O que é Derivados? Guia Detalhado para Negociar Instrumentos Derivados e Ganhar Dinheiro no Mercado

Conceitos Básicos: O que são Derivados?

Ferramenta de derivativos (derivatives) não é um conceito novo no mundo financeiro. Desde a antiga Mesopotâmia, no segundo milênio a.C., as partes já utilizavam os primeiros contratos futuros para travar preços. No entanto, este mercado só realmente explodiu a partir dos anos 1970, quando métodos modernos de avaliação foram desenvolvidos.

O que são derivativos? São instrumentos financeiros cujo valor depende diretamente do preço de um ativo subjacente diferente. Este ativo pode ser commodities (petróleo bruto, ouro, prata, produtos agrícolas), instrumentos financeiros (ações, títulos), índices (US500), ou até mesmo taxas de juro. Quando o ativo subjacente oscila, o valor do derivado também muda, tornando a avaliação muito mais complexa do que produtos financeiros tradicionais.

Hoje, não se consegue imaginar um sistema financeiro moderno sem a presença de instrumentos derivativos.

Principais Tipos de Títulos Derivativos

O mercado de derivativos é altamente diversificado, com cada tipo de instrumento apresentando características próprias. A seguir, os quatro tipos mais comuns de títulos derivativos:

Contrato a Termo (Forward): Acordo entre duas partes para comprar ou vender uma quantidade específica de ativo subjacente a um preço predefinido, com liquidação futura. As partes negociam diretamente, sem intermediários, sem taxas, mas a liquidação ocorre conforme o cronograma acordado.

Contrato a Prazo (Future): Semelhante ao contrato a termo, mas padronizado e listado oficialmente na bolsa de valores. Vantagens incluem alta liquidez, preços atualizados diariamente, e exigência de margem de garantia para assegurar o pagamento. O valor do contrato é recalculado diariamente com base no mercado.

Opção (Option): Ferramenta que permite ao comprador o direito (não a obrigação) de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço específico dentro de um período determinado. Por ser um direito, a opção possui valor próprio. O preço é definido com base no valor do ativo subjacente através de fórmulas de avaliação complexas.

Swap (Swap): Negociação entre duas partes que envolve um contrato de compra e um de venda para trocar fluxos de caixa, calculados com base em certos princípios. Geralmente negociados fora de mercados centralizados, não podem ser comprados ou vendidos como títulos comuns, sendo contratos exclusivos entre as partes.

Duas Formas de Negociação de Derivados

O investidor pode acessar instrumentos derivativos por meio de duas vias principais:

Negociação OTC (Over-The-Counter): Contratos realizados de forma privada entre duas partes, sem supervisão rigorosa. Vantagem: custos de transação baixos, por não envolver intermediários. Desvantagem: alto risco de inadimplência, caso uma das partes não cumpra o contrato na data de vencimento.

Negociação em bolsa regulamentada: Os derivativos devem passar por processos de validação rigorosos antes de serem listados. Os participantes têm seus direitos e obrigações protegidos por lei, embora as taxas de transação sejam mais elevadas.

Instrumentos Derivativos Mais Utilizados

Dentre os instrumentos disponíveis, os dois mais destacados são:

CFD (Contrato por Diferença): CFD é um acordo entre o trader e o corretor para pagar a diferença de preço de um ativo entre o momento de abertura e fechamento da posição. É o instrumento mais confiável no mercado OTC, pois envolve diretamente as duas partes. Pode ter duração ilimitada, permitir fechamento a qualquer momento, aplicar-se a mais de 3000 tipos de commodities, usar alta alavancagem (requerendo pouco capital inicial), e custos de transação muito baixos em comparação às opções.

Opções: Conferem ao trader o direito (não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um preço definido dentro de um período. São os instrumentos mais modernos entre os derivativos listados na bolsa. Possuem vencimento fixo, só podem ser fechadas antes ou na data de expiração, disponíveis apenas para commodities regulamentadas, com modelos de negociação de grande escala, embora com custos mais elevados.

É importante notar que cada tipo de instrumento possui diferentes formas de variação de preço. Com opções, um movimento de um ponto no ativo subjacente nem sempre equivale a um ponto no preço da opção, enquanto no CFD o preço acompanha de perto o do ativo subjacente.

Processo Detalhado para Iniciar a Negociação de Derivados

Passo 1 - Abrir conta: O investidor deve escolher uma corretora confiável e registrar uma conta. A escolha da corretora é fundamental, pois uma corretora confiável protegerá contra riscos de inadimplência.

Passo 2 - Depositar margem: Dependendo do volume de commodities negociadas e do nível de alavancagem escolhido, deposite o valor de margem adequado na conta.

Passo 3 - Realizar ordens: Após depositar, você pode começar a negociar. Com base na sua previsão de mercado, envie ordens de compra (Long (previsão de alta)) ou venda (Short (previsão de baixa)) via aplicativo móvel ou plataforma web.

Passo 4 - Gerenciar posições: Acompanhe suas posições, realize lucros ao atingir metas, e limite perdas quando necessário para reduzir prejuízos.

Exemplo Prático: Lucrar com a Volatilidade do Ouro

Suponha que o ouro esteja em um pico de $1683/oz. Com base na sua experiência e análise, você prevê uma forte queda do preço do ouro com a estabilização econômica. Mesmo sem possuir ouro físico, é possível lucrar com essa volatilidade negociando CFD de ouro.

Abrindo uma posição Short: Como você espera que o preço caia, abre uma posição Short vendendo ouro a $1683/oz. Quando o preço cair para $1660/oz, fecha a posição comprando, obtendo um lucro de $23/oz.

Usando alavancagem para aumentar o lucro: Como o preço do ouro a $1683/oz é alto em relação ao seu capital inicial, você decide usar uma alavancagem de 1:30. Isso significa que, com apenas $56,1, você pode comprar 1 oz. Quando o preço do ouro cair para $1660, seu lucro será de $23, o que equivale a um retorno de 41% sobre o capital investido — 30 vezes maior do que sem alavancagem $1683 apenas 1,36%(.

Por outro lado, a alavancagem também aumenta o risco. Se o preço do ouro subir em vez de cair, você perderá $17, ou seja, 30% do capital inicial )em comparação com 1% sem alavancagem$1700 .

Benefícios da Negociação de Derivados

Não é surpresa que os instrumentos derivativos sejam amplamente negociados no mercado financeiro global. Este mercado oferece benefícios significativos:

Hedging (proteção contra riscos): O objetivo inicial dos derivativos é ajudar investidores a proteger seus portfólios. Ao comprar um ativo cujo preço se move na direção oposta ao de um ativo que possuem, os lucros do derivado podem compensar perdas no ativo subjacente.

Avaliação de ativos subjacentes: O preço à vista do contrato futuro pode refletir aproximadamente o cotado real do produto, ajudando a determinar um valor justo.

Aprimoramento da eficiência de mercado: Através de instrumentos derivativos, é possível replicar pagamentos de ativos. Assim, os preços do ativo subjacente e dos derivativos relacionados tendem a manter um equilíbrio, evitando oportunidades de arbitragem.

Acesso a ativos preferenciais: Utilizando swaps de taxa de juros, empresas podem obter taxas melhores do que as oferecidas por empréstimos bancários diretos.

Riscos a Conhecer

Como qualquer produto financeiro, a negociação de derivativos envolve riscos:

Alta volatilidade: Os instrumentos derivativos são naturalmente altamente voláteis, podendo gerar perdas significativas. A complexidade na avaliação dos contratos torna muitas vezes difícil ou impossível determinar seu valor, uma característica inerente a qualquer derivado.

Instrumentos de especulação: Devido ao alto risco e à grande volatilidade, os preços dos derivativos são difíceis de prever. Especular sem cautela pode levar a perdas catastróficas.

Risco de contraparte no OTC: Se optar por negociar fora de mercados centralizados, há risco de a contraparte não cumprir o contrato na data de vencimento, pois não há supervisão rigorosa.

Dificuldade na avaliação: Contratos listados em bolsa passam por processos de validação; contratos que não atendem aos critérios podem ser negociados OTC, com maior risco.

Quem Deve Negociar Derivados?

Diferentes grupos podem se beneficiar dos instrumentos derivativos:

Empresas de exploração de commodities: Empresas que extraem petróleo, ouro, Bitcoin ou outros bens podem usar contratos futuros ou swaps para travar preços de venda, protegendo-se contra oscilações indesejadas.

Fundos de hedge e empresas comerciais: Organizações que utilizam derivativos para alavancar posições, proteger seus investimentos ou melhorar estratégias de gestão de portfólio.

Investidores individuais: Traders e investidores pessoais usam derivativos para especular sobre diferentes ativos, frequentemente combinando com alavancagem para potencializar ganhos.

A indústria de derivativos hoje é uma parte essencial do sistema financeiro global, atendendo às diversas necessidades de muitos participantes do mercado.