Principais ações de biocombustíveis dos EUA estão a transformar o investimento em energia limpa em 2025

O mercado de biocombustíveis está a experimentar um momento notável. Avaliado em 64,06 mil milhões de dólares americanos em 2024, o setor prevê-se que atinja os 106,02 mil milhões de dólares até 2034—um sinal claro de que os investimentos em empresas de biocombustíveis estão a ganhar atenção institucional. Esta trajetória de crescimento reflete múltiplas tendências convergentes: os mandatos de redução de carbono na indústria de transporte, mudanças geopolíticas que afastam a dependência do petróleo e avanços tecnológicos que melhoraram dramaticamente a eficiência da produção de biocombustíveis.

Os Estados Unidos dominam a produção global de biocombustíveis, uma posição que é altamente relevante para investidores que procuram exposição a este setor emergente. De acordo com a Administração de Informação de Energia dos EUA, a capacidade de biocombustíveis dos EUA atingiu 4,3 mil milhões de galões por ano em janeiro de 2024—um aumento de 1,3 mil milhões de galões em relação a 2023. O etanol continua a ser a espinha dorsal da produção americana de biocombustíveis, principalmente derivado do amido de milho, embora o setor esteja a diversificar-se rapidamente.

Compreender a Oportunidade de Biocombustíveis

Antes de mergulhar em escolhas específicas de empresas de biocombustíveis, vale a pena entender em que está realmente a investir. Os biocombustíveis representam fontes de energia renovável extraídas de biomassa—algas, resíduos agrícolas e subprodutos animais. Ao contrário dos combustíveis fósseis, são recursos regenerativos que podem ser continuamente reabastecidos. Os métodos de produção variam consoante o tipo de matéria-prima, mas geralmente envolvem fermentação, processamento químico, moagem a seco ou decomposição térmica para desbloquear energia utilizável.

Os principais produtos de biocombustíveis abrangem três estados físicos: etanol (líquido), biogás (gásoso) e biodiesel (líquido). A produção de etanol demonstra variações regionais—as instalações americanas dependem do milho, enquanto os concorrentes brasileiros aproveitam as vantagens de eficiência da cana-de-açúcar. Esta distinção molda as dinâmicas competitivas dentro do setor.

As Principais Ações de Biocombustíveis nos EUA a Observar

REX American Resources (NYSE:REX) - A Potência do Etanol

Capitalização de mercado: US$644,36 milhões

A REX American Resources opera a posição mais significativa de etanol puro entre as empresas de biocombustíveis cotadas em bolsa. A empresa controla interesses em seis instalações de etanol com uma capacidade de produção combinada de 730 milhões de galões por ano. O que distingue a REX é o seu modelo de propriedade dupla: participações maioritárias na One Earth Energy (Illinois) e NuGen Energy (South Dakota), totalizando 300 milhões de galões de capacidade, além de participação minoritária na rede de quatro instalações da Big River Resources, que abrange Iowa, Illinois e Wisconsin.

Iniciativas de crescimento evidenciam a confiança da gestão. A REX está a expandir ativamente a sua instalação One Earth Energy, visando aumentar a capacidade de 150 para 175 milhões de galões por ano, com conclusão prevista para meados de 2025. Planos de expansão adicionais visam atingir 200 milhões de galões anuais, embora os processos de licenciamento estejam em curso.

Montauk Renewables (NASDAQ:MNTK) - A Conversora de Biogás

Capitalização de mercado: US$444,44 milhões

Esta empresa de biocombustíveis especializa-se na valorização de resíduos—capturando metano de aterros sanitários e convertendo-o em gás natural renovável (RNG) e eletricidade para a rede. A Montauk opera 14 projetos ativos na Califórnia, Idaho, Ohio, Oklahoma, Pensilvânia e Carolinas, com oportunidades de expansão no Texas.

Os resultados de 2024 projetam receitas de RNG entre US$175-185 milhões, complementadas por vendas de eletricidade renovável de US$17-18 milhões. Este modelo de receita dupla proporciona estabilidade de lucros enquanto o mercado de biocombustíveis expande.

OPAL Fuels (NASDAQ:OPAL) - A Plataforma Integrada de Resíduos para Energia

Capitalização de mercado: US$407,88 milhões

A OPAL Fuels opera um modelo de integração vertical abrangente, convertendo biogás de aterros sanitários e operações leiteiras em combustível para frotas de transporte pesado/médio e eletricidade para a rede elétrica. O anúncio de fevereiro de 2025 de quatro projetos de RNG de aterros sanitários em joint venture 50/50 indica uma aceleração na implementação de capacidade, com a participação da OPAL representando 1,5 milhões de MMBtu de capacidade de projeto anual.

Gevo (NASDAQ:GEVO) - O Innovador de Biocombustíveis de Próxima Geração

Capitalização de mercado: US$316,02 milhões

A Gevo representa uma espécie diferente no panorama das empresas de biocombustíveis—uma produtora de produtos químicos renováveis focada em biocombustíveis avançados. A empresa com sede no Colorado opera fábricas de fermentação em Minnesota que produzem isobutanol, etanol e ração animal, enquanto sua biorefinação no Texas converte álcoois em combustível de aviação sustentável, octano e precursores de plástico.

A infraestrutura de gás natural renovável da empresa inclui uma das maiores instalações de RNG baseadas em laticínios nos EUA. Mais intrigante, a Gevo está a construir a Net-Zero 1, a primeira instalação comercial do mundo de etanol para combustível de aviação sustentável em South Dakota. Uma parceria de fevereiro de 2025 com a gigante energética francesa Axens acelera esta trajetória transformadora, atendendo às exigências de descarbonização da aviação.

FutureFuel (NYSE:FF) - O Especialista em Biodiesel

Capitalização de mercado: US$186,87 milhões

A FutureFuel opera como uma produtora diversificada de produtos químicos e biocombustíveis, sendo o biodiesel a sua principal força. A empresa estabeleceu a sua plataforma de biocombustíveis em 2005 e mantém uma capacidade anual de 60 milhões de galões de biodiesel. O anúncio de um programa de dividendos trimestrais para 2025 (US$0,06 por ação, a partir de 18 de março) reflete a confiança da gestão na sustentabilidade da geração de caixa.

Verde Clean Fuels (NASDAQ:VGAS) - O Pioneiro do Gasolina Renovável

Capitalização de mercado: US$118,58 milhões

A Verde Clean Fuels segue um caminho inovador: converter matérias-primas de biomassa em gasolina renovável compatível com a infraestrutura existente. Esta abordagem de combustível de encaixe direto atrai operadores de transporte relutantes em reestruturar as frotas.

A empresa atraiu US$70 milhões em investimento da subsidiária da Diamondback Energy, Cottonmouth Ventures, tornando a gigante energética do Texas, a Verde, a segunda maior acionista (última ronda de financiamento janeiro de 2025). As duas empresas estão a desenvolver conjuntamente instalações de conversão de gás natural em gasolina, aproveitando as reservas do Permian Basin da Diamondback.

Principais Drivers de Mercado para o Crescimento das Empresas de Biocombustíveis

Iowa lidera a produção doméstica de biocombustíveis, seguida pelos fortes setores agrícolas de Nebraska e Illinois. Esta concentração geográfica reflete a disponibilidade de matérias-primas e a infraestrutura energética existente, mas também destaca o risco de concentração para investidores regionais.

A mudança para ações de biocombustíveis acelera-se à medida que as regulamentações ambientais se tornam mais rígidas e os compromissos corporativos de redução de carbono se concretizam. Operadores de frotas comerciais enfrentam reduções obrigatórias de emissões, criando uma procura cativa por combustíveis renováveis. Simultaneamente, melhorias tecnológicas continuam a reduzir custos de produção e a melhorar os rendimentos.

Considerações de Investimento

As ações de biocombustíveis oferecem exposição a uma oportunidade de mercado projetada de US$E0@bilhões nos EUA, embora as empresas individuais apresentem perfis de risco distintos. Os produtores puros de etanol $106 REX( dependem da dinâmica do milho, enquanto plataformas integradas de conversão de resíduos )OPAL, Montauk( beneficiam de incentivos à redução de metano e monetização de gás de aterro. Desenvolvedores de biocombustíveis avançados )Gevo, Verde( buscam produtos de maior margem, mas enfrentam prazos de comercialização mais longos.

Todos os dados refletem os números do screener do TradingView em 5 de março de 2025, ao fecho do mercado.