ارتفاع مفاجئ في ZKC بنسبة 30% وزيادة نادرة في حجم التداول! هل هو اتجاه عيد الميلاد أم لجني الأرباح؟

العملات الرقمية (ZKC) ارتفاع حاد بنسبة 30% إلى 0.12 دولار، ولكن الأغرب أن حجم التداول البالغ 90 مليون دولار هو بالفعل 3.3 ضعف القيمة السوقية المتداولة البالغة 27 مليون دولار. هذا العلاقة غير الطبيعية بين الحجم والسعر أثارت شكوك السوق: هل هو انتعاش معتمد من نظرية الحساب بدون معرفة، أم هو آخر جنون قبل رفع السعر والتفريغ؟ من الناحية الفنية، تظهر مقاومة قوية عند 0.15 دولار، والحفاظ على دعم عند 0.11 دولار سيكون مفتاح الصعود للموجة الصاعدة.

إشارة غير طبيعية وراء حجم التداول البالغ 90 مليون دولار

حاليًا، القيمة السوقية المتداولة لـ ZKC هي 27 مليون دولار، لكن حجم التداول اليومي وصل إلى 90 مليون دولار، مما يجعل نسبة الحجم إلى القيمة السوقية تصل إلى 3.3:1، وهو أعلى بكثير من المستويات الطبيعية. في بيئة سوق صحية، يكون حجم التداول اليومي عادة بين 10% إلى 50% من القيمة السوقية، وتجاوز 100% يُعتبر نشاطًا غير معتاد، أما معدل التبادل البالغ 330% لـ ZKC فهو غير منطقي تمامًا.

هذه العلاقة غير الطبيعية بين الحجم والسعر عادةً ما تشير إلى ثلاثة احتمالات: الأول، تدفق كبير من الأموال الجديدة يدفع لاكتشاف السعر. الثاني، يقوم المضاربون أو صناع السوق بالتلاعب لخلق زخم زائف. الثالث، يتاجر المتداولون المطلعون باستخدام ميزة المعلومات لتحقيق أرباح عالية التردد. بالنظر إلى أن ZKC قد انخفض بأكثر من 80% بعد TGE، فإن الاحتمال الأول أقل، لأن المستثمرين الحقيقيين يفضلون بناء مراكز تدريجيًا عند الأسعار المنخفضة بدلاً من ضخ كميات ضخمة فجأة.

الأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن هذا الحجم الكبير غالبًا ما يظهر قبل انعكاس الاتجاه. البيانات التاريخية تظهر أنه عندما تظهر عملة ذات قيمة سوقية صغيرة حجم تداول مضاعفًا لعدة مرات، وإذا لم يستمر الحجم في الارتفاع خلال الأيام التالية، فإن السعر غالبًا ما يعود بسرعة أو يخلق أدنى جديد. ذلك لأن الحجم المفاجئ في البداية غالبًا ما يكون من قبل المضاربين الذين يرفعون السعر لجذب المتداولين الأفراد، ثم يبيعون على ارتفاع.

ثلاث مخاطر رئيسية من حجم تداول ZKC غير الطبيعي

فخ السيولة: قد يتركز حجم التداول على بورصات قليلة، والعمق الحقيقي أقل بكثير من الأرقام الظاهرة

شبهة غسل التداول: بعض حجم التداول قد يكون من قبل جهة واحدة تتلاعب بين الشراء والبيع، لخلق وهم النشاط

سيطرة المضاربة قصيرة الأمد: معدل التبادل المرتفع يدل على أن متوسط مدة الاحتفاظ بالمراكز أقل من 8 ساعات، وغياب الطلب طويل الأمد

يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين بشكل خاص، فإذا كان حجم التداول البالغ 90 مليون دولار يأتي بشكل رئيسي من عدد قليل من الصفقات الكبيرة، وليس من مشاركة واسعة من المتداولين الأفراد، فإن توقف هذه الصفقات الكبيرة قد يؤدي إلى جفاف السيولة فجأة. عندها، قد يواجه المستثمرون الذين يرغبون في الخروج مشاكل كبيرة من الانزلاق السعري، أو قد يعجزون عن إتمام الصفقات عند السعر المتوقع.

هل يمكن لتمويل بقيمة 52 مليون دولار دعم تصحيح التقييم

على الرغم من أن سلوك السعر على المدى القصير يثير القلق، إلا أن أساسيات ZKC ليست سيئة تمامًا. المشروع حصل على تمويل يتراوح بين 52 و54 مليون دولار من مستثمرين معروفين مثل Blockchain Capital، Bain Capital Crypto وDelphi Ventures، وشركاء استراتيجيون مثل مؤسسة إيثريوم، Wormhole وEigenLayer.

Boundless (ZKC) هو بروتوكول حسابي يعتمد على تقنية المعرفة الصفرية (ZK)، ويقوم بتفويض المهام الحسابية الثقيلة إلى شبكة من الشهود اللامركزية، لتوفير حسابات قابلة للتوسع وقابلة للتحقق لأي بلوكشين. مع انتشار تقنيات الخصوصية، وطلب العديد من المستثمرين الكبار والكيانات التجارية لدمج العملات الرقمية وتقنيات البلوكشين، مع الحفاظ على خصوصية المعاملات وشفافية دفتر الحسابات الموزع، أصبح Boundless أكثر جاذبية.

نظرًا لانخفاض قيمتها السوقية بشكل كبير عن التقييم المعتاد لهذه المشاريع البالغ 500 مليون دولار، فإن الانخفاض الأخير يوفر فرصة جذابة للمستثمرين الباحثين عن رموز عملية. إذا حسبنا التمويل البالغ 52 مليون دولار، فإن القيمة السوقية الحالية لـ ZKC البالغة 27 مليون دولار أقل حتى من إجمالي التمويل، مما يشير إلى وجود مساحة لتقييم منخفض.

ومع ذلك، فإن التفاوت بين التمويل والقيمة السوقية ليس سببًا كافيًا للشراء. العديد من المشاريع تتراجع قيمتها السوقية في السوق الهابطة إلى ما دون قيمة التمويل، لأن تكاليف المؤسسات الاستثمارية عادةً أقل بكثير من سعر السوق العام، وغالبًا ما يدخلون في جولات خاصة بأسعار بين 0.01 و0.05 دولار، بينما السعر الحالي 0.12 دولار لا يزال يحقق لهم أرباحًا مضاعفة. بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما يكون لدى المؤسسات فترات قفل، ولكن إذا كانت فترة القفل على وشك الانتهاء أو قد انتهت، فإنهم قد يكونون المصدر الرئيسي للبيع الآن.

التحليل الفني: 0.15 دولار هو مفتاح النجاح أو الفشل

(المصدر: Trading View)

بعد فترة طويلة من الاتجاه الهابط، يحاول ZKC الاستقرار، وقد ارتد السعر من أدنى مستوى قريب من 0.11 دولار، ويقارب الآن 0.12 دولار. على الرغم من أن الهيكل العام للسوق لا يزال يعكس وضعًا هبوطيًا، إلا أن حركة السعر القصيرة الأمد تظهر علامات مبكرة على انتعاش مع تراجع ضغط البيع. تظهر الشمعة ذات الأربع ساعات تحولًا بسيطًا في الاتجاه، بعد أن فشل آخر محاولة هبوط في توسيع الانخفاض، وكونت أدنى أعلى.

السعر الحالي يواجه مقاومة مباشرة، والمنطقة النفسية المهمة عند 0.15 دولار لا تزال أول حاجز أمام الصعود. هذا السعر قد يعيق الارتفاع عدة مرات، وربما يجذب البائعين مرة أخرى. فقط عندما يعود ZKC ويتماسك فوق 0.20 دولار، ستتغير بنية السوق بشكل أكثر جوهرية. 0.20 دولار يمثل أعلى النطاق السابق، ومنطقة انعكاس واضحة لاتجاه صعودي.

إذا نجح في اختراق تلك المنطقة، فسيبدأ الطريق نحو 0.28 دولار، وإذا استمر الزخم، قد يمتد إلى 0.33 دولار. مؤشر RSI ارتد بشكل كبير من منطقة التشبع البيعي، ويقع الآن في منتصف النطاق، مما يدل على أن الزخم يتحسن، لكنه لم يدخل بعد في منطقة الشراء المفرط. هذا يشير إلى أن هناك مجالًا لمزيد من الارتفاع على المدى القصير، ولكن ما لم يتم اختراق المقاومة الرئيسية، فإن الاتجاه لا يزال تصحيحيًا.

بشكل عام، يبدو أن ZKC لديه فرصة لمواصلة الارتداد نحو 0.15 دولار، وأن تسريع الصعود يعتمد على قدرة المشترين على استعادة 0.20 دولار. إذا تم كسر المقاومة، فقد يستمر السعر في التذبذب داخل النطاق، أو يعيد اختبار دعم 0.11 دولار. على المستثمرين مراقبة حجم التداول عن كثب، وإذا تراجع حجم التداول خلال الأيام القادمة إلى أقل من 2000 ألف دولار، فإن استمرارية هذا الارتداد ستكون ضعيفة جدًا.