Những Người Giữ Trữ Vàng Lớn Nhất Thế Giới: Phân Tích Sâu Về Kho Tàng Của Ngân Hàng Trung Ương

Khi nói đến dự trữ vàng, một nhóm nhỏ các quốc gia chiếm ưu thế trên thị trường toàn cầu. Hoa Kỳ đứng độc lập ở vị trí số một, nhưng nhiều quốc gia khác ở châu Á, châu Âu và các khu vực khác nắm giữ lượng lớn kim loại quý này—làm cho họ trở thành những nhân tố quan trọng trong chiến lược kinh tế của các quốc gia đứng đầu về sản xuất vàng.

Toàn cảnh: Tại sao Ngân hàng Trung ương vẫn tiếp tục mua vàng

Trong 11 năm liên tiếp, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã là nhà mua ròng vàng. Chỉ riêng năm 2020, họ đã mua 272,9 tấn vàng thỏi, theo Hội đồng Vàng Thế giới. Mặc dù con số này thấp hơn 60% so với kỷ lục 668 tấn đạt được vào năm 2019—phần lớn do lo ngại về thanh khoản trong đại dịch COVID-19—xu hướng này cho thấy điều gì đó quan trọng: vàng vẫn là một nơi lưu trữ giá trị đáng tin cậy và công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư cho các quốc gia quản lý dự trữ của mình.

Mô hình mua vào năm 2020 không đều, tập trung vào nửa đầu năm rồi gần như dừng lại trong Quý 3, sau đó tiếp tục trong quý cuối cùng. Thổ Nhĩ Kỳ dẫn đầu, mua thêm 134,5 tấn trong năm thứ hai liên tiếp, đồng thời bán 36,3 tấn từ các khoản dự trữ khác. Mười ngân hàng trung ương đã mua ròng một tấn hoặc nhiều hơn, cho thấy nhu cầu vẫn duy trì đều đặn.

Top 10: Ai nắm giữ nhiều nhất?

Xếp hạng đã duy trì khá ổn định trong những năm gần đây. Dưới đây là vị trí của các quốc gia nắm giữ dự trữ vàng lớn nhất thế giới tính đến tháng 4 năm 2021:

1. Hoa Kỳ – 8.133,5 tấn (77,5% dự trữ)
Hoa Kỳ chiếm ưu thế với lượng vàng gần như bằng tổng của ba quốc gia tiếp theo cộng lại. Phần lớn vàng nằm tại Fort Knox, Kentucky, cùng với các kho dự trữ tại Philadelphia Mint, Denver Mint, Văn phòng Kiểm định San Francisco, và Kho vàng West Point. Ngay cả Texas cũng đã tạo ra kho dự trữ vàng của riêng bang để bảo vệ nhà đầu tư.

2. Đức – 3.362,4 tấn (74,5% dự trữ)
Nước Đức đã hoàn tất quá trình hồi hương vàng lớn trong bốn năm vào năm 2017, chuyển 674 tấn từ Pháp và Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York. Nhu cầu vàng đạt đỉnh vào năm 2016, nhưng đầu tư vàng của Đức đã tăng đều đặn kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008.

3. Ý – 2.451,8 tấn (69,3% dự trữ)
Ý duy trì dự trữ của mình một cách ổn định. Cựu Thống đốc Ngân hàng Trung ương châu Âu Mario Draghi từng mô tả vàng là “kho dự trữ an toàn,” cung cấp sự bảo vệ vững chắc chống lại biến động tiền tệ.

4. Pháp – 2.436,0 tấn (64,5% dự trữ)
Ngân hàng trung ương Pháp đã bán rất ít vàng trong những năm gần đây, giữ 100 tấn dưới dạng tiền xu và phần còn lại trong các thanh vàng 12,5 kg. Các kho của Banque de France tại Paris là một trong bốn kho dự trữ của IMF.

5. Nga – 2.295,4 tấn (22,0% dự trữ)
Ngân hàng trung ương Nga đã trở thành một trong những nhà mua lớn nhất trong bảy năm qua, vượt qua Trung Quốc vào năm 2018. Chiến lược mua vào tích cực—224 tấn trong năm 2017—nhằm đa dạng hóa khỏi rủi ro phụ thuộc vào đô la Mỹ sau căng thẳng tại bán đảo Crimea. Nga đã tài trợ cho các khoản mua này bằng cách bán ra các khoản nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ đáng kể.

6. Trung Quốc – 1.948,3 tấn (3,3% dự trữ)
Dù xếp thứ sáu, lượng vàng của Trung Quốc chỉ chiếm 3,3% tổng dự trữ—một tỷ lệ khá nhỏ. Bắt đầu từ năm 2015, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc bắt đầu công khai tiết lộ các khoản mua hàng tháng lần đầu tiên kể từ năm 2009. Tính đến năm 2021, Trung Quốc cho phép các ngân hàng trong và ngoài nước nhập khẩu số lượng lớn, với Reuters ước tính khoảng 150 tấn trị giá 8,5 tỷ USD đã nhập vào nước này tính đến tháng 4 hoặc tháng 5.

7. Thụy Sĩ – 1.040,0 tấn (5,4% dự trữ)
Thụy Sĩ tự hào có dự trữ vàng cao nhất trên đầu người thế giới. Trong Thế chiến II, quốc gia trung lập này trở thành trung tâm giao dịch vàng của châu Âu, giao dịch với cả phe Đồng minh và phe Trục. Ngày nay, phần lớn hoạt động giao dịch diễn ra với Hồng Kông và Trung Quốc.

8. Nhật Bản – 765,2 tấn (3,1% dự trữ)
Là nền kinh tế lớn thứ ba thế giới, Nhật Bản sở hữu kho vàng lớn thứ tám. Ngân hàng trung ương Nhật đã tiên phong trong các chính sách nới lỏng định lượng mạnh mẽ—bao gồm cả lãi suất âm vào năm 2016—đẩy mạnh nhu cầu vàng toàn cầu.

9. Ấn Độ – 687,8 tấn (6,5% dự trữ)
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ duy trì lượng dự trữ vàng đáng kể phù hợp với vị thế của quốc gia này là người tiêu thụ vàng lớn thứ hai thế giới. Với 1,25 tỷ dân, mùa lễ hội và cưới hỏi của Ấn Độ (từ tháng 10 đến tháng 12) thường thúc đẩy nhu cầu kim loại quý đáng kể.

10. Hà Lan – 612,5 tấn (67,4% dự trữ)
Ngân hàng Trung ương Hà Lan đã công bố kế hoạch di chuyển các kho vàng từ Amsterdam đến Camp New Amsterdam, cách đó khoảng một giờ, với lý do yêu cầu an ninh nghiêm ngặt—một quyết định khiến các nhà quan sát bối rối vì ngân hàng này gần đây đã hồi hương vàng từ Mỹ.

Các nhà lãnh đạo theo tỷ lệ: Nơi vàng quan trọng nhất

Trong khi Hoa Kỳ nắm giữ lượng vàng lớn nhất tuyệt đối, một số quốc gia lại phân bổ tỷ lệ cao hơn cho kim loại quý này. Bồ Đào Nha dẫn đầu với 80,1% dự trữ, tiếp theo là Venezuela với 82,4%. Để so sánh, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) sẽ xếp thứ ba toàn cầu với 2.814 tấn, mặc dù thường không được xếp vào danh sách các quốc gia.

Sự đa dạng trong tỷ lệ phân bổ vàng phản ánh chiến lược kinh tế riêng của từng quốc gia—một số ưu tiên bảo vệ tài sản cứng, số khác tập trung vào đa dạng hóa tiền tệ, và một số duy trì vàng như một di sản dự trữ lịch sử.