلى أدنى مستوى له. هذا يعني أن المحركات الثلاثة التي تدعم ارتفاع الأسعار قد توقفت جميعها.

انعكاس مشاعر المتداولين، 73% من الأموال تراهن على الانخفاض

أصبحت توقعات السوق بمثابة مؤشر لمشاعر السوق. على منصة Myriad، يراهن 73.3% من الأموال على هبوط البيتكوين إلى 85,000 دولار، بينما يعتقد فقط 26.7% أن السعر سيرتفع إلى 115,000 دولار. بالنسبة للإيثيريوم، يعتقد 62% من المستخدمين أن الاحتمال الأكبر هو انخفاض السعر إلى 2,500 دولار.

المتداولون على منصة Polymarket أيضًا يركزون على سيناريو الضعف، حيث يتم شراء خيارات البيع بكميات كبيرة، مع ارتفاع التقلب الضمني. وأكدت بيانات Glassnode هذا الجو الحذر: حيث يحقق حاملو المراكز القصيرة أسرع خسائر منذ انهيار FTX.

علامات فنية تشير إلى خمس إشارات هبوطية

تقاطع الموت يتشكل، بدء الاتجاه الهابط طويل الأمد

لقد انخفض المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا للبيتكوين رسميًا تحت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، مكونًا ما يُعرف بـ “تقاطع الموت”. عادةً، يشير هذا إلى سيطرة البائعين، وبدء زخم هبوطي طويل الأمد. البيتكوين حاليًا بعيد جدًا عن هذين المتوسطين، مما يخلق منطقة ضغط هبوطية كبيرة، ويحتاج السوق إلى استعادة مستوى أعلى للعودة إلى الاتجاه الصاعد.

مؤشر ADX يصل إلى 38.25، قوة الاتجاه الهابط “مذهلة”

يشير مؤشر الاتجاه المتوسط ADX > 35 إلى أن الاتجاه قوي جدًا. الرقم الحالي 38.25 يدل على أن الانخفاض الحالي ليس مجرد تذبذب ضعيف وفوضوي، بل هو اتجاه بيع حقيقي وقوي. كما أن قراءة مؤشر الخوف والجشع في حالة خوف شديد تؤكد ذلك.

مؤشر RSI في حالة بيع مفرط، والشدّ قد وصل إلى الحد الأقصى

انخفض مؤشر RSI للبيتكوين إلى 27.12، وهو في منطقة البيع المفرط (<30). هذا يدل على أن السعر قد تم “شدّه إلى أقصى حد كأنه مطاط”. لا يعني ذلك بالضرورة توقف الانخفاض فورًا، لكنه غالبًا ما يشير إلى أن الاتجاه يقترب من الانتهاء، وأن انتعاشًا قويًا قد يحدث في أي وقت.

خط الاتجاه الهابط يشكل ضغطًا جديدًا

إذا فشل البيتكوين في الحفاظ على مستوى الدعم الحالي بين 88,000 و 89,000 دولار، فسيكون من الصعب جدًا أن يتوقف عن الانخفاض ويقفز مباشرة إلى 85,000 دولار. ومع ذلك، نظرًا لكون RSI في حالة بيع مفرط، فإن الهبوط إلى 85 ألف دولار من المحتمل أن يكون على شكل وميض سريع (wick)، وليس كسرًا مستمرًا للمستوى.

مؤشرات ضغط السوق تظهر إشارات هبوطية

السوق يطلق زخم هابط، مما يؤكد بشكل أكبر ضغط البيع وواقعية هذا التراجع.

تحليل مستويات الدعم الرئيسية

لمواجهة مخاطر المزيد من الانخفاض، على المستثمرين مراقبة مستويات الدعم والمقاومة التالية:

الدعم الأول: 88,600 دولار (سعر تكلفة المستثمرين النشطين، وكسره يعني الدخول في خسائر كلية لأول مرة)

الدعم الثاني: 84,451 دولار (مستوى دعم فيبوناتشي، ويقترب من نقاط الرهان على منصة Myriad)

الدعم الثالث: 71,486 دولار (دعم رئيسي، وكسره قد يؤدي إلى هيكل سوق هابطة مشابه لعامي 2022–2023)

المقاومة القريبة: 92,000 دولار

المقاومة المتوسطة: 100,492 دولار (خط الاتجاه الهابط، من الصعب جدًا اختراقه)

ماذا يتطلب الوصول إلى 115,000 دولار؟

لتحقيق سيناريو الصعود، يحتاج البيتكوين إلى استيفاء ثلاثة شروط في آن واحد: استعادة تقاطع الموت، اختراق خط الاتجاه الهابط عند 100,492 دولار، وإعادة بناء هيكل صاعد. هذه مهمة صعبة جدًا، وتفسر لماذا لا يزال أقل من 27% من المتداولين يراهنون على الارتفاع.

الأسابيع القادمة حاسمة

تراجع توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وتراجع قوة الشراء من المؤسسات، وتوجه السوق نحو التحوط في الأسواق المشتقة — كل هذه العوامل تزيد من مخاطر الانخفاض. قال الرئيس التنفيذي لشركة Zondacrypto إن، مع تزايد عدم اليقين الاقتصادي، هناك “مساحة محتملة لمزيد من الانخفاض” للبيتكوين.

ومع ذلك، السوق ليست محسومة بعد. أكد Glassnode أن البيع المفرط على المدى القصير غالبًا ما يشير إلى فرصة للانتعاش، لكن ارتفاع الانتعاش يعتمد على عودة قوة الشراء. الأسابيع القادمة ستحدد ما إذا كان الاتجاه الهابط سيتعمق، أم أن الدعم سيعاد بناؤه. المستوى الحالي عند 88,600 دولار هو مفترق طرق السوق — هل سيتم الاختراق أم التوقف، وسيعطي هذا المستوى الإجابة.