Apa yang Membuat 2017 Menjadi Tahun Terobosan bagi Perusahaan Terbesar Amerika dan Lebih dari itu

2017 terbukti menjadi tahun yang luar biasa bagi investor pasar saham. S&P 500 naik 19,9% dari pembukaan Januari, sebagai fondasi yang kokoh untuk pertumbuhan. Tetapi di balik lonjakan keseluruhan ini terdapat performa luar biasa dari perusahaan-perusahaan tertentu yang mengungguli indeks yang lebih luas dengan margin yang signifikan. Perusahaan dengan kinerja terburuk di antara kelompok elit ini memberikan pengembalian 75%, sementara beberapa lainnya lebih dari dua kali lipat kekayaan pemegang saham mereka. Mari kita tinjau mana di antara perusahaan terbesar di AS dan rekan-rekannya yang meraih keuntungan paling dramatis.

Revolusi Chip dan Pemimpin Memori

Sektor semikonduktor menjadi pemenang yang menonjol, terutama perusahaan yang fokus pada teknologi memori. Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) lebih dari dua kali lipat nilainya, mencapai hampir $50 per saham sebelum sedikit menurun. Perusahaan melaporkan laba yang menakjubkan sebesar $2,45 per saham selama satu kuartal dengan pendapatan $6,8 miliar, melampaui ekspektasi sebesar $2,19 per saham dan $6,4 miliar secara berturut-turut.

Dominasi Micron berasal dari permintaan yang meledak untuk Dynamic Random Access Memory (DRAM) dan chip memori Flash. Saat harga mendekati level hard drive, peluang meledak di perangkat mobile dan infrastruktur cloud. Meskipun kantor pusatnya di Boise, Idaho, jauh dari Silicon Valley, Micron menghasilkan lebih dari $20 miliar dalam pendapatan selama tahun fiskal 2017, dibandingkan $12,4 miliar tahun sebelumnya. Perusahaan kini mempekerjakan lebih dari 31.000 pekerja, sebuah pemulihan dramatis dari PHK sebelumnya.

Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) menarik perhatian dengan lonjakan 81%, mendorong valuasinya hampir ke $120 miliar. Perancang chip ini fokus pada pemrosesan grafis, yang penting untuk penambangan Bitcoin, aplikasi kecerdasan buatan, dan kendaraan otonom. Penjualan meningkat 40% menjadi $6,9 miliar di tahun fiskal 2017, dengan margin kotor yang berkembang secara stabil. Saat ini hampir $200 per saham, naik dari hanya $12 lima tahun sebelumnya, Nvidia menunjukkan kekuatan transformasional dari posisi dalam teknologi yang sedang berkembang.

Inovasi Medis dan Terobosan Bioteknologi

Align Technology, Inc. (NASDAQ: ALGN) menduduki posisi teratas tahun ini dengan lonjakan 128% sejak Januari, didorong oleh teknologi ortodontik berbantu komputer. Perusahaan memproyeksikan pendapatan tahunan sebesar $1,476 miliar, naik dari $1,08 miliar pada 2016, yang berarti $3,67 per saham dalam laba. Invisalign-nya telah merevolusi perawatan gigi, dengan iTero Interoral Scanner yang kompatibel di lebih dari 3.000 laboratorium gigi di seluruh dunia.

Analis memproyeksikan adopsi remaja akan mendorong fase pertumbuhan berikutnya, karena konsumen muda menerima alternatif tanpa rasa sakit untuk kawat gigi tradisional. Dua belas dari tiga belas analis yang meliput saham ini mempertahankan peringkat beli sepanjang tahun. Kemungkinan akuisisi oleh perusahaan farmasi atau konglomerat gigi yang lebih besar seperti Pfizer Inc. (NYSE: PFE) dapat memicu upside yang signifikan.

Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ: VRTX) bertransformasi dari spesialis penyakit langka menjadi kekuatan bioteknologi, dengan saham naik 103% dan kapitalisasi pasar mencapai hampir $38 billion. Perusahaan berinvestasi besar-besaran dalam riset, meningkatkan anggaran R&D menjadi $455 juta dari $289 juta di kuartal sebelumnya. Pengeluaran ini memastikan posisi Vertex sebagai pemimpin tak terbantahkan dalam pengobatan fibrosis kistik, dengan proyeksi bahwa mereka dapat segera mengobati 90% penderita melalui terapi kombinasi.

Teknologi pengeditan gen CRISPR-Cas9 merupakan peluang paling transformatif perusahaan ini. Vertex memegang hak lisensi untuk enam obat berbasis CRISPR, dengan memilih CTX001 untuk gangguan darah keturunan sebagai target awalnya. Pengobatan anemia sel sabit merupakan frontier berikutnya. Analis Deutsche Bank menilai perusahaan ini dengan $205 per saham—lebih dari $50 billion—mencerminkan spekulasi tentang potensi akuisisi pada 2018.

Pivots Energi dan Properti

NRG Energy Inc. (NYSE: NRG) memberikan performa terbaik di sektor energi tahun ini, melonjak 124% meskipun menghadapi hambatan minyak dan gas. Utilitas ini, yang berasal dari pasar energi yang deregulasi di Texas, memiliki aset angin dan surya yang besar. Perusahaan melaporkan kapitalisasi pasar sebesar $10,3 miliar terhadap aset sebesar $8,55 miliar, dengan laba kuartalan diperkirakan sebesar $170 juta atau 62 sen per saham.

Transformasi NRG mencerminkan pivot manajemen menuju energi terbarukan setelah mengakuisisi Green Mountain Energy pada 2010, menjadi penyedia energi hijau terbesar di Amerika. Keputusan CEO Mauricio Gutierrez untuk menjual hingga $4 billion aset dan keluar dari liabilitas berbasis batu bara memposisikan kembali perusahaan sebagai operator utilitas yang fokus. Sejak titik terendah Desember 2015, saham ini mengapresiasi hampir 160% di bawah arahan baru.

Wynn Resorts, Limited (NASDAQ: WYNN) melonjak 94% sebagai saham kasino berkinerja terbaik tahun ini, didorong oleh strategi properti daripada pendapatan permainan. Perusahaan mengumpulkan 280 hektar di Las Vegas Strip pada Desember, mengakuisisi situs Hotel New Frontier yang dulu untuk $336 juta. Antara September 2016 dan September 2017, pendapatan melonjak hampir 50% dari $1,1 miliar menjadi $1,6 miliar.

Meskipun memiliki utang sebesar $10,2 miliar terhadap aset sebesar $12,4 miliar, Wynn mempertahankan lebih dari $3 billion cadangan kas untuk mengembangkan properti di Las Vegas dan pembukaan resor Wynn Boston Harbor yang direncanakan pada 2019. Kapitalisasi pasar perusahaan mencapai $17,4 miliar pada akhir Desember, menilai saham pemilik Steve Wynn sekitar $3,4 miliar.

Jasa Keuangan dan Transportasi

Paypal Holdings Inc. (NYSE: PYPL) melonjak lebih dari 90% selama 2017, mendapatkan manfaat dari momentum sektor fintech bersama dengan pemroses pembayaran. Visa Inc. (NYSE: V) naik 45% dan Mastercard Inc. (NYSE: MA) naik 46%, mencerminkan kenaikan valuasi untuk penyedia transaksi. Paypal, dengan kapitalisasi pasar sekitar $58 billion, memposisikan diri sebagai alternatif gesit bagi raksasa pembayaran.

Perusahaan memproyeksikan pendapatan hampir $13 billion pada 2017 dengan sekitar 15% mencapai laba bersih—peningkatan 20% dibandingkan 2016. Ekosistem Paypal mencakup Venmo untuk pembayaran mobile, Xoom untuk transfer internasional, dan platform pembayaran intinya. Dukungan terbaru terhadap marketplace fintech Eropa Raisin menunjukkan ambisi ekspansi yang berkelanjutan.

Boeing Co. (NYSE: BA) secara tak terduga muncul di daftar ini dengan kenaikan 89% meskipun sudah memegang kapitalisasi pasar hampir $100 billion di awal tahun. Raksasa dirgantara ini menghasilkan $20 billion dalam arus kas operasional selama tiga kuartal pertama saja, melebihi seluruh 2016. Meskipun kontrak militer hanya menyumbang 15% dari bisnis sebesar $14,6 miliar, mereka menyediakan pendapatan stabil di samping produksi jet komersial.

Perusahaan meluncurkan 777 yang hemat bahan bakar, dengan pesawat generasi berikutnya 797 mid-market yang direncanakan diumumkan pada 2018. CEO Dennis Muilenberg menjanjikan peningkatan investasi modal, didukung oleh perlakuan pajak yang menguntungkan dan dukungan kebijakan perdagangan.

Perumahan dan Infrastruktur Perangkat Lunak

D.R. Horton Inc. (NYSE: DHI) meraih keuntungan 87% sebagai pilihan pembangun rumah yang tidak konvensional. Berbasis di Arlington, Texas, perusahaan ini mengoperasikan divisi hipotek dan asuransi judul bersama konstruksi. Pendapatan meningkat secara stabil sebesar 20% setiap tahun, mencapai $14 billion untuk tahun yang berakhir September, dengan margin sekitar 7% dari pendapatan.

Perusahaan secara bertahap mengurangi utang, yang mewakili kurang dari 25% dari aset pada September 2017. Meskipun apresiasi tahun ini, saham diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba kurang dari 19 kali, dibandingkan rata-rata S&P 500 yang lebih dari 25 kali. Sejak pemulihan ekonomi 2009 dimulai, saham ini mengapresiasi lebih dari 450%, lebih dari dua kali lipat kinerja S&P 500.

Red Hat Inc. (NYSE: RHT) melonjak 76% saat komputasi sumber terbuka beralih dari niche ke standar infrastruktur cloud. Perusahaan yang berbasis di Raleigh, NC ini menyediakan dukungan berbayar untuk distribusi Linux dan penawaran perusahaan. OpenShift, solusi kontainer untuk aplikasi cloud-nya, menjadi produk unggulan, memungkinkan perusahaan memisahkan dan mengelola aplikasi secara independen.

Untuk tahun fiskal 2017, Red Hat menghasilkan laba bersih $253,7 juta atau $1,39 per saham dari pendapatan $2,41 miliar. Perusahaan berulang kali melampaui estimasi laba analis, mendorong momentum saham. CEO Jim Whitehurst, yang memimpin sejak 2008, membandingkan standar sumber terbuka dan cloud dengan standarisasi industri abad ke-19 yang memungkinkan produksi massal.

Pelajaran Lebih Luas

Sepuluh saham ini menunjukkan bahwa tahun 2017 memberi penghargaan kepada strategi yang beragam di bidang teknologi, kesehatan, energi, properti, dan manufaktur tradisional. Meskipun tidak ada dari saham yang disebut FANG—Facebook Inc. (NASDAQ: FB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX), dan Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG, GOOGL)—yang muncul dalam daftar ini karena skala mereka yang sudah besar, para pemenang secara kolektif menunjukkan bagaimana perusahaan terbesar di Amerika dan pemimpin yang sedang berkembang dapat menghasilkan pengembalian yang besar melalui posisi strategis dalam komputasi awan, kecerdasan buatan, energi terbarukan, dan inovasi bioteknologi.