5 شركات مهيأة للاستفادة من طفرة بنية تحتية الذكاء الاصطناعي

لماذا تهم هذه الفرص الاستثمارية الآن

يمثل مسار النمو في إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي فرضية استثمارية مقنعة للسنوات الخمس القادمة. إذا كنت تتطلع إلى نشر رأس المال بشكل استراتيجي، فكر في هذا: السوق الأوسع يميل إلى التقدير تقريبًا كل سبع سنوات، لكن الشركات ذات المواقع الجيدة في القطاعات ذات النمو العالي يمكنها تحقيق عوائد مماثلة في فترات زمنية أقصر بكثير. يفحص هذا التحليل خمس شركات تظهر القدرة على تحقيق مكاسب كبيرة خلال نافذة زمنية قدرها خمس سنوات.

فرصة Meta Platforms

Meta Platforms (NASDAQ: META) يتداول حاليًا بقيمة لا تعكس بشكل كافٍ زخم عملياتها. السوق يثير مخاوف بشأن تخصيص رأس المال الكبير للشركة نحو تطوير بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ومخاوف من عائدات غير كافية على تلك الاستثمارات. ومع ذلك، تظهر النتائج المالية قصة مختلفة.

في الربع الثالث، حققت Meta زيادة في الإيرادات بنسبة 26% على أساس سنوي—أداء ملحوظ يشير إلى أن تطبيقاتها للذكاء الاصطناعي تقدم بالفعل فوائد ملموسة. يقضي المستخدمون وقتًا أطول على المنصة، وتحسنت معدلات تحويل الإعلانات بشكل ملحوظ. يبدو أن الشك مبالغ فيه، ومع إعادة تقييم السوق لاتجاه Meta الاستراتيجي، قد يشهد السهم تقديرًا ملحوظًا.

استراتيجية شرائح Broadcom المخصصة

Broadcom (NASDAQ: AVGO) تعمل في مساحة مكملة لمصنعي وحدات معالجة الرسوميات. بدلاً من بناء معالجات عامة، تتعاون الشركة مع مشغلي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لإنشاء دوائر متكاملة مخصصة (ASICs)—شرائح متخصصة مصممة لمهام حسابية معينة.

تقدم هذه الحلول المخصصة مزايا لا يمكن لوحدات معالجة الرسوميات العامة تقديمها: تكلفة أقل وأداء متفوق للتطبيقات المقصودة. تؤكد الإعلانات الأخيرة حول تطوير وتوزيع شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة مدى ترسخ Broadcom في عملية نشر البنية التحتية. مع تحول الشركات بشكل متزايد نحو المسرعات المخصصة، ستستفيد Broadcom بشكل كبير.

مكانة Nvidia المهيمنة في معدات الذكاء الاصطناعي

Nvidia (NASDAQ: NVDA) تسيطر على سوق وحدات معالجة الرسوميات الضرورية لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي. بينما يشكك بعض المراقبين فيما إذا كانت الشركة يمكن أن تنمو أكثر نظرًا لقيمتها السوقية الحالية، فإن هذا المنظور يعكس تفكيرًا من الماضي بدلاً من تحليل مستقبلي.

أشار الرئيس التنفيذي Jensen Huang إلى أن الشركة تحتفظ بموقف “مكتمل” من مخزون وحدات معالجة الرسوميات السحابية، مع استمرار الطلب في تجاوز العرض. تتوقع الشركة أن تصل نفقات رأس المال لمراكز البيانات العالمية إلى نطاق $3 trillion إلى $4 trillion بحلول 2030، مقارنة بـ $600 billion في 2025—مما يشير إلى أن السوق القابلة للاستهداف قد تتوسع بخمسة أضعاف. يخلق هذا التوسع مساحة واسعة لمضاعفة تقييم Nvidia أو أكثر.

مسار تعافي The Trade Desk

The Trade Desk (NASDAQ: TTD) واجهت عوائق كبيرة هذا العام، حيث انخفض سعر سهمها بأكثر من 60%. مرت الشركة بانتقال صعب إلى منصة إعلانات مدعومة بالذكاء الاصطناعي، ولم تسر عملية التنفيذ بسلاسة كما توقعت الإدارة.

على الرغم من هذه الصعوبات، أظهرت نتائج الربع الثالث مرونة، مع نمو الإيرادات بنسبة 18% على أساس سنوي. لقد تجاوزت تحدي المقارنة من الإنفاق المرتفع على الإعلانات السياسية في 2024، ويجب أن تظهر الأرباع التالية تحسنًا في المقاييس على أساس سنوي. مع تداولها عند حوالي 19 مرة أرباحها المستقبلية، تمثل The Trade Desk قيمة جذابة مقارنةً بنموها وإمكانات تعافيها.

الدور الحاسم لتصنيع أشباه الموصلات في تايوان

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) تعتبر العمود الفقري للمصنع في نظام بيئة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تفتقر شركات مثل Nvidia وBroadcom إلى مرافق تصنيع خاصة بها وتعتمد على TSMC لتصنيع شرائحها عالية الأداء. باعتبارها المصنع الرائد من حيث الإيرادات، حافظت الشركة على هذا الموقع من خلال الابتكار المستمر والتميز التشغيلي.

يتطلب توسع بنية الحوسبة للذكاء الاصطناعي إمدادًا متزايدًا من أشباه الموصلات المتقدمة. تتمتع TSMC بموقع فريد لالتقاط هذا الطلب، ويضمن الاستثمار المستمر في معدات الذكاء الاصطناعي أداءً قويًا للشركة وللمساهمين فيها.

الحجة الاستثمارية

تمثل هذه الشركات الخمسة نقاط دخول مختلفة إلى فرضية استثمار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي—من مصممي ومصنعي الشرائح إلى المنصات النهائية التي تستفيد من قدرات الذكاء الاصطناعي. تواجه كل منها تحديات قصيرة المدى أو شكوك السوق، ومع ذلك، تظهر كل منها الأساسيات اللازمة لتحقيق عوائد كبيرة للمساهمين على مدى السنوات القادمة.

لا تظهر علامات على تباطؤ بناء الذكاء الاصطناعي، والشركات المهيأة لتوفير أو الاستفادة من هذا التوسع تستحق النظر الجدي في محفظة تركز على النمو.