木曜日の取引セッションは、最近の記憶に残る投資家の信頼にとって最悪の一日となり、米国株式指数は全体的に急落しました。NVIDIAの好調な決算発表からの楽観的な見方は崩れ、FRBの利下げ期待が崩壊したことで、市場全体に後退が広がり、主要な3つのベンチマークすべてが赤字で終わりました。## 主要指数への影響ハイテク重視のナスダック総合指数は最も大きなダメージを受け、2.2%または486.18ポイント下落し、22,078.05で取引を終え、9月11日以来の最低終値を記録しました。S&P 500は1.6%または103.40ポイント下落し、6,538.76に着地。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.8%または386.51ポイント下落し、45,752.26で終了しました。下落の幅は顕著で、NYSEでは下落銘柄が上昇銘柄を3.25倍、ナスダックでは3.07倍の比率で圧倒しました。11セクター中10セクターがマイナス圏で終わり、特にテクノロジーが最も大きなダメージを与えました。CBOEボラティリティ指数（VIX）は11.67%上昇し、26.42となり、市場の不安感の高まりを反映しています。## テクノロジーセクターは決算好調にもかかわらず崩壊人工知能株にとっては勝利の日と見られたものの、その後は大暴落に転じました。NVIDIA Corporation（(NVDA)）は、好調な四半期決算と楽観的なQ4ガイダンスにより市場のセンチメントを高めていましたが、3.2%の下落で終わりました。NVIDIAのCEOジェンセン・黄のAIイノベーションは過熱していないとの安心発言も、セクターの安定にはつながりませんでした。売りは他の主要テック銘柄にも波及し、Oracle Corporation（(ORCL)）は6.6%下落、Microsoft Corporation（(MSFT)）も1.6%下落しました。Technology Select Sector SPDR（(XLK)）は3.2%下落し、最もパフォーマンスの悪いセクター・ファンドとなりました。テクノロジー以外のセクターも弱さを見せました。Industrials Select Sector SPDR（(XLI)）は1.7%下落、Consumer Discretionary（(XLY)）とMaterials（(XLB)）はそれぞれ1.5%の下落。Communication Services（(XLC)）とEnergy（(XLE)）も1.1%ずつ後退しました。## FRBの不確実性が引き金にこの最悪の日の背後にあった本当の原因は、ファンダメンタルズではなく、金融政策の期待でした。12月の連邦準備制度の利下げを期待する投資家の希望は、新たな労働市場データを受けて大きく後退しました。自信から懸念へと変わるこの動きは、市場が中央銀行の政策動向にいかに敏感になっているかを示しています。何週間も続いていたAI株の高騰に対する懸念も再燃し、投資家はより安全な地盤を求めて動き出しました。高騰した評価と政策の不確実性の組み合わせは、リスク許容度にとって耐え難いものとなりました。## 労働市場データが示すFRBの方針変化木曜日の雇用統計は、市場を動揺させる混合シグナルをもたらしました。9月の非農業部門雇用者数は119,000人増加し、予想の50,000人を大きく上回り、8月の下方修正後の4,000人の減少から反転しました。しかし、失業率は4.4%に上昇し、4年ぶりの高水準となり、前回の4.3%から上昇しました。この矛盾したデータは、強い雇用創出と失業率の上昇が同時に示されることで、労働市場の実態やFRBが12月の利下げを継続するかどうかについての混乱を生み出しました。失業保険申請件数は11月15日までの週で220,000件となり、前週の8,000件減少し、雇用状況に一定の安心感をもたらしました。追加の経済データでは、10月の既存住宅販売が前月比1.2%増の年換算4.1百万戸に達し、前年比1.7%増となり、広範な市場の混乱にもかかわらず住宅市場には一定の回復力が見られることを示しています。## 取引量と市場の広がり最悪の一日シナリオは、取引指標にも明確に現れました。木曜日の取引総数は21.45億株に達し、20日間平均の19.94億株を上回り、不安とポジション調整の活発さを示しています。ナスダックでは新高値1,168件に対し、新安値3,585件と、広範な弱さを反映した著しい不均衡が見られました。NYSEでは新高値は93件にとどまり、新安値は269件と、こちらも大きな差が出ています。## 今後の市場展望12月のFRBの政策会合が近づき、雇用のシグナルも混在している中、投資家は重要な局面に直面しています。市場の最悪の日は一時的なものかもしれませんが、データがFRBの方向性を明確にすれば回復の兆しとなるでしょう。一方で、利下げの見通しが完全に消え去れば、より深い調整の始まりを示す可能性もあります。現時点では、今年の上昇を支えたテクノロジーセクターは、評価額の再評価を受けて圧力の下にあります。
ウォール街の激しい売り浴びせ：連邦準備制度の利下げ期待が消え去り、株式市場のセンチメント最悪の日
木曜日の取引セッションは、最近の記憶に残る投資家の信頼にとって最悪の一日となり、米国株式指数は全体的に急落しました。NVIDIAの好調な決算発表からの楽観的な見方は崩れ、FRBの利下げ期待が崩壊したことで、市場全体に後退が広がり、主要な3つのベンチマークすべてが赤字で終わりました。
主要指数への影響
ハイテク重視のナスダック総合指数は最も大きなダメージを受け、2.2%または486.18ポイント下落し、22,078.05で取引を終え、9月11日以来の最低終値を記録しました。S&P 500は1.6%または103.40ポイント下落し、6,538.76に着地。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.8%または386.51ポイント下落し、45,752.26で終了しました。
下落の幅は顕著で、NYSEでは下落銘柄が上昇銘柄を3.25倍、ナスダックでは3.07倍の比率で圧倒しました。11セクター中10セクターがマイナス圏で終わり、特にテクノロジーが最も大きなダメージを与えました。CBOEボラティリティ指数（VIX）は11.67%上昇し、26.42となり、市場の不安感の高まりを反映しています。
テクノロジーセクターは決算好調にもかかわらず崩壊
人工知能株にとっては勝利の日と見られたものの、その後は大暴落に転じました。NVIDIA Corporation（(NVDA)）は、好調な四半期決算と楽観的なQ4ガイダンスにより市場のセンチメントを高めていましたが、3.2%の下落で終わりました。NVIDIAのCEOジェンセン・黄のAIイノベーションは過熱していないとの安心発言も、セクターの安定にはつながりませんでした。
売りは他の主要テック銘柄にも波及し、Oracle Corporation（(ORCL)）は6.6%下落、Microsoft Corporation（(MSFT)）も1.6%下落しました。Technology Select Sector SPDR（(XLK)）は3.2%下落し、最もパフォーマンスの悪いセクター・ファンドとなりました。
テクノロジー以外のセクターも弱さを見せました。Industrials Select Sector SPDR（(XLI)）は1.7%下落、Consumer Discretionary（(XLY)）とMaterials（(XLB)）はそれぞれ1.5%の下落。Communication Services（(XLC)）とEnergy（(XLE)）も1.1%ずつ後退しました。
FRBの不確実性が引き金に
この最悪の日の背後にあった本当の原因は、ファンダメンタルズではなく、金融政策の期待でした。12月の連邦準備制度の利下げを期待する投資家の希望は、新たな労働市場データを受けて大きく後退しました。自信から懸念へと変わるこの動きは、市場が中央銀行の政策動向にいかに敏感になっているかを示しています。
何週間も続いていたAI株の高騰に対する懸念も再燃し、投資家はより安全な地盤を求めて動き出しました。高騰した評価と政策の不確実性の組み合わせは、リスク許容度にとって耐え難いものとなりました。
労働市場データが示すFRBの方針変化
木曜日の雇用統計は、市場を動揺させる混合シグナルをもたらしました。9月の非農業部門雇用者数は119,000人増加し、予想の50,000人を大きく上回り、8月の下方修正後の4,000人の減少から反転しました。しかし、失業率は4.4%に上昇し、4年ぶりの高水準となり、前回の4.3%から上昇しました。
この矛盾したデータは、強い雇用創出と失業率の上昇が同時に示されることで、労働市場の実態やFRBが12月の利下げを継続するかどうかについての混乱を生み出しました。失業保険申請件数は11月15日までの週で220,000件となり、前週の8,000件減少し、雇用状況に一定の安心感をもたらしました。
追加の経済データでは、10月の既存住宅販売が前月比1.2%増の年換算4.1百万戸に達し、前年比1.7%増となり、広範な市場の混乱にもかかわらず住宅市場には一定の回復力が見られることを示しています。
取引量と市場の広がり
最悪の一日シナリオは、取引指標にも明確に現れました。木曜日の取引総数は21.45億株に達し、20日間平均の19.94億株を上回り、不安とポジション調整の活発さを示しています。ナスダックでは新高値1,168件に対し、新安値3,585件と、広範な弱さを反映した著しい不均衡が見られました。NYSEでは新高値は93件にとどまり、新安値は269件と、こちらも大きな差が出ています。
今後の市場展望
12月のFRBの政策会合が近づき、雇用のシグナルも混在している中、投資家は重要な局面に直面しています。市場の最悪の日は一時的なものかもしれませんが、データがFRBの方向性を明確にすれば回復の兆しとなるでしょう。一方で、利下げの見通しが完全に消え去れば、より深い調整の始まりを示す可能性もあります。現時点では、今年の上昇を支えたテクノロジーセクターは、評価額の再評価を受けて圧力の下にあります。